ミックス係数の要点
- ミックス係数とは、純資産と当期純利益の両方で株価の割安性を測定する 指標
- ミックス係数 = PBR × PER
- 全業種の中央値(目安)は15.9
ミックス係数の目次
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ミックス係数の意味と計算式
| 指標名 英語名 | ミックス係数 Mix-Coefficient |
|---|---|
| 指標分類 | 割安性 |
| 意味 | 純資産と当期純利益の両方で株価の割安性を測定する 指標。提唱者ベンジャミン・グレアム氏曰く、ミックス係数が22.5を下回る銘柄が割安である。 |
| 計算式 | ミックス係数 = PBR × PER |
| 主な 改善方法 | ・利益剰余金(及び純資産)を増やしてPBRを低くする ・当期純利益を増やしてPERを低くする |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：純資産 PL：当期純利益 CF：必要なし 株式：株価、発行済株式数 |
ミックス係数の計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| PBR (倍) 株価純資産倍率 | – | 企業の時価総額が 純資産の何倍程度かを 測定する指標 | PBR = 時価総額 ÷ 純資産 |
| PER (倍) 株価収益率 | 主要な経営 指標等の推移 | 当期純利益の成長率を基準に 株価の割安性を測定する指標 | PER = 時価総額 ÷ 当期純利益 |
ミックス係数の全業種平均・目安
ミックス係数の平均値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 523.8 | 1317.4 | 354.1 | 281.5 | 179.8 | 2827 |
| 水産・農林業 | 211.9 | 23.2 | 44.1 | 22.9 | 28.7 | 9 |
| 卸売業 | 308.5 | 190.1 | 93.9 | 35.8 | 33.3 | 285 |
| 食料品 | 481.4 | 292.5 | 115.5 | 146.5 | 64.3 | 107 |
| 建設業 | 142.8 | 131.5 | 77.5 | 14.2 | 35.9 | 149 |
| 非鉄金属 | 191.1 | 430.8 | 45.9 | 38.8 | 43.6 | 25 |
| 鉱業 | 119.5 | 10.1 | 10.1 | 4.9 | 3.5 | 5 |
| 機械 | 521.6 | 279.8 | 252.3 | 19.3 | 32.9 | 187 |
| サービス業 | 618.8 | 262.7 | 225.6 | 514.6 | 330.5 | 381 |
| 金属製品 | 144.8 | 245.5 | 61.4 | 24.5 | 123.1 | 72 |
| 情報・通信業 | 514.9 | 6078.0 | 857.6 | 1107.7 | 695.8 | 378 |
| 医薬品 | 3495.2 | 189.9 | 264.5 | 1089.0 | 248.8 | 46 |
| 不動産業 | 82.8 | 131.4 | 67.7 | 241.2 | 30.4 | 117 |
| 陸運業 | 614.8 | 405.6 | 33.9 | 38.0 | 31.6 | 58 |
| 小売業 | 398.9 | 521.7 | 420.3 | 247.5 | 131.5 | 227 |
| 化学 | 207.6 | 132.2 | 52.3 | 52.2 | 40.7 | 186 |
| 繊維製品 | 366.8 | 1103.6 | 425.9 | 138.8 | 23.6 | 32 |
| 電気機器 | 685.8 | 457.9 | 1724.2 | 74.7 | 69.2 | 191 |
| ガラス・土石製品 | 210.3 | 176.7 | 167.4 | 10.8 | 29.3 | 46 |
| 輸送用機器 | 119.2 | 181.9 | 13.1 | 12.4 | 12.2 | 57 |
| 石油・石炭製品 | 77.4 | 62.5 | 10.1 | 11.3 | 66.8 | 5 |
| パルプ・紙 | 527.8 | 200.5 | 65.5 | 19.0 | 16.0 | 23 |
| その他製品 | 221.7 | 544.1 | 65.3 | 66.0 | 50.6 | 85 |
| 精密機器 | 145.8 | 21947.4 | 118.2 | 50.3 | 108.1 | 39 |
| ゴム製品 | 156.8 | 186.6 | 98.5 | 20.2 | 14.4 | 16 |
| 鉄鋼 | 6492.4 | 968.6 | 36.7 | 17.8 | 6.5 | 33 |
| 倉庫・運輸関連 | 316.3 | 1796.7 | 140.7 | 14.2 | 11.1 | 31 |
| 海運業 | 381.7 | 782.7 | 13.6 | 32.1 | 71.3 | 10 |
| 空運業 | 438.5 | 357.2 | 203.2 | 13.3 | 14.4 | 4 |
| 電気・ガス業 | 288.4 | 227.9 | 21.4 | 27.1 | 13.5 | 23 |
ミックス係数の中央値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 19.4 | 22.4 | 20.3 | 16.2 | 15.9 | 2827 |
| 水産・農林業 | 32.7 | 15.5 | 18.7 | 20.0 | 12.1 | 9 |
| 卸売業 | 9.0 | 11.6 | 12.0 | 9.1 | 8.9 | 285 |
| 食料品 | 55.3 | 34.6 | 35.0 | 29.4 | 28.7 | 107 |
| 建設業 | 12.2 | 11.9 | 9.6 | 7.4 | 6.1 | 149 |
| 非鉄金属 | 18.9 | 27.4 | 11.7 | 11.2 | 9.7 | 25 |
| 鉱業 | 20.6 | 9.4 | 6.4 | 3.2 | 2.6 | 5 |
| 機械 | 12.3 | 21.9 | 18.4 | 10.7 | 10.2 | 187 |
| サービス業 | 27.2 | 37.8 | 46.8 | 42.7 | 39.2 | 381 |
| 金属製品 | 9.4 | 13.4 | 8.4 | 8.4 | 6.9 | 72 |
| 情報・通信業 | 21.1 | 33.9 | 45.7 | 58.0 | 63.6 | 378 |
| 医薬品 | 27.6 | 27.2 | 32.9 | 26.1 | 38.8 | 46 |
| 不動産業 | 6.4 | 7.9 | 11.2 | 9.6 | 9.8 | 117 |
| 陸運業 | 125.3 | 39.9 | 16.3 | 15.5 | 14.3 | 58 |
| 小売業 | 26.9 | 30.4 | 40.5 | 31.8 | 22.3 | 227 |
| 化学 | 17.8 | 17.0 | 15.3 | 11.3 | 11.1 | 186 |
| 繊維製品 | 105.1 | 24.5 | 12.5 | 10.8 | 10.1 | 32 |
| 電気機器 | 20.8 | 25.6 | 24.4 | 15.3 | 17.9 | 191 |
| ガラス・土石製品 | 26.8 | 27.4 | 10.9 | 7.2 | 7.1 | 46 |
| 輸送用機器 | 8.0 | 12.4 | 7.4 | 6.4 | 6.0 | 57 |
| 石油・石炭製品 | 7.4 | 7.3 | 6.0 | 5.7 | 17.6 | 5 |
| パルプ・紙 | 19.5 | 14.8 | 12.8 | 11.6 | 6.9 | 23 |
| その他製品 | 19.4 | 19.7 | 15.8 | 13.1 | 15.1 | 85 |
| 精密機器 | 20.6 | 22.3 | 25.4 | 21.6 | 21.0 | 39 |
| ゴム製品 | 15.2 | 17.0 | 14.2 | 9.4 | 7.6 | 16 |
| 鉄鋼 | 129.6 | 15.5 | 6.4 | 5.1 | 3.7 | 33 |
| 倉庫・運輸関連 | 26.4 | 29.5 | 11.6 | 8.8 | 7.4 | 31 |
| 海運業 | 321.9 | 129.8 | 9.5 | 3.6 | 2.1 | 10 |
| 空運業 | 10.7 | 13.6 | 13.5 | 9.4 | 10.8 | 4 |
| 電気・ガス業 | 10.4 | 10.0 | 11.6 | 12.3 | 6.1 | 23 |
ミックス係数ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | ミックス係数 |
|---|---|---|---|
| 日華化学株式会社 | 4463 | 化学 | 0.0 |
| セブン工業株式会社 | 7896 | その他製品 | 0.2 |
| 曙ブレーキ工業株式会社 | 7238 | 輸送用機器 | 0.3 |
| 東京ボード工業株式会社 | 7815 | その他製品 | 0.5 |
| 株式会社エムジーホーム | 8891 | 不動産業 | 0.5 |
| 株式会社ジャパンエンジンコーポレーション | 6016 | 輸送用機器 | 0.6 |
| セントラル総合開発株式会社 | 3238 | 不動産業 | 0.7 |
ミックス係数関連リンク
ミックス係数をさらに詳しく知るための書籍(ザイマニ管理人の読了本から厳選)
割安性の財務指標 | 33種類
競合他社より株価は割安か？
- キャッシュフロー配当性向
- 株主資本コスト
- 時価総額
- 外国人持株比率
- DOE | 株主資本配当率
- PBR | 株価純資産倍率
- BPS | 一株当たり純資産
- EV | 企業価値
- トービンのq | シンプルq
- ネットキャッシュ倍率
- 配当性向
- 総還元性向
- PSR | 株価売上高倍率
- SPS | 一株当たり売上高
- PER | 株価収益率
- EPS | 一株当たり当期純利益
- 株式益回り
- イールドスプレッド
- PEGレシオ
- PCFR | 株価CF倍率
- CFPS | 一株当たりキャッシュフロー
- DPS | 一株当たり配当金
- 配当利回り
- TSR | 株主総利回り
- 希薄化後EPS
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その他4つの視点の財務指標一覧
