EV/FCF倍率

EV/FCF倍率の要点

EV/FCF倍率とは、企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標です。計算式は「EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF」であり、全業種の中央値(目安)は7.2倍です。

EV/FCF倍率の目次

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EV/FCF倍率の意味と計算式

指標名英語名	EV/FCF倍率 (倍) EV-FCF-Ratio
指標分類	割安性
意味	企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標。買収費用の想定回収年数を利益ではなく、より信頼性の高い現金で評価する。
計算式	EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF
主な改善方法	・借入金を返済して有利子負債額を減らす・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：有利子負債、現金及び預金 PL：必要なし CF：営業CF、投資CF 株式：株価、発行済株式数

EV/FCF倍率の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数
有利子負債 (円)	BS	金融機関からの借入など利息をつけて返済予定の負債	・短期借入金・長期借入金・社債
現金及び預金 (円)	BS	企業が所有している現金または銀行に預けている預金	・現金・普通預金・当座預金
営業CF (円)	CF	本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい)	・税金等調整前当期純利益・減価償却費・棚卸資産の増減
投資CF (円)	CF	投資活動による現金収支	・有形固定資産の取得による支出・有形固定資産の売却による収入・投資有価証券の取得による支出

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EV/FCF倍率の全業種平均・目安

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

EV/FCF倍率の平均値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	2.4	6.0	-586.9	47.0	6.5	3,637
水産・農林業	30.2	3.1	-9.8	124.4	5.4	11
卸売業	8.0	19.4	2.4	3.2	13.3	313
食料品	49.2	5.0	49.8	86.8	7.8	125
建設業	8.6	14.4	0.6	1050.4	-106.2	154
非鉄金属	45.0	7.8	-0.6	-197.0	-16.2	33
鉱業	5.0	-1.5	12.2	139.0	5.2	5
機械	-3.2	-1.1	4.3	-3.4	41.3	224
サービス業	63.1	-69.9	80.7	21.8	18.9	543
金属製品	-29.4	-4.3	11.8	8.3	2.7	89
情報・通信業	-21.2	64.3	-4028.1	-24.5	-15.6	585
医薬品	68.1	19.6	-5.3	-4.6	158.1	68
不動産業	1.5	-50.6	-98.5	-7.1	21.7	134
陸運業	13.0	-5.6	92.6	136.3	-47.8	62
小売業	-78.9	41.3	29.1	13.0	18.6	330
化学	6.2	27.6	9.3	-7.0	-4.8	203
繊維製品	-5.1	-6.5	3.7	11.1	11.7	49
電気機器	6.6	8.8	6.0	-27.6	16.5	237
ガラス・土石製品	9.0	-0.3	57.1	-10.2	9.0	54
輸送用機器	9.4	-5.5	-18.9	1.4	9.2	87
石油・石炭製品	-23.6	-137.6	16.0	12.5	25.5	10
パルプ・紙	6.0	-0.8	11.3	1.0	11.0	25
その他製品	-3.7	3.1	110.7	-5.5	6.7	111
精密機器	-50.7	7.7	-1.0	18.0	12.3	48
ゴム製品	1.8	3.9	-22.1	20.1	14.5	18
鉄鋼	19.4	5.3	31.8	-6.0	8.1	41
倉庫・運輸関連	-16.0	-19.2	10.3	89.1	-12.7	38
海運業	-30.0	-9.4	17.1	13.3	4.6	11
空運業	-1.4	-0.3	-1.2	-25.4	29.6	5
電気・ガス業	16.5	-16.0	-22.7	37.9	-11.3	24

平均値データをダウンロード(CSV)

EV/FCF倍率の中央値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	5.9	6.5	5.4	5.4	7.2	3,637
水産・農林業	11.0	13.9	-10.9	6.9	7.5	11
卸売業	4.9	4.6	2.9	4.4	6.3	313
食料品	14.0	10.6	11.6	9.9	9.6	125
建設業	-0.2	2.4	1.4	1.9	3.3	154
非鉄金属	4.5	5.2	0.8	8.3	3.6	33
鉱業	8.5	2.0	13.2	7.5	9.1	5
機械	4.4	6.6	5.2	3.0	8.4	224
サービス業	5.1	7.2	6.6	7.6	7.0	543
金属製品	3.1	5.7	2.5	-1.8	5.0	89
情報・通信業	9.2	10.2	7.3	7.9	7.1	585
医薬品	6.2	7.1	5.8	-1.8	-2.5	68
不動産業	-0.2	2.9	-2.0	-3.9	-1.9	134
陸運業	10.9	-7.2	15.4	13.0	13.4	62
小売業	6.9	5.6	7.5	7.0	12.0	330
化学	8.9	9.6	9.2	7.2	9.1	203
繊維製品	3.0	5.9	3.5	3.4	8.0	49
電気機器	8.0	6.8	5.2	2.5	7.9	237
ガラス・土石製品	5.7	6.7	8.2	-7.0	6.4	54
輸送用機器	2.1	4.7	2.9	2.9	4.5	87
石油・石炭製品	11.8	8.3	2.4	10.2	8.2	10
パルプ・紙	6.6	6.4	6.8	-3.2	6.7	25
その他製品	7.0	5.9	3.5	2.9	6.8	111
精密機器	12.2	8.2	10.2	14.7	7.9	48
ゴム製品	6.9	6.4	3.1	9.0	8.6	18
鉄鋼	5.8	5.6	1.5	4.2	7.1	41
倉庫・運輸関連	5.4	6.4	8.1	9.3	6.3	38
海運業	-8.6	-5.5	6.0	8.7	9.5	11
空運業	-0.3	-1.9	-3.3	7.9	10.9	5
電気・ガス業	-7.0	-8.3	-13.5	-0.9	8.2	24

中央値データをダウンロード(CSV)

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EV/FCF倍率ランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	EV-FCF倍率
朝日放送グループホールディングス株式会社	9405	情報・通信業	-17253.3
ダイダン株式会社	1980	建設業	-13565.3
天昇電気工業株式会社	6776	化学	-3416.3
東日本旅客鉄道株式会社	9020	陸運業	-3009.8
美樹工業株式会社	1718	建設業	-2795.7
株式会社ビューティガレージ	3180	卸売業	-2086.8
株式会社PKSHATechnology	3993	情報・通信業	-1516.0