ミックス係数
ミックス係数の要点
- ミックス係数とは、純資産と当期純利益の両方で株価の割安性を測定する 指標
- ミックス係数 = PBR × PER
- 全業種の中央値(目安)は18.8
ミックス係数の目次
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ミックス係数の意味と計算式
| 指標名 英語名 | ミックス係数 Mix-Coefficient |
|---|---|
| 指標分類 | 割安性 |
| 意味 | 純資産と当期純利益の両方で株価の割安性を測定する 指標。提唱者ベンジャミン・グレアム氏曰く、ミックス係数が22.5を下回る銘柄が割安である。 |
| 計算式 | ミックス係数 = PBR × PER |
| 主な 改善方法 | ・利益剰余金(及び純資産)を増やしてPBRを低くする ・当期純利益を増やしてPERを低くする |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：純資産 PL：当期純利益 CF：必要なし 株式：株価、発行済株式数 |
ミックス係数の計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| PBR (倍) 株価純資産倍率 | – | 企業の時価総額が 純資産の何倍程度かを 測定する指標 | PBR = 時価総額 ÷ 純資産 |
| PER (倍) 株価収益率 | 主要な経営 指標等の推移 | 当期純利益の成長率を基準に 株価の割安性を測定する指標 | PER = 時価総額 ÷ 当期純利益 |
ミックス係数の全業種平均・目安
ミックス係数の平均値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 1290.9 | 228.2 | 256.8 | 190.4 | 291.0 | 2,797 |
| 水産・農林業 | 22.6 | 43.3 | 22.4 | 28.1 | 37.0 | 11 |
| 卸売業 | 179.8 | 93.6 | 35.8 | 33.2 | 49.9 | 263 |
| 食料品 | 276.9 | 112.1 | 144.4 | 58.1 | 55.7 | 106 |
| 建設業 | 126.3 | 77.3 | 13.8 | 35.7 | 24.8 | 146 |
| 非鉄金属 | 421.1 | 44.2 | 36.3 | 39.9 | 22.4 | 27 |
| 鉱業 | 9.6 | 9.5 | 4.3 | 3.3 | 5.7 | 3 |
| 機械 | 262.0 | 222.3 | 17.8 | 30.4 | 199.7 | 189 |
| サービス業 | 246.5 | 298.3 | 428.5 | 314.2 | 1080.5 | 360 |
| 金属製品 | 236.8 | 60.7 | 24.0 | 124.3 | 24.7 | 81 |
| 情報・通信業 | 6107.1 | 546.1 | 1073.7 | 799.0 | 583.0 | 413 |
| 医薬品 | 120.2 | 280.0 | 936.3 | 267.8 | 118.4 | 43 |
| 不動産業 | 145.5 | 70.1 | 238.3 | 49.3 | 335.2 | 111 |
| 陸運業 | 394.3 | 33.1 | 37.3 | 31.4 | 35.9 | 34 |
| 小売業 | 524.1 | 565.4 | 244.7 | 116.3 | 112.5 | 207 |
| 化学 | 131.4 | 48.9 | 47.0 | 31.6 | 52.6 | 188 |
| 繊維製品 | 1069.3 | 441.5 | 32.1 | 23.0 | 35.3 | 34 |
| 電気機器 | 440.6 | 179.8 | 30.8 | 67.9 | 132.0 | 199 |
| ガラス・土石製品 | 159.4 | 137.5 | 10.1 | 28.3 | 82.0 | 51 |
| 輸送用機器 | 174.0 | 12.3 | 10.8 | 9.4 | 18.9 | 53 |
| 石油・石炭製品 | 55.1 | 9.4 | 10.2 | 63.5 | 13.2 | 11 |
| パルプ・紙 | 197.3 | 64.8 | 19.3 | 15.7 | 10.8 | 19 |
| その他製品 | 542.0 | 62.7 | 61.3 | 47.8 | 46.8 | 94 |
| 精密機器 | 19681.0 | 119.1 | 38.7 | 87.1 | 123.1 | 40 |
| ゴム製品 | 182.8 | 95.1 | 18.7 | 11.9 | 13.8 | 16 |
| 鉄鋼 | 988.0 | 36.1 | 17.0 | 6.4 | 9.5 | 31 |
| 倉庫・運輸関連 | 1751.2 | 136.8 | 13.6 | 10.4 | 14.6 | 33 |
| 海運業 | 756.3 | 13.4 | 32.0 | 70.6 | 6.6 | 8 |
| 空運業 | 356.9 | 196.7 | 13.2 | 14.2 | 8.5 | 2 |
| 電気・ガス業 | 217.9 | 20.5 | 26.4 | 13.1 | 34.2 | 24 |
ミックス係数の中央値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 20.8 | 18.9 | 14.8 | 14.6 | 18.8 | 2,797 |
| 水産・農林業 | 14.9 | 17.8 | 20.0 | 11.9 | 19.8 | 11 |
| 卸売業 | 11.1 | 11.0 | 8.3 | 8.1 | 11.4 | 263 |
| 食料品 | 31.6 | 31.3 | 27.8 | 24.7 | 24.6 | 106 |
| 建設業 | 11.4 | 9.0 | 6.8 | 6.0 | 8.4 | 146 |
| 非鉄金属 | 26.8 | 11.3 | 9.3 | 6.6 | 13.5 | 27 |
| 鉱業 | 9.0 | 5.8 | 2.7 | 2.5 | 7.1 | 3 |
| 機械 | 19.9 | 17.1 | 10.1 | 9.1 | 18.0 | 189 |
| サービス業 | 34.1 | 45.2 | 39.9 | 35.6 | 49.8 | 360 |
| 金属製品 | 12.9 | 7.8 | 8.0 | 6.9 | 7.9 | 81 |
| 情報・通信業 | 30.0 | 42.0 | 50.9 | 55.5 | 68.0 | 413 |
| 医薬品 | 30.9 | 34.6 | 25.8 | 35.8 | 35.0 | 43 |
| 不動産業 | 7.6 | 10.1 | 9.1 | 9.4 | 10.9 | 111 |
| 陸運業 | 32.9 | 15.9 | 14.8 | 13.6 | 10.1 | 34 |
| 小売業 | 28.5 | 36.3 | 30.2 | 20.2 | 22.1 | 207 |
| 化学 | 14.4 | 14.2 | 10.1 | 10.0 | 14.5 | 188 |
| 繊維製品 | 22.9 | 12.7 | 10.1 | 9.7 | 12.8 | 34 |
| 電気機器 | 23.7 | 22.9 | 13.7 | 15.8 | 20.5 | 199 |
| ガラス・土石製品 | 24.4 | 10.6 | 6.1 | 6.7 | 10.2 | 51 |
| 輸送用機器 | 10.8 | 6.9 | 5.4 | 4.9 | 7.9 | 53 |
| 石油・石炭製品 | 5.7 | 5.5 | 5.5 | 16.9 | 7.9 | 11 |
| パルプ・紙 | 14.4 | 12.2 | 11.1 | 6.6 | 10.0 | 19 |
| その他製品 | 18.8 | 14.5 | 12.1 | 11.8 | 14.2 | 94 |
| 精密機器 | 21.5 | 22.6 | 19.7 | 22.3 | 31.5 | 40 |
| ゴム製品 | 15.9 | 13.5 | 7.9 | 6.5 | 8.6 | 16 |
| 鉄鋼 | 15.3 | 6.2 | 4.7 | 3.4 | 4.8 | 31 |
| 倉庫・運輸関連 | 28.5 | 11.1 | 8.5 | 6.5 | 8.4 | 33 |
| 海運業 | 125.4 | 9.0 | 3.4 | 2.1 | 3.9 | 8 |
| 空運業 | 13.1 | 13.5 | 9.4 | 10.3 | 8.5 | 2 |
| 電気・ガス業 | 9.8 | 10.8 | 11.7 | 5.7 | 10.3 | 24 |
ミックス係数ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | ミックス係数 |
|---|---|---|---|
| 日華化学株式会社 | 4463 | 化学 | 0.0 |
| ダイワボウホールディングス株式会社 | 3107 | 卸売業 | 0.3 |
| Nexus Bank株式会社 | 4764 | 情報・通信業 | 0.5 |
| 中央発條株式会社 | 5992 | 金属製品 | 0.5 |
| 株式会社AKIBAホールディングス | 6840 | 電気機器 | 0.6 |
| トヨタ自動車株式会社 | 7203 | 輸送用機器 | 0.6 |
| AMGホールディングス株式会社 (旧会社名 株式会社エムジーホーム） | 8891 | 不動産業 | 0.6 |
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割安性の財務指標 | 33種類 | 五十音順
競合他社より株価は割安か？
競合他社より株価は割安か？
- BPS | 一株当たり純資産
- CFPS | 一株当たりCF
- DOE | 株主資本配当率
- DPS | 一株当たり配当金
- EPS | 一株当たり当期純利益
- EV | 企業価値
- EV/EBITDA倍率
- EV/EBIT倍率
- EV/FCF倍率
- EV/売上高倍率
- FCF理論株価倍率
- M&Aレシオ
- PBR | 株価純資産倍率
- PCFR | 株価CF倍率
- PEGレシオ
- PER | 株価収益率
- PSR | 株価売上高倍率
- SPS | 一株当たり売上高
- TSR | 株主総利回り
- イールドスプレッド
- キャッシュフロー配当性向
- トービンのq | シンプルq
- ネットキャッシュ倍率
- ミックス係数
- 外国人持株比率
- 株式益回り
- 株主資本コスト
- 希薄化後EPS
- 時価総額
- 総還元性向
- 配当性向
- 配当利回り
- 理論株価
その他4つの視点の財務指標一覧
