EV/EBITDA倍率

EV/EBITDA倍率の要点

EV/EBITDA倍率とは、ある企業を買収した場合、およそ何年間の本業利益で買収コストを回収できるか測定する指標です。計算式は「EV/EBITDA倍率(倍) = EV ÷ EBITDA」であり、全業種の中央値(目安)は6.5倍です。

EV/EBITDA倍率の目次

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本ページの掲載データについて

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EV/EBITDA倍率の意味と計算式

指標名英語名	EV/EBITDA倍率 (倍) EV-EBITDA-Ratio
指標分類	割安性
意味	ある企業を買収した場合、およそ何年間の本業利益で買収コストを回収できるか測定する指標。特別損益の影響を受けずに評価できる。
計算式	EV/EBITDA倍率(倍) = EV ÷ EBITDA
主な改善方法	・借入金を返済して有利子負債を減らす・費用を圧縮して営業利益を増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：現金及び預金、有利子負債 PL：営業利益 CF：減価償却費株式：株価、発行済株式数

EV/EBITDA倍率の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
時価総額 (円)	–	企業の市場価値であると同時に企業の規模を示す	時価総額 = 株価 × 発行済株式数
ネット有利子負債 (円)	–	有利子負債額から現金及び預金額を差し引いた実質的な有利子負債額	ネット有利子負債 = 有利子負債 – 現金及び預金
営業利益 (円)	PL	売上高から売上原価と販管費を差し引いた利益額	・営業利益
減価償却費 (円)	CF	固定資産の取得に要した支出を、その耐用年数などを基準に複数年に分けて計上する費用	・減価償却費 (一括払いで購入した場合、 2年目以降の減価償却費は CF計算書で足し戻される)

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EV/EBITDA倍率の全業種平均・目安

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EV/EBITDA倍率の平均値

	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	12.5	10.0	-6.2	3.2	16.2	3,600
水産・農林業	10.2	15.1	9.5	9.9	10.7	11
卸売業	9.3	8.1	8.1	9.9	7.8	307
食料品	11.4	12.5	6.4	8.9	11.8	122
建設業	5.5	5.1	5.2	6.1	14.6	153
非鉄金属	3.5	3.2	4.7	9.3	9.0	34
鉱業	5.3	5.2	7.2	1.8	2.3	6
機械	6.8	7.8	8.6	-1.0	13.9	222
サービス業	7.7	1.0	-167.8	7.5	9.6	529
金属製品	3.9	18.1	5.8	9.2	9.9	86
情報・通信業	17.3	22.0	20.8	-12.3	41.3	575
医薬品	229.0	6.0	6.5	-4.3	4.0	75
不動産業	9.7	34.2	10.5	8.9	10.1	135
陸運業	9.3	8.3	22.9	13.6	9.5	60
小売業	10.4	2.7	77.9	-1.7	11.3	327
化学	8.1	4.7	4.7	5.7	-37.6	204
繊維製品	4.8	38.6	10.3	-0.1	11.1	49
電気機器	2.8	7.3	31.8	11.6	73.4	236
ガラス・土石製品	6.0	15.5	28.2	3.8	-0.0	54
輸送用機器	9.2	1.1	8.0	4.4	5.6	85
石油・石炭製品	12.4	4.7	7.1	3.2	11.6	10
パルプ・紙	7.4	5.6	7.7	3.5	7.1	24
その他製品	-9.4	0.4	6.0	2.3	6.4	110
精密機器	1.8	39.0	6.3	18.7	4.8	49
ゴム製品	5.9	11.3	5.5	7.9	12.2	18
鉄鋼	6.2	3.6	-3.9	6.2	4.8	41
倉庫・運輸関連	7.3	6.7	8.8	5.4	5.4	36
海運業	10.6	11.8	11.2	6.5	6.9	11
空運業	4.9	5.2	-1.0	-33.8	4.0	6
電気・ガス業	8.4	8.2	10.8	16.2	20.4	25

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EV/EBITDA倍率の中央値

	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	6.4	5.9	6.7	5.8	6.5	3,600
水産・農林業	11.0	10.6	9.2	8.8	9.6	11
卸売業	6.2	5.8	6.1	5.5	6.0	307
食料品	8.7	7.2	7.4	7.4	8.5	122
建設業	3.1	3.2	4.2	4.3	5.4	153
非鉄金属	5.8	5.8	6.5	5.7	7.9	34
鉱業	3.5	2.4	2.7	1.8	2.3	6
機械	4.7	4.7	6.2	5.0	5.5	222
サービス業	8.6	6.6	7.8	6.6	7.8	529
金属製品	3.7	3.6	4.2	3.7	4.9	86
情報・通信業	7.8	8.0	9.7	7.6	7.7	575
医薬品	6.5	6.9	6.1	5.1	4.7	75
不動産業	8.9	9.9	10.3	8.8	9.7	135
陸運業	7.5	7.4	7.1	6.8	7.1	60
小売業	8.0	7.1	5.4	5.3	7.5	327
化学	5.5	5.2	5.9	5.4	6.0	204
繊維製品	6.7	6.2	7.1	6.1	7.4	49
電気機器	5.5	5.5	6.7	5.3	5.4	236
ガラス・土石製品	4.8	4.6	5.7	4.9	5.6	54
輸送用機器	3.4	3.1	4.3	3.4	4.1	85
石油・石炭製品	5.5	5.2	6.4	3.7	6.7	10
パルプ・紙	7.2	5.8	8.1	5.1	5.7	24
その他製品	6.2	4.9	5.8	4.7	5.7	110
精密機器	6.2	7.5	9.2	7.8	6.6	49
ゴム製品	4.6	3.5	4.5	4.3	4.3	18
鉄鋼	3.9	3.5	4.1	4.8	4.2	41
倉庫・運輸関連	7.0	5.8	6.7	5.4	5.5	36
海運業	8.3	8.5	10.0	6.7	6.6	11
空運業	4.6	4.8	-0.3	-1.1	5.7	6
電気・ガス業	8.6	8.1	9.6	9.9	7.1	25

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EV/EBITDA倍率ランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	EV-EBITDA倍率
永大化工株式会社	7877	化学	-9139.0
株式会社ソフトフロントホールディングス	2321	情報・通信業	-9033.7
株式会社オープンドア	3926	情報・通信業	-3149.8
株式会社リビングプラットフォーム	7091	サービス業	-1080.6
株式会社コナカ	7494	小売業	-854.9
株式会社フェイス	4295	情報・通信業	-631.9
フィーチャ株式会社	4052	情報・通信業	-415.7