FCF理論株価倍率

FCF理論株価倍率の要点

FCF理論株価倍率とは、FCFとWACCを元に算出された理論株価と比べて、実際の株価がどれほど割安かを測定する指標です。計算式は「FCF理論株価倍率(倍) = 実際の株価 ÷ FCF理論株価」であり、全業種の中央値(目安)は0.4倍です。

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FCF理論株価倍率の意味と計算式

指標名英語名	FCF理論株価倍率 (倍) FCF-Theorical-Price-Ratio
指標分類	割安性
意味	FCFとWACCを元に算出された企業の理論株価と比べて、実際の株価がどれほど割安かを測定する指標。
計算式	FCF理論株価倍率(倍) = 実際の株価 ÷ FCF理論株価
主な改善方法	・借入金を返済して過剰な有利子負債を減らす・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：有利子負債、株主資本 PL：支払利息 CF：営業CF、投資CF 株式：株価、発行済株式数

FCF理論株価倍率の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
有利子負債 (円)	BS	金融機関からの借入など利息をつけて返済予定の負債	・短期借入金・長期借入金・社債
株主資本 (円)	BS	株主からの出資金や利益剰余金など返済義務のない企業の資産	・資本金・資本剰余金・利益剰余金
支払利息 (円)	PL	負債(借入金や社債など) に対して支払う利息額	・支払利息
営業CF (円)	CF	本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい)	・税金等調整前当期純利益・減価償却費・棚卸資産の増減
投資CF (円)	CF	投資活動による現金収支	・有形固定資産の取得による支出・有形固定資産の売却による収入・投資有価証券の取得による支出
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数

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FCF理論株価倍率の全業種平均・目安

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FCF理論株価倍率の平均値

	2018	2019	2020	2021	2022	企業数
全業種	3.4	1.9	1.6	1.7	2.7	2,197
水産・農林業	0.4	3.8	0.9	0.2	0.3	5
卸売業	0.8	0.5	0.6	0.6	0.8	177
食料品	0.6	0.6	0.5	0.6	20.0	82
建設業	1.4	0.9	0.7	1.2	0.4	90
非鉄金属	2.2	1.0	0.8	0.7	0.7	16
鉱業	0.2	1.3	0.5	0.2	0.8	5
機械	8.4	4.7	1.8	1.0	1.3	151
サービス業	9.3	2.8	2.5	1.8	1.6	344
金属製品	1.2	0.9	0.7	0.7	1.2	50
情報・通信業	2.8	2.2	3.1	4.1	2.7	343
医薬品	1.5	8.3	2.4	4.6	1.2	40
不動産業	2.9	0.6	1.2	0.5	0.6	59
陸運業	0.7	0.7	10.0	0.5	0.5	40
小売業	2.5	1.3	0.6	0.5	1.5	197
化学	1.3	2.0	1.1	1.2	1.6	137
繊維製品	0.8	1.4	0.5	0.9	0.6	32
電気機器	4.6	2.3	1.0	3.7	1.4	140
ガラス・土石製品	4.0	0.8	0.6	0.5	1.3	32
輸送用機器	2.9	1.0	0.5	0.6	0.7	56
石油・石炭製品	0.4	0.6	1.3	0.3	0.8	5
パルプ・紙	0.8	1.0	0.5	0.6	0.4	22
その他製品	1.0	1.0	1.0	1.0	19.2	68
精密機器	1.4	3.0	3.6	1.4	1.2	34
ゴム製品	1.9	0.8	0.4	0.3	0.4	12
鉄鋼	1.9	1.1	0.6	2.7	0.7	16
倉庫・運輸関連	1.3	0.3	0.2	1.0	0.5	28
海運業	0.3	0.1	0.1	0.2	0.1	9
空運業	0.3	0.3	0.3	0.3	0.2	2
電気・ガス業	0.3	0.4	1.8	0.6	0.3	5

平均値データをダウンロード(CSV)

FCF理論株価倍率の中央値

	2018	2019	2020	2021	2022	企業数
全業種	0.4	0.4	0.3	0.3	0.4	2,197
水産・農林業	0.3	1.2	0.2	0.1	0.3	5
卸売業	0.2	0.2	0.2	0.2	0.3	177
食料品	0.3	0.2	0.2	0.2	0.3	82
建設業	0.3	0.2	0.2	0.2	0.2	90
非鉄金属	0.6	0.5	0.4	0.2	0.4	16
鉱業	0.2	0.3	0.5	0.2	0.5	5
機械	0.5	0.5	0.4	0.4	0.4	151
サービス業	0.6	0.6	0.4	0.5	0.5	344
金属製品	0.4	0.3	0.2	0.3	0.2	50
情報・通信業	0.7	0.7	0.6	0.8	0.7	343
医薬品	0.6	0.5	0.4	0.6	0.6	40
不動産業	0.3	0.2	0.2	0.2	0.1	59
陸運業	0.3	0.3	0.2	0.4	0.2	40
小売業	0.4	0.4	0.2	0.2	0.3	197
化学	0.5	0.5	0.4	0.4	0.5	137
繊維製品	0.3	0.4	0.3	0.2	0.2	32
電気機器	0.6	0.6	0.5	0.5	0.6	140
ガラス・土石製品	0.6	0.4	0.3	0.2	0.4	32
輸送用機器	0.3	0.3	0.3	0.4	0.2	56
石油・石炭製品	0.5	0.5	0.2	0.3	0.2	5
パルプ・紙	0.3	0.2	0.2	0.2	0.2	22
その他製品	0.4	0.3	0.3	0.3	0.3	68
精密機器	0.5	0.5	0.8	0.6	0.6	34
ゴム製品	0.6	0.5	0.3	0.2	0.2	12
鉄鋼	0.4	0.3	0.2	0.3	0.5	16
倉庫・運輸関連	0.3	0.2	0.1	0.2	0.2	28
海運業	0.3	0.0	0.1	0.1	0.1	9
空運業	0.2	0.3	0.3	0.3	0.2	2
電気・ガス業	0.2	0.1	0.2	0.3	0.0	5

中央値データをダウンロード(CSV)

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FCF理論株価倍率ランキングTOP7

会社名	証券コード	業種
株式会社星医療酸器	7634	卸売業
株式会社東京自働機械製作所	6360	機械
内海造船株式会社	7018	輸送用機器
株式会社グッドライフカンパニー	2970	不動産業
日本調理機株式会社	2961	機械
アルファグループ株式会社	3322	卸売業
ファイズホールディングス株式会社	9325	サービス業