理論株価

理論株価の要点

理論株価とは、PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準です。計算式は「理論株価(円) = PER × BPS × ROE」であり、全業種の中央値(目安)は1,404円です。

理論株価の目次

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理論株価の意味と計算式

指標名英語名	理論株価 (円) Theoretical-Stock-Price
指標分類	割安性
意味	PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準。経営者が比較的コントロールしやすいROEの向上や、自社株買いによる発行済株式数の削減が理論株価の上昇につながる。
計算式	理論株価(円) = PER × BPS × ROE
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす・自社株買いにより自己資本を削減する
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：株価、発行済株式数

理論株価の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数

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理論株価の全業種平均・目安

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理論株価の平均値

	2021	2022	2023	2024	2025	企業数
全業種	1,847	1,585	1,716	1,986	1,969	3,199
水産・農林業	2,177	2,040	2,027	2,086	2,126	11
卸売業	1,502	1,325	1,486	1,833	1,829	287
食料品	2,165	1,934	2,034	2,361	2,367	116
建設業	1,467	1,325	1,398	1,881	2,003	146
非鉄金属	2,007	1,830	2,022	2,080	2,151	30
鉱業	1,043	1,103	1,260	1,970	2,132	5
機械	2,187	2,018	2,259	2,976	2,685	195
サービス業	1,745	1,417	1,444	1,398	1,442	484
金属製品	1,635	1,497	1,655	2,001	2,056	73
情報・通信業	1,980	1,447	1,581	1,650	1,744	496
医薬品	2,539	2,216	2,326	2,529	2,272	44
不動産業	1,064	992	1,124	1,411	1,657	124
陸運業	1,942	2,035	2,194	2,491	2,421	62
小売業	1,761	1,525	1,684	1,963	2,008	281
化学	2,230	1,914	1,948	2,321	2,116	190
繊維製品	1,511	1,227	1,395	1,551	1,834	41
電気機器	2,552	2,312	2,627	3,149	2,824	196
ガラス・土石製品	1,906	1,736	1,993	2,627	2,666	47
輸送用機器	2,149	1,557	1,670	2,246	2,105	75
石油・石炭製品	900	902	1,153	1,549	1,557	8
パルプ・紙	1,260	1,034	1,101	1,371	1,351	22
その他製品	1,313	1,267	1,435	1,544	1,582	99
精密機器	1,918	1,756	1,887	2,340	2,208	42
ゴム製品	1,837	1,583	2,155	2,509	3,005	15
鉄鋼	1,194	1,203	1,387	1,920	1,770	36
倉庫・運輸関連	1,158	1,198	1,277	1,553	1,686	33
海運業	963	2,088	1,868	2,511	2,556	11
空運業	912	769	2,050	2,280	1,932	5
電気・ガス業	1,772	1,345	1,615	1,474	1,521	25

平均値データをダウンロード(CSV)

理論株価の中央値

	2021	2022	2023	2024	2025	企業数
全業種	1,302	1,117	1,235	1,413	1,405	3,199
水産・農林業	2,025	1,807	1,620	1,857	1,862	11
卸売業	1,262	1,029	1,226	1,456	1,566	287
食料品	1,931	1,790	1,878	2,145	2,125	116
建設業	975	861	957	1,425	1,482	146
非鉄金属	1,647	1,460	1,876	1,859	1,563	30
鉱業	1,049	1,067	908	1,450	1,416	5
機械	1,274	1,115	1,407	1,788	1,762	195
サービス業	1,267	1,077	1,104	1,093	1,077	484
金属製品	1,239	1,006	1,155	1,445	1,393	73
情報・通信業	1,339	975	1,020	1,091	1,211	496
医薬品	2,068	1,899	1,886	2,222	1,723	44
不動産業	776	730	890	1,031	1,144	124
陸運業	1,538	2,093	2,187	2,232	2,205	62
小売業	1,235	1,129	1,265	1,413	1,438	281
化学	1,538	1,375	1,416	1,690	1,602	190
繊維製品	1,162	1,014	1,005	972	1,270	41
電気機器	1,742	1,449	1,647	1,870	1,784	196
ガラス・土石製品	1,214	1,016	1,045	1,494	1,613	47
輸送用機器	1,358	1,051	1,237	1,730	1,726	75
石油・石炭製品	1,076	985	869	1,050	1,219	8
パルプ・紙	929	852	897	1,233	1,264	22
その他製品	1,014	994	1,103	1,284	1,163	99
精密機器	1,342	1,238	1,356	1,547	1,656	42
ゴム製品	1,655	1,305	2,168	2,172	2,556	15
鉄鋼	886	845	1,000	1,441	1,356	36
倉庫・運輸関連	1,085	1,198	1,138	1,365	1,377	33
海運業	1,007	1,742	1,355	1,902	1,689	11
空運業	912	769	2,550	2,926	2,511	5
電気・ガス業	1,142	1,139	1,635	1,177	1,165	25