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EV/FCF倍率
EV/FCF倍率の要点
- EV/FCF倍率とは、企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標
- EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF
- 全業種の中央値(目安)は6.7倍
EV/FCF倍率の目次
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EV/FCF倍率の意味と計算式
| 指標名 英語名 | EV/FCF倍率 (倍) EV-FCF-Ratio |
|---|---|
| 指標分類 | 割安性 |
| 意味 | 企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標。買収費用の想定回収年数を利益ではなく、より信頼性の高い現金で評価する。 |
| 計算式 | EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF |
| 主な 改善方法 | ・借入金を返済して有利子負債額を減らす ・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：有利子負債、現金及び預金 PL：必要なし CF：営業CF、投資CF 株式：株価、発行済株式数 |
EV/FCF倍率の計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| 株価 (円) | – | 企業が発行する株式の1株あたりの値段 株式市場の需要と供給によって決定される | ・株価 |
| 発行済 株式数 (株) | 主要な経営 指標等の推移 | 会社が定款で定めている 株式数の範囲内で、 実際に発行済の株式数 | ・発行済株式総数 |
| 有利子負債 (円) | BS | 金融機関からの借入など 利息をつけて返済予定の負債 | ・短期借入金 ・長期借入金 ・社債 |
| 現金及び 預金 (円) | BS | 企業が所有している現金 または銀行に預けている預金 | ・現金 ・普通預金 ・当座預金 |
| 営業CF (円) | CF | 本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい) | ・税金等調整前当期純利益 ・減価償却費 ・棚卸資産の増減 |
| 投資CF (円) | CF | 投資活動による現金収支 | ・有形固定資産の取得による支出 ・有形固定資産の売却による収入 ・投資有価証券の取得による支出 |
EV/FCF倍率の全業種平均・目安
EV/FCF倍率の平均値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 6.0 | -2.6 | 7.4 | 1.6 | 4.9 | 3,648 |
| 水産・農林業 | 1.6 | -49.4 | 79.3 | 31.6 | 3.3 | 11 |
| 卸売業 | -38.6 | -14.9 | -18.9 | 9.5 | 19.0 | 327 |
| 食料品 | 15.1 | -101.6 | 60.8 | 54.7 | 15.2 | 128 |
| 建設業 | -4.1 | 43.1 | -4.7 | 8.0 | 13.6 | 165 |
| 非鉄金属 | 45.8 | 3.6 | -2.8 | 44.6 | 7.9 | 35 |
| 鉱業 | 5.4 | -22.0 | -15.7 | 2.8 | -0.4 | 6 |
| 機械 | 29.2 | 42.9 | 42.9 | -7.4 | -3.0 | 231 |
| サービス業 | 26.3 | 53.1 | -29.4 | 61.0 | -64.8 | 513 |
| 金属製品 | 4.5 | 18.7 | -6.3 | -17.0 | -4.0 | 94 |
| 情報・通信業 | -12.8 | -74.5 | -68.0 | -24.1 | 55.5 | 528 |
| 医薬品 | -12.4 | -4.0 | 85.0 | 72.1 | 19.2 | 70 |
| 不動産業 | -21.3 | 9.9 | 22.8 | -7.8 | -45.3 | 137 |
| 陸運業 | 61.8 | 39.7 | 49.5 | 9.5 | -6.8 | 67 |
| 小売業 | 17.5 | 18.7 | 14.1 | -74.3 | 39.5 | 334 |
| 化学 | 24.6 | -11.6 | 36.8 | 2.7 | 25.5 | 211 |
| 繊維製品 | -47.8 | -43.8 | 32.9 | -4.8 | -5.1 | 52 |
| 電気機器 | -24.6 | -36.8 | 88.8 | 3.0 | 9.9 | 246 |
| ガラス・土石製品 | -2.5 | 39.4 | 38.8 | 6.8 | -35.7 | 59 |
| 輸送用機器 | 12.9 | 39.9 | 33.7 | 10.2 | -5.5 | 88 |
| 石油・石炭製品 | -29.7 | -37.7 | 7.6 | -20.8 | -123.7 | 11 |
| パルプ・紙 | 28.8 | -6.0 | 28.4 | 5.9 | -0.8 | 26 |
| その他製品 | 12.2 | 0.8 | 0.4 | -2.3 | 3.7 | 113 |
| 精密機器 | 29.4 | -50.5 | 105.0 | -68.2 | 7.5 | 50 |
| ゴム製品 | 21.0 | 25.4 | 12.4 | 4.1 | 8.6 | 19 |
| 鉄鋼 | 183.3 | 18.5 | 4.6 | 20.2 | 21.3 | 43 |
| 倉庫・運輸関連 | -25.0 | 18.6 | 14.1 | -16.3 | -20.6 | 41 |
| 海運業 | -19.3 | -54.2 | 4.1 | -26.4 | -9.5 | 13 |
| 空運業 | 267.9 | -42.1 | -30.0 | 1.4 | 3.8 | 5 |
| 電気・ガス業 | 17.2 | -7.5 | -35.1 | -6.8 | -22.5 | 25 |
EV/FCF倍率の中央値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 8.3 | 8.4 | 6.5 | 5.4 | 6.7 | 3,648 |
| 水産・農林業 | 6.3 | 12.3 | 61.0 | 11.3 | 14.5 | 11 |
| 卸売業 | 6.7 | 5.1 | 5.1 | 4.5 | 4.7 | 327 |
| 食料品 | 15.1 | 11.8 | 11.6 | 14.0 | 11.4 | 128 |
| 建設業 | 4.2 | 2.9 | 1.6 | -0.2 | 2.5 | 165 |
| 非鉄金属 | 11.6 | 14.5 | 6.3 | 5.7 | 5.7 | 35 |
| 鉱業 | 6.6 | 3.6 | 3.3 | 1.4 | 2.8 | 6 |
| 機械 | 8.7 | 8.9 | 6.2 | 3.8 | 6.7 | 231 |
| サービス業 | 8.6 | 10.0 | 7.7 | 5.0 | 7.7 | 513 |
| 金属製品 | 7.5 | 6.0 | 3.7 | 3.3 | 6.5 | 94 |
| 情報・通信業 | 6.0 | 9.0 | 7.0 | 8.1 | 9.5 | 528 |
| 医薬品 | 8.0 | 9.0 | 4.8 | 5.2 | 8.5 | 70 |
| 不動産業 | -2.3 | -3.6 | -3.0 | -0.5 | 3.4 | 137 |
| 陸運業 | 25.7 | 21.2 | 17.3 | 10.5 | -7.4 | 67 |
| 小売業 | 10.8 | 11.0 | 9.1 | 6.3 | 5.8 | 334 |
| 化学 | 10.8 | 9.4 | 12.1 | 8.9 | 9.8 | 211 |
| 繊維製品 | 14.2 | 13.3 | 4.4 | 2.5 | 6.1 | 52 |
| 電気機器 | 8.7 | 7.3 | 6.1 | 7.5 | 7.0 | 246 |
| ガラス・土石製品 | 9.1 | 14.3 | 9.9 | 5.9 | 7.0 | 59 |
| 輸送用機器 | 6.0 | 7.6 | 6.5 | 2.2 | 5.3 | 88 |
| 石油・石炭製品 | 4.1 | 12.6 | 21.1 | 9.1 | 9.2 | 11 |
| パルプ・紙 | 13.4 | 20.0 | 16.2 | 5.9 | 5.4 | 26 |
| その他製品 | 11.3 | 8.0 | 7.0 | 6.0 | 6.6 | 113 |
| 精密機器 | 9.4 | 9.6 | 14.3 | 12.2 | 8.5 | 50 |
| ゴム製品 | 13.4 | 11.1 | 12.2 | 10.1 | 9.4 | 19 |
| 鉄鋼 | 14.4 | 7.5 | 1.6 | 6.2 | 8.5 | 43 |
| 倉庫・運輸関連 | 20.7 | 13.1 | 13.0 | 5.7 | 6.8 | 41 |
| 海運業 | 3.7 | -24.8 | -6.4 | -7.6 | -5.5 | 13 |
| 空運業 | 10.1 | 3.5 | -3.0 | 2.8 | -0.9 | 5 |
| 電気・ガス業 | 1.7 | 15.4 | -29.6 | -6.4 | -8.1 | 25 |
EV/FCF倍率ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | EV-FCF倍率 |
|---|---|---|---|
| 株式会社ナガワ | 9663 | サービス業 | -44038.3 |
| 株式会社プロパスト | 3236 | 不動産業 | -6033.5 |
| 株式会社アイドママーケティングコミュニケーション | 9466 | 情報・通信業 | -3616.7 |
| 株式会社インフォマート | 2492 | サービス業 | -1876.1 |
| いちご株式会社 | 2337 | サービス業 | -1815.7 |
| イソライト工業株式会社 | 5358 | ガラス・土石製品 | -1803.8 |
| 三井海洋開発株式会社 | 6269 | 機械 | -1567.2 |
EV/FCF倍率関連リンク
EV/FCF倍率をさらに詳しく知るための書籍(ザイマニ管理人の読了本から厳選)
割安性の財務指標 | 33種類
競合他社より株価は割安か？
- キャッシュフロー配当性向
- 株主資本コスト
- 時価総額
- 外国人持株比率
- DOE | 株主資本配当率
- PBR | 株価純資産倍率
- BPS | 一株当たり純資産
- EV | 企業価値
- トービンのq | シンプルq
- ネットキャッシュ倍率
- 配当性向
- 総還元性向
- PSR | 株価売上高倍率
- SPS | 一株当たり売上高
- PER | 株価収益率
- EPS | 一株当たり当期純利益
- 株式益回り
- イールドスプレッド
- PEGレシオ
- PCFR | 株価CF倍率
- CFPS | 一株当たりキャッシュフロー
- DPS | 一株当たり配当金
- 配当利回り
- TSR | 株主総利回り
- 希薄化後EPS
- 理論株価
- ミックス係数
- EV/売上高倍率
- EV/EBIT倍率
- EV/FCF倍率
- EV/EBITDA倍率
- M&Aレシオ
- FCF理論株価倍率
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