理論株価

理論株価の要点
- 理論株価とは、PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準
- 理論株価(円) = PER × BPS × ROE
- 全業種の中央値(目安)は1,552円
理論株価の目次
本ページの掲載データについて
上場企業各社の2021年までの決算を元に算出されています。2022年決算へのデータ更新は2023年4月を予定しております。最新版のデータセットを一足早く活用されたい場合はザイマニ財務分析ゼミを要チェック!先月発表された決算を含む、最新の財務データセット(過去3年分収録)をエクセルで先行配布中です。初月無料!
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理論株価の意味と計算式


指標名 英語名 | 理論株価 (円) Theoretical-Stock-Price |
---|---|
指標分類 | 割安性 |
意味 | PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準。経営者が比較的コントロールしやすいROEの向上や、自社株買いによる発行済株式数の削減が理論株価の上昇につながる。 |
計算式 | 理論株価(円) = PER × BPS × ROE |
主な 改善方法 | ・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす ・自社株買いにより自己資本を削減する |
計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS:自己資本 PL:当期純利益 CF:必要なし 株式:株価、発行済株式数 |
理論株価の計算項目解説


スクロールできます
項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
---|---|---|---|
自己資本 (円) | BS | 返済する必要がない 企業の資産 | 自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額 |
当期純利益 (円) | PL | 支払い義務のある仕入れ先や 銀行などへの支払い後に残った 企業が自由に使える利益額 | ・当期純利益 |
株価 (円) | – | 企業が発行する株式の1株あたりの値段 株式市場の需要と供給によって決定される | ・株価 |
発行済 株式数 (株) | 主要な経営 指標等の推移 | 会社が定款で定めている 株式数の範囲内で、 実際に発行済の株式数 | ・発行済株式総数 |
理論株価の全業種平均・目安

理論株価の平均値
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
---|---|---|---|---|---|---|
全業種 | 1,749 | 1,975 | 1,883 | 1,878 | 2,336 | 2,949 |
水産・農林業 | 2,192 | 2,473 | 2,067 | 1,874 | 2,219 | 11 |
卸売業 | 1,408 | 1,630 | 1,511 | 1,513 | 1,880 | 280 |
食料品 | 2,456 | 2,683 | 2,496 | 2,437 | 2,607 | 113 |
建設業 | 1,614 | 1,857 | 1,743 | 1,581 | 1,980 | 158 |
非鉄金属 | 1,776 | 2,110 | 1,572 | 1,328 | 2,000 | 27 |
鉱業 | 2,143 | 2,058 | 1,830 | 1,732 | 3,220 | 3 |
機械 | 2,041 | 2,294 | 2,002 | 1,991 | 2,681 | 196 |
サービス業 | 1,392 | 1,603 | 1,569 | 1,531 | 1,973 | 383 |
金属製品 | 1,731 | 1,926 | 1,721 | 1,659 | 2,107 | 86 |
情報・通信業 | 1,441 | 1,696 | 1,901 | 2,148 | 2,478 | 438 |
医薬品 | 2,510 | 2,685 | 2,780 | 2,893 | 2,854 | 44 |
不動産業 | 995 | 1,218 | 1,161 | 1,036 | 1,294 | 118 |
陸運業 | 2,647 | 3,064 | 3,387 | 2,915 | 2,379 | 38 |
小売業 | 1,862 | 2,143 | 2,082 | 2,125 | 2,553 | 215 |
化学 | 2,332 | 2,331 | 2,147 | 2,203 | 2,719 | 197 |
繊維製品 | 1,433 | 1,626 | 1,790 | 1,699 | 1,814 | 36 |
電気機器 | 2,172 | 2,581 | 2,268 | 2,290 | 3,487 | 205 |
ガラス・土石製品 | 1,982 | 2,232 | 2,218 | 2,035 | 2,777 | 53 |
輸送用機器 | 1,883 | 1,940 | 1,706 | 1,653 | 2,438 | 54 |
石油・石炭製品 | 1,361 | 1,519 | 1,403 | 995 | 1,450 | 11 |
パルプ・紙 | 1,538 | 1,530 | 1,353 | 1,226 | 1,530 | 21 |
その他製品 | 1,688 | 2,044 | 1,832 | 1,935 | 2,317 | 98 |
精密機器 | 1,318 | 1,739 | 1,694 | 1,918 | 2,344 | 40 |
ゴム製品 | 1,931 | 2,180 | 2,034 | 1,440 | 1,824 | 17 |
鉄鋼 | 1,864 | 1,970 | 1,612 | 1,456 | 1,791 | 34 |
倉庫・運輸関連 | 1,388 | 1,476 | 1,382 | 1,271 | 1,587 | 38 |
海運業 | 1,731 | 1,524 | 1,322 | 1,248 | 2,153 | 8 |
空運業 | 2,727 | 3,038 | 2,602 | 1,812 | 1,230 | 2 |
電気・ガス業 | 1,476 | 1,628 | 1,656 | 1,702 | 2,034 | 25 |
理論株価の中央値

2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
---|---|---|---|---|---|---|
全業種 | 1,266 | 1,440 | 1,334 | 1,256 | 1,552 | 2,949 |
水産・農林業 | 2,266 | 2,162 | 1,792 | 1,807 | 2,088 | 11 |
卸売業 | 1,143 | 1,337 | 1,191 | 1,202 | 1,476 | 280 |
食料品 | 2,170 | 2,259 | 2,103 | 2,005 | 2,217 | 113 |
建設業 | 1,133 | 1,251 | 1,232 | 1,077 | 1,414 | 158 |
非鉄金属 | 1,646 | 1,632 | 1,356 | 1,048 | 1,644 | 27 |
鉱業 | 1,551 | 1,308 | 1,403 | 1,525 | 1,492 | 3 |
機械 | 1,412 | 1,526 | 1,263 | 1,290 | 1,650 | 196 |
サービス業 | 1,036 | 1,190 | 1,229 | 1,026 | 1,397 | 383 |
金属製品 | 1,252 | 1,415 | 1,232 | 1,053 | 1,456 | 86 |
情報・通信業 | 1,013 | 1,244 | 1,228 | 1,350 | 1,545 | 438 |
医薬品 | 2,031 | 2,269 | 2,418 | 2,237 | 2,431 | 44 |
不動産業 | 748 | 903 | 963 | 811 | 930 | 118 |
陸運業 | 2,239 | 2,602 | 2,716 | 2,362 | 2,150 | 38 |
小売業 | 1,181 | 1,513 | 1,334 | 1,240 | 1,476 | 215 |
化学 | 1,606 | 1,762 | 1,528 | 1,470 | 1,737 | 197 |
繊維製品 | 1,193 | 1,108 | 1,227 | 1,298 | 1,425 | 36 |
電気機器 | 1,444 | 1,694 | 1,469 | 1,421 | 1,854 | 205 |
ガラス・土石製品 | 1,910 | 1,551 | 1,497 | 1,408 | 1,407 | 53 |
輸送用機器 | 1,476 | 1,475 | 1,446 | 1,024 | 1,696 | 54 |
石油・石炭製品 | 1,299 | 1,143 | 1,276 | 1,204 | 1,285 | 11 |
パルプ・紙 | 1,274 | 1,489 | 987 | 978 | 979 | 21 |
その他製品 | 1,287 | 1,172 | 1,216 | 1,119 | 1,292 | 98 |
精密機器 | 1,036 | 1,298 | 1,314 | 1,584 | 1,933 | 40 |
ゴム製品 | 1,256 | 1,900 | 1,871 | 1,230 | 1,641 | 17 |
鉄鋼 | 1,906 | 1,898 | 1,408 | 1,238 | 1,666 | 34 |
倉庫・運輸関連 | 1,157 | 1,308 | 1,166 | 983 | 1,401 | 38 |
海運業 | 1,556 | 980 | 873 | 1,259 | 1,470 | 8 |
空運業 | 3,276 | 4,006 | 3,718 | 1,785 | 1,230 | 2 |
電気・ガス業 | 1,300 | 1,396 | 1,391 | 1,490 | 1,492 | 25 |
理論株価ランキングTOP7
会社名 | 証券コード | 業種 | 理論株価 |
---|---|---|---|
株式会社ファーストリテイリング | 9983 | 小売業 | 75,433 |
SMC株式会社 | 6273 | 機械 | 63,862 |
任天堂株式会社 | 7974 | その他製品 | 61,749 |
株式会社キーエンス | 6861 | 電気機器 | 50,136 |
東京エレクトロン株式会社 | 8035 | 電気機器 | 46,898 |
エスケー化研株式会社 | 4628 | 化学 | 38,885 |
AI inside 株式会社 | 4488 | 情報・通信業 | 35,546 |
理論株価関連リンク
割安性の財務指標 | 33種類 | 五十音順

競合他社より株価は割安か?

競合他社より株価は割安か?
- BPS | 一株当たり純資産
- CFPS | 一株当たりCF
- DOE | 株主資本配当率
- DPS | 一株当たり配当金
- EPS | 一株当たり当期純利益
- EV | 企業価値
- EV/EBITDA倍率
- EV/EBIT倍率
- EV/FCF倍率
- EV/売上高倍率
- FCF理論株価倍率
- M&Aレシオ
- PBR | 株価純資産倍率
- PCFR | 株価CF倍率
- PEGレシオ
- PER | 株価収益率
- PSR | 株価売上高倍率
- SPS | 一株当たり売上高
- TSR | 株主総利回り
- イールドスプレッド
- キャッシュフロー配当性向
- トービンのq | シンプルq
- ネットキャッシュ倍率
- ミックス係数
- 外国人持株比率
- 株式益回り
- 株主資本コスト
- 希薄化後EPS
- 時価総額
- 総還元性向
- 配当性向
- 配当利回り
- 理論株価