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理論株価

理論株価の要点

理論株価とは、PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準です。計算式は「理論株価(円) = PER × BPS × ROE」であり、全業種の中央値(目安)は1357円です。

財務指標 | 理論株価の意味・計算式
財務指標 | 理論株価の意味・計算式

理論株価の目次

  • 理論株価の意味・計算式
  • 理論株価の全業種平均値
  • 理論株価の全業種中央値
  • 理論株価のシミュレーター
  • 理論株価のランキング
  • 理論株価の関連リンク
本ページの掲載データについて

2023年3月までに提出された各上場企業の決算書(有価証券報告書)を元に算出しています。2023年4月以降の決算書を含む最新財務データセットや、実際の企業データを活用した実践的な財務分析手法を学びたい方はザイマニ財務分析ゼミも合わせてご覧ください。最新財務データセット・分析レポート・独自開発ツール(Excel・Python)をゼミメンバー限定で配信しています。

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理論株価の意味と計算式

財務指標 | 理論株価の意味・計算式
財務指標 | 理論株価の意味・計算式
財務指標 | 理論株価の図解
財務指標 | 理論株価の図解
指標名
英語名
理論株価 (円)
Theoretical-Stock-Price
指標分類割安性
意味PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準。経営者が比較的コントロールしやすいROEの向上や、自社株買いによる発行済株式数の削減が理論株価の上昇につながる。
計算式理論株価(円) = PER × BPS × ROE
主な
改善方法
・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす
・自社株買いにより自己資本を削減する
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:自己資本
PL:当期純利益
CF:必要なし
株式:株価、発行済株式数

理論株価の計算項目解説

財務指標 | PERの意味・計算式
財務指標 | PERの意味・計算式
財務指標 | ROEの意味・計算式
財務指標 | ROEの意味・計算式
スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
自己資本 (円)BS返済する必要がない
企業の資産
自己資本 = 株主資本
+ その他の包括利益累計額
当期純利益 (円)PL支払い義務のある仕入れ先や
銀行などへの支払い後に残った
企業が自由に使える利益額
・当期純利益
株価 (円)企業が発行する株式の1株あたりの値段
株式市場の需要と供給によって決定される
・株価
発行済
株式数 (株)
主要な経営 
指標等の推移
会社が定款で定めている
株式数の範囲内で、
実際に発行済の株式数
・発行済株式総数

理論株価の全業種平均・目安

理論株価(2022)の全業種平均・中央値
理論株価(2022)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

理論株価の平均値

20182019202020212022企業数
全業種1,9371,8161,7742,1992,0103,200
水産・農林業2,4312,0261,8362,1762,21811
卸売業1,5881,4701,4511,7861,745298
食料品2,6402,4342,3952,5392,507113
建設業1,8021,6851,5371,8911,857149
非鉄金属2,0351,5411,2681,9271,98431
鉱業1,4211,3981,2531,9581,8455
機械2,2421,9371,9112,5822,441209
サービス業1,5781,5151,4451,8711,650452
金属製品1,9281,6531,5671,8871,77485
情報・通信業1,6031,8182,0312,3451,863463
医薬品2,6842,7602,8792,8092,48945
不動産業1,2001,1119921,2391,267133
陸運業2,9663,2612,7912,2842,38455
小売業2,1091,8661,8772,2271,961271
化学2,5742,3572,1442,6812,498203
繊維製品1,5881,7681,6481,7671,50242
電気機器2,5742,2082,2273,3983,252217
ガラス・土石製品2,0421,9211,7342,2832,37749
輸送用機器1,8631,6561,5772,4171,83270
石油・石炭製品1,4801,3479601,2601,3479
パルプ・紙1,5651,3821,2381,5611,26023
その他製品1,6401,5041,5031,7071,728102
精密機器1,6681,5831,7352,1532,00342
ゴム製品2,1372,1781,3991,9111,71615
鉄鋼1,9541,5671,4071,7591,70039
倉庫・運輸関連1,5321,4121,2871,5911,55337
海運業1,0561,0796811,0552,25611
空運業3,0302,5931,7941,1961,0612
電気・ガス業1,5991,6781,6622,0041,67819

 

理論株価の中央値

理論株価の目安(全業種中央値 2022)
理論株価の目安(全業種中央値 2022)
20182019202020212022企業数
全業種1,3991,2921,2111,5061,3573,200
水産・農林業2,1621,7371,7522,0241,87911
卸売業1,2721,1331,1541,4371,344298
食料品2,2742,0671,9942,1872,097113
建設業1,1811,1871,0991,3791,319149
非鉄金属1,6191,3231,0231,5611,65531
鉱業1,2691,3661,4951,4771,8885
機械1,5011,2281,2651,5651,498209
サービス業1,1701,1509671,3651,185452
金属製品1,4431,1281,0551,2691,15885
情報・通信業1,1321,1831,2751,5261,211463
医薬品2,2802,3542,1962,3662,09345
不動産業864852750897923133
陸運業2,5832,6672,2552,0532,28555
小売業1,4381,2791,1871,3761,319271
化学1,7431,4921,4021,6791,607203
繊維製品1,1051,2141,2541,3701,10642
電気機器1,6551,4501,3791,8451,635217
ガラス・土石製品1,6201,3151,0581,3851,23449
輸送用機器1,4391,3879591,6371,19370
石油・石炭製品1,0661,2421,1621,2011,1529
パルプ・紙1,5071,0069841,1441,01623
その他製品1,2261,2841,1201,3211,227102
精密機器1,2891,2431,3011,6611,50742
ゴム製品1,8761,8541,1801,6681,41715
鉄鋼1,8781,4151,2091,6501,43639
倉庫・運輸関連1,2671,2781,0981,3551,29637
海運業8447946701,0601,99811
空運業4,0063,7181,7661,1961,0612
電気・ガス業1,3701,3961,4341,5131,80319

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理論株価ランキングTOP7

会社名証券コード業種理論株価
SMC株式会社6273機械68,450
東京エレクトロン株式会社8035電気機器62,478
株式会社キーエンス6861電気機器57,317
エスケー化研株式会社4628化学36,596
株式会社ディスコ6146機械34,242
株式会社ファーストリテイリング9983小売業28,252
株式会社オリエンタルランド4661サービス業24,227

割安性の財務指標 | 33種類 | 五十音順

財務指標 | 割安性の指標一覧
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競合他社より株価は割安か?

財務指標 | 割安性の指標一覧
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競合他社より株価は割安か?

  1. BPS | 一株当たり純資産
  2. CFPS | 一株当たりCF
  3. DOE | 株主資本配当率
  4. DPS | 一株当たり配当金
  5. EPS | 一株当たり当期純利益
  6. EV | 企業価値
  7. EV/EBITDA倍率
  8. EV/EBIT倍率
  9. EV/FCF倍率
  10. EV/売上高倍率
  11. FCF理論株価倍率
  12. M&Aレシオ
  13. PBR | 株価純資産倍率
  14. PCFR | 株価CF倍率
  15. PEGレシオ
  16. PER | 株価収益率
  17. PSR | 株価売上高倍率
  18. SPS | 一株当たり売上高
  19. TSR | 株主総利回り
  20. イールドスプレッド
  21. キャッシュフロー配当性向
  22. トービンのq | シンプルq
  23. ネットキャッシュ倍率
  24. ミックス係数
  25. 外国人持株比率
  26. 株式益回り
  27. 株主資本コスト
  28. 希薄化後EPS
  29. 時価総額
  30. 総還元性向
  31. 配当性向
  32. 配当利回り
  33. 理論株価

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安全性の財務指標一覧
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