株主資本コスト

財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
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株主資本コストの要点

  • 株主資本コストとは、企業にとって株式での資金調達に必要なコスト
  • 株主資本コスト(%) = Rf + β × (Er – Rf)
  • 全業種の中央値(目安)は5%

株主資本コストの目次

  • 株主資本コストの意味・計算式
  • 株主資本コストの全業種平均値
  • 株主資本コストの全業種中央値
  • 株主資本コストのシミュレーター
  • 株主資本コストのランキング
  • 株主資本コストの関連リンク

株主資本コストの意味と計算式

財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
指標名
英語名
株主資本コスト (%)
Equity-Cost
指標分類割安性
意味企業にとって株式での資金調達に必要なコスト。一方で株主にとっては、配当金や株価の値上がりなどで期待している還元率(収益率)。
計算式株主資本コスト(%) = Rf + β × (Er – Rf)
主な
改善方法
適切なIR情報の発信により、
株主の期待収益率を過度に引き上げないよう注意する
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:必要なし
PL:必要なし
CF:必要なし
株式:株価

株主資本コストの計算項目解説

スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
株価 (円)企業が発行する株式の1株あたりの値段
株式市場の需要と供給によって決定される
・株価
Rf
リスクフリーレート (%)
リスク(ほぼ)ゼロの
金融商品から得られる
であろう期待利回り
ザイマニでは2016〜2020年の
国債10年利回りの
算術平均(0.00%)を採用
β (-)
ベータ
株式市場全体の動きと比較した
対象企業の株価変動の大きさ
β = TOPIXの変化率に対する
各企業の株価変化率
Er (%)
期待収益率
投資家が株式市場全体に
投資した場合に期待する利回り
ザイマニでは2016〜2020年における
TOPIX成長率の加重平均(4.91 ≒ 5%)を採用

株主資本コストの全業種平均・目安

株主資本コスト(2020)の全業種平均・中央値
株主資本コスト(2020)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

株主資本コストの平均値

 20162017201820192020企業数
全業種5.05.05.25.35.43620
水産・農林業2.62.62.62.62.610
卸売業4.34.34.44.54.6334
食料品2.82.82.82.82.7127
建設業4.94.95.05.05.2170
非鉄金属6.46.46.46.46.435
鉱業5.85.85.86.25.86
機械5.85.85.85.85.9230
サービス業5.25.45.96.36.5498
金属製品4.94.95.05.15.194
情報・通信業5.05.25.55.86.0492
医薬品4.74.74.74.94.972
不動産業5.45.65.85.95.8132
陸運業3.23.23.23.23.267
小売業4.14.24.34.34.3347
化学5.45.45.45.55.3212
繊維製品4.14.14.24.24.254
電気機器6.26.26.36.36.4248
ガラス・土石製品6.46.46.46.46.458
輸送用機器6.76.76.76.76.789
石油・石炭製品4.54.54.54.74.510
パルプ・紙4.04.04.04.04.026
その他製品4.34.44.54.64.8112
精密機器5.95.95.95.95.952
ゴム製品5.75.75.75.75.719
鉄鋼6.06.06.06.06.045
倉庫・運輸関連4.34.34.34.34.539
海運業5.25.25.25.25.213
空運業5.05.05.05.05.05
電気・ガス業2.73.03.03.03.024

 

株主資本コストの中央値

株主資本コストの目安(全業種中央値)
株主資本コストの目安(全業種中央値)
 20162017201820192020企業数
全業種4.84.95.05.05.03620
水産・農林業3.03.03.03.03.010
卸売業4.34.34.34.34.4334
食料品2.52.52.52.52.5127
建設業4.64.64.64.64.6170
非鉄金属6.86.76.86.76.735
鉱業5.85.85.86.45.86
機械5.85.95.85.85.9230
サービス業5.15.25.65.85.8498
金属製品5.05.05.05.05.094
情報・通信業4.85.05.25.45.4492
医薬品4.44.44.54.54.572
不動産業5.45.55.55.55.5132
陸運業3.83.83.83.83.867
小売業3.63.83.83.83.8347
化学5.65.55.65.65.6212
繊維製品4.24.24.24.24.254
電気機器6.16.26.26.26.2248
ガラス・土石製品6.36.36.36.36.358
輸送用機器7.07.07.07.07.089
石油・石炭製品4.74.54.74.74.510
パルプ・紙3.83.83.84.13.826
その他製品4.34.54.54.54.6112
精密機器5.45.55.45.45.552
ゴム製品5.95.95.95.95.919
鉄鋼6.06.06.06.05.945
倉庫・運輸関連4.44.44.44.44.539
海運業5.45.45.45.45.413
空運業4.74.74.74.74.75
電気・ガス業2.72.72.72.72.724

株主資本コストランキングTOP7

会社名証券コード業種株主資本コスト
プレミアアンチエイジング株式会社4934化学-24.9
川重冷熱工業株式会社6414機械-19.2
三京化成株式会社8138卸売業-15.0
新潟交通株式会社9017陸運業-11.4
株式会社マツモト7901その他製品-11.3
新東株式会社5380ガラス・土石製品-10.6
秩父鉄道株式会社9012陸運業-9.4
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  3. DOE | 株主資本配当率
  4. PBR | 株価純資産倍率
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  11. SPS | 一株当たり売上高
  12. PER | 株価収益率
  13. EPS | 一株当たり当期純利益
  14. 株式益回り
  15. PEGレシオ
  16. PCFR | 株価CF倍率
  17. CFPS | 一株当たりキャッシュフロー
  18. DPS | 一株当たり配当金
  19. 配当利回り
  20. 株主総利回り
  21. 理論株価
  22. ミックス係数
  23. EV/売上高倍率
  24. EV/EBIT倍率
  25. EV/FCF倍率
  26. EV/EBITDA倍率
  27. M&Aレシオ
  28. FCF理論株価倍率

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