M&Aレシオ

M&Aレシオの要点

M&Aレシオとは、実質的な経営権を握るために必要な買収コストの回収年数を測定する指標です。計算式は「M&Aレシオ(年) = (時価総額 × 0.5 + 有利子負債 – 現金及び預金 – 有価証券) ÷ (営業利益 + 減価償却費)」であり、全業種の中央値(目安)は3.3年です。

M&Aレシオの目次

237種の財務指標一覧はこちら

ザイマニからのお知らせ

財務データの収集や分析結果の可視化作業で時間をムダにしていませんか？noteで運営中のメンバーシップ「ザイマニ財務分析ゼミ」では、分析を効率化するための最新財務データセット、実践的な分析プロセスが身に付く財務分析レポート、分析結果を洗練されたデザインでアウトプットする財務分析ツール(Excel・Python)を毎月定期的に提供中です→

▶︎ ゼミへの参加はこちら｜note

▶︎ 財務分析ゼミについて詳しく知る

ザイマニからのお知らせ

ザイマニ公式LINE登録者数3,300名突破！
登録者限定で3つの特典(PDF資料2点＋財務分析エクセル1点)をプレゼント中です。

▶︎ 特典の詳細を確認する

M&Aレシオの意味と計算式

指標名英語名	M&Aレシオ (年) Mergers-And-Acquisitions-Ratio
指標分類	割安性
意味	実質的な経営権を握るために必要な買収コストの回収年数を測定する指標。買収先企業の株式を過半数取得すると仮定し、企業が生み出す利益の何年分で買収費用を回収できるかを示す。
計算式	M&Aレシオ(年) = (時価総額 × 0.5 + 有利子負債 – 現金及び預金 – 有価証券) ÷ (営業利益 + 減価償却費)
主な改善方法	・借入金を返済して有利子負債額を減らす・費用を圧縮して営業利益を増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：有利子負債、現金及び預金、有価証券 PL：営業利益 CF：減価償却費株式：株価、発行済株式数

M&Aレシオの計算項目解説

スクロールできます

項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数
有利子負債 (円)	BS	金融機関からの借入など利息をつけて返済予定の負債	・短期借入金・長期借入金・社債
現金及び預金 (円)	BS	企業が所有している現金または銀行に預けている預金	・現金・普通預金・当座預金
有価証券 (円)	BS	売買目的で持っている有価証券と満期保有目的の有価証券のうち、決算日の翌日から起算して1年以内に満期の到来するもの	・有価証券・短期有価証券
営業利益 (円)	PL	売上高から売上原価と販管費を差し引いた利益額	・営業利益
減価償却費 (円)	CF	固定資産の取得に要した支出を、その耐用年数などを基準に複数年に分けて計上する費用	・減価償却費 (一括払いで購入した場合、 2年目以降の減価償却費は CF計算書で足し戻される)

目次に戻る

M&Aレシオの全業種平均・目安

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

M&Aレシオの平均値

	2021	2022	2023	2024	2025	企業数
全業種	13.9	6.3	9.5	6.2	4.0	3,276
水産・農林業	6.1	5.9	6.5	6.8	6.1	11
卸売業	4.7	5.1	3.6	4.7	-23.0	280
食料品	5.9	5.9	6.7	7.0	6.5	117
建設業	2.6	2.0	10.1	4.7	4.1	139
非鉄金属	5.3	6.7	5.9	6.2	5.3	32
鉱業	-1.3	0.3	0.7	1.4	11.8	5
機械	4.1	3.3	7.5	6.2	9.0	204
サービス業	13.5	7.9	6.5	5.9	4.8	498
金属製品	2.2	4.1	5.6	4.8	3.3	81
情報・通信業	14.6	10.4	11.4	6.2	11.6	513
医薬品	9.3	5.3	7.5	9.5	6.4	44
不動産業	12.6	7.4	7.4	8.2	8.6	124
陸運業	26.5	11.5	8.1	6.8	6.0	58
小売業	62.5	7.2	12.2	9.7	7.4	290
化学	4.3	3.0	4.0	5.3	3.1	197
繊維製品	8.9	-0.6	7.3	17.4	5.6	40
電気機器	22.7	8.6	38.5	4.8	5.3	208
ガラス・土石製品	18.1	3.3	3.8	6.8	3.4	46
輸送用機器	6.8	2.7	2.9	2.6	3.2	82
石油・石炭製品	4.6	3.0	8.6	4.4	4.4	8
パルプ・紙	5.0	2.7	4.5	3.4	3.6	24
その他製品	5.4	2.7	4.0	6.1	3.6	104
精密機器	6.5	10.0	4.5	5.4	4.9	46
ゴム製品	3.1	4.2	6.6	4.2	4.5	17
鉄鋼	2.8	3.2	2.3	2.8	2.6	36
倉庫・運輸関連	6.4	4.1	3.7	4.6	4.6	30
海運業	10.3	6.0	5.2	5.3	4.4	11
空運業	1.1	1.0	4.2	3.0	1.9	5
電気・ガス業	8.8	13.9	24.0	5.9	6.6	26

平均値データをダウンロード(CSV)

M&Aレシオの中央値

	2021	2022	2023	2024	2025	企業数
全業種	4.0	3.0	3.3	3.5	3.3	3,276
水産・農林業	5.6	5.4	7.2	7.3	6.0	11
卸売業	3.2	2.7	2.8	2.7	2.6	280
食料品	4.1	3.9	4.3	3.9	4.0	117
建設業	1.7	1.4	1.8	3.3	2.7	139
非鉄金属	4.8	4.0	5.3	4.8	4.8	32
鉱業	-0.1	0.7	0.6	1.4	2.2	5
機械	2.6	1.7	2.0	2.5	2.2	204
サービス業	4.9	3.7	3.7	3.5	3.2	498
金属製品	2.1	1.4	2.1	2.7	2.5	81
情報・通信業	5.6	3.2	3.6	3.1	3.1	513
医薬品	5.3	4.4	4.0	4.9	4.1	44
不動産業	7.9	6.0	6.8	7.0	7.3	124
陸運業	6.6	5.6	5.7	5.6	5.9	58
小売業	4.4	4.0	4.9	5.0	4.7	290
化学	3.4	2.5	2.9	3.5	2.9	197
繊維製品	4.9	3.9	3.5	3.1	3.9	40
電気機器	3.5	2.5	2.8	3.2	2.8	208
ガラス・土石製品	3.1	2.2	2.7	3.0	3.2	46
輸送用機器	2.6	1.7	2.0	1.8	1.9	82
石油・石炭製品	4.2	2.6	4.6	4.2	4.6	8
パルプ・紙	4.6	3.3	3.9	3.9	3.6	24
その他製品	3.2	2.5	2.8	2.8	3.1	104
精密機器	5.1	4.5	4.6	4.9	4.4	46
ゴム製品	2.6	1.7	2.0	2.3	2.2	17
鉄鋼	1.7	2.2	1.7	2.2	2.8	36
倉庫・運輸関連	4.6	3.7	3.3	3.8	3.5	30
海運業	9.3	6.3	3.1	5.3	4.7	11
空運業	1.1	1.0	4.3	2.7	2.3	5
電気・ガス業	7.3	8.6	6.9	5.4	5.5	26