EV/FCF倍率の要点
- EV/FCF倍率とは、企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標
- EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF
- 全業種の中央値(目安)は5.5倍
EV/FCF倍率の目次
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EV/FCF倍率の意味と計算式
| 指標名 英語名 | EV/FCF倍率 (倍) EV-FCF-Ratio |
|---|---|
| 指標分類 | 割安性 |
| 意味 | 企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標。買収費用の想定回収年数を利益ではなく、より信頼性の高い現金で評価する。 |
| 計算式 | EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF |
| 主な 改善方法 | ・借入金を返済して有利子負債額を減らす ・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：有利子負債、現金及び預金 PL：必要なし CF：営業CF、投資CF 株式：株価、発行済株式数 |
EV/FCF倍率の計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| 株価 (円) | – | 企業が発行する株式の1株あたりの値段 株式市場の需要と供給によって決定される | ・株価 |
| 発行済 株式数 (株) | 主要な経営 指標等の推移 | 会社が定款で定めている 株式数の範囲内で、 実際に発行済の株式数 | ・発行済株式総数 |
| 有利子負債 (円) | BS | 金融機関からの借入など 利息をつけて返済予定の負債 | ・短期借入金 ・長期借入金 ・社債 |
| 現金及び 預金 (円) | BS | 企業が所有している現金 または銀行に預けている預金 | ・現金 ・普通預金 ・当座預金 |
| 営業CF (円) | CF | 本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい) | ・税金等調整前当期純利益 ・減価償却費 ・棚卸資産の増減 |
| 投資CF (円) | CF | 投資活動による現金収支 | ・有形固定資産の取得による支出 ・有形固定資産の売却による収入 ・投資有価証券の取得による支出 |
EV/FCF倍率の全業種平均・目安
EV/FCF倍率の平均値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | -36.8 | 10.7 | -8.4 | 10.5 | 2.5 | 3620 |
| 水産・農林業 | 8.9 | 1.6 | -49.4 | 80.1 | 31.8 | 10 |
| 卸売業 | -71.8 | -42.2 | -125.1 | -17.0 | 7.8 | 334 |
| 食料品 | 49.3 | 15.8 | -96.7 | 59.5 | 51.4 | 127 |
| 建設業 | 17.6 | -1.0 | 43.0 | -2.9 | 8.0 | 170 |
| 非鉄金属 | -21.4 | 48.6 | 4.1 | -2.4 | 43.6 | 35 |
| 鉱業 | 103.0 | 5.6 | -22.5 | -14.3 | 2.9 | 6 |
| 機械 | 95.6 | 29.2 | 43.8 | 44.1 | -5.1 | 230 |
| サービス業 | 213.0 | 28.4 | 67.2 | -24.7 | 60.1 | 498 |
| 金属製品 | -19.4 | 4.8 | 20.3 | -3.3 | -15.1 | 94 |
| 情報・通信業 | 16.6 | -0.2 | -66.6 | -66.3 | -21.4 | 492 |
| 医薬品 | 43.3 | 5.9 | -4.8 | 80.6 | 69.8 | 72 |
| 不動産業 | -2.2 | -21.2 | 8.7 | 22.6 | -7.6 | 132 |
| 陸運業 | -38.3 | 59.7 | 40.1 | 47.8 | 9.1 | 67 |
| 小売業 | 7.6 | 14.7 | -13.4 | 15.4 | -68.6 | 347 |
| 化学 | 11.5 | 23.2 | -18.5 | 38.5 | 4.6 | 212 |
| 繊維製品 | -115.1 | -49.2 | -41.6 | 30.8 | -4.8 | 54 |
| 電気機器 | 35.0 | 19.7 | 14.3 | 117.6 | 5.2 | 248 |
| ガラス・土石製品 | -4172.4 | -8.0 | 36.7 | 34.6 | 8.7 | 58 |
| 輸送用機器 | 21.2 | 16.0 | 41.7 | 31.4 | 9.2 | 89 |
| 石油・石炭製品 | -6.3 | -33.9 | -37.8 | 6.1 | -27.9 | 10 |
| パルプ・紙 | 40.5 | 25.1 | -5.9 | 27.2 | 6.4 | 26 |
| その他製品 | -4.4 | 12.1 | 0.9 | 1.6 | -2.8 | 112 |
| 精密機器 | -24.8 | 28.8 | 24.1 | 105.0 | -56.7 | 52 |
| ゴム製品 | 5.4 | 34.2 | 29.5 | 10.3 | 3.4 | 19 |
| 鉄鋼 | -4.5 | 181.3 | 17.7 | 4.9 | 18.2 | 45 |
| 倉庫・運輸関連 | 21.4 | -26.2 | 16.3 | 25.9 | -30.1 | 39 |
| 海運業 | 168.8 | -19.8 | -53.4 | 3.5 | -26.1 | 13 |
| 空運業 | 57.8 | 270.7 | -42.6 | -30.5 | 1.5 | 5 |
| 電気・ガス業 | 38.2 | 16.9 | -7.5 | -34.0 | -6.8 | 24 |
EV/FCF倍率の中央値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 6.8 | 8.3 | 8.5 | 6.6 | 5.5 | 3620 |
| 水産・農林業 | 12.4 | 6.5 | 12.6 | 61.2 | 11.5 | 10 |
| 卸売業 | 4.7 | 6.2 | 5.1 | 5.1 | 4.7 | 334 |
| 食料品 | 17.9 | 15.6 | 13.1 | 12.0 | 13.8 | 127 |
| 建設業 | 3.3 | 4.4 | 3.0 | 1.8 | -0.3 | 170 |
| 非鉄金属 | 22.3 | 11.6 | 13.0 | 5.9 | 4.9 | 35 |
| 鉱業 | 37.8 | 6.8 | 3.5 | 3.4 | 1.4 | 6 |
| 機械 | 7.4 | 9.2 | 9.0 | 5.9 | 4.2 | 230 |
| サービス業 | 2.6 | 8.7 | 9.5 | 7.9 | 5.2 | 498 |
| 金属製品 | 5.7 | 8.2 | 6.6 | 3.8 | 3.0 | 94 |
| 情報・通信業 | 3.1 | 6.2 | 8.4 | 7.4 | 8.7 | 492 |
| 医薬品 | 8.6 | 8.2 | 5.0 | 4.8 | 5.3 | 72 |
| 不動産業 | -3.7 | -2.3 | -3.8 | -3.0 | -2.0 | 132 |
| 陸運業 | 18.3 | 25.3 | 20.7 | 17.3 | 9.5 | 67 |
| 小売業 | 8.2 | 9.6 | 11.2 | 9.2 | 6.5 | 347 |
| 化学 | 11.4 | 10.9 | 9.7 | 12.2 | 9.0 | 212 |
| 繊維製品 | 13.8 | 11.7 | 12.3 | 4.2 | 2.1 | 54 |
| 電気機器 | 9.6 | 8.4 | 7.5 | 6.2 | 7.1 | 248 |
| ガラス・土石製品 | 8.5 | 8.6 | 14.5 | 10.2 | 6.1 | 58 |
| 輸送用機器 | 5.2 | 7.2 | 10.1 | 6.2 | 1.8 | 89 |
| 石油・石炭製品 | 4.4 | 3.6 | 13.1 | 22.0 | 3.1 | 10 |
| パルプ・紙 | 12.8 | 12.2 | 20.3 | 16.4 | 6.1 | 26 |
| その他製品 | 7.2 | 11.2 | 8.0 | 7.4 | 5.5 | 112 |
| 精密機器 | 8.1 | 8.2 | 10.0 | 14.3 | 10.7 | 52 |
| ゴム製品 | 6.7 | 16.5 | 17.5 | 12.6 | 7.6 | 19 |
| 鉄鋼 | 11.0 | 13.9 | 5.5 | 1.8 | 6.3 | 45 |
| 倉庫・運輸関連 | 10.6 | 20.9 | 13.2 | 13.0 | 5.7 | 39 |
| 海運業 | 82.1 | 3.7 | -24.9 | -4.0 | -7.6 | 13 |
| 空運業 | 42.5 | 10.1 | 3.5 | -3.0 | 2.8 | 5 |
| 電気・ガス業 | 20.5 | 0.8 | 15.5 | -28.0 | -6.5 | 24 |
EV/FCF倍率ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | EV-FCF倍率 |
|---|---|---|---|
| ユナイテッド＆コレクティブ株式会社 | 3557 | 小売業 | -29828.7 |
| ニューラルポケット株式会社 | 4056 | 情報・通信業 | -20337.5 |
| マーチャント・バンカーズ株式会社 | 3121 | サービス業 | -5983.9 |
| 日機装株式会社 | 6376 | 精密機器 | -4052.3 |
| 東邦化学工業株式会社 | 4409 | 化学 | -3494.6 |
| アマテイ株式会社 | 5952 | 金属製品 | -3138.0 |
| ソニー株式会社 | 6758 | 電気機器 | -3014.3 |
EV/FCF倍率関連リンク
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割安性の財務指標 | 33種類
競合他社より株価は割安か？
- キャッシュフロー配当性向
- 株主資本コスト
- 時価総額
- 外国人持株比率
- DOE | 株主資本配当率
- PBR | 株価純資産倍率
- BPS | 一株当たり純資産
- EV | 企業価値
- トービンのq | シンプルq
- ネットキャッシュ倍率
- 配当性向
- 総還元性向
- PSR | 株価売上高倍率
- SPS | 一株当たり売上高
- PER | 株価収益率
- EPS | 一株当たり当期純利益
- 株式益回り
- イールドスプレッド
- PEGレシオ
- PCFR | 株価CF倍率
- CFPS | 一株当たりキャッシュフロー
- DPS | 一株当たり配当金
- 配当利回り
- TSR | 株主総利回り
- 希薄化後EPS
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- M&Aレシオ
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