理論株価

理論株価の要点

理論株価とは、PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準
理論株価(円) = PER × BPS × ROE
全業種の中央値(目安)は1,552円

理論株価の目次

本ページの掲載データについて

上場企業各社の2021年までの決算を元に算出されています。2022年決算へのデータ更新は2023年4月を予定しております。最新版のデータセットを一足早く活用されたい場合はザイマニ財務分析ゼミを要チェック！先月発表された決算を含む、最新の財務データセット(過去3年分収録)をエクセルで先行配布中です。初月無料！

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理論株価の意味と計算式

指標名英語名	理論株価 (円) Theoretical-Stock-Price
指標分類	割安性
意味	PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準。経営者が比較的コントロールしやすいROEの向上や、自社株買いによる発行済株式数の削減が理論株価の上昇につながる。
計算式	理論株価(円) = PER × BPS × ROE
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす・自社株買いにより自己資本を削減する
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：株価、発行済株式数

理論株価の計算項目解説

スクロールできます

項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数

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理論株価の全業種平均・目安

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理論株価の平均値

	2017	2018	2019	2020	2021	企業数
全業種	1,749	1,975	1,883	1,878	2,336	2,949
水産・農林業	2,192	2,473	2,067	1,874	2,219	11
卸売業	1,408	1,630	1,511	1,513	1,880	280
食料品	2,456	2,683	2,496	2,437	2,607	113
建設業	1,614	1,857	1,743	1,581	1,980	158
非鉄金属	1,776	2,110	1,572	1,328	2,000	27
鉱業	2,143	2,058	1,830	1,732	3,220	3
機械	2,041	2,294	2,002	1,991	2,681	196
サービス業	1,392	1,603	1,569	1,531	1,973	383
金属製品	1,731	1,926	1,721	1,659	2,107	86
情報・通信業	1,441	1,696	1,901	2,148	2,478	438
医薬品	2,510	2,685	2,780	2,893	2,854	44
不動産業	995	1,218	1,161	1,036	1,294	118
陸運業	2,647	3,064	3,387	2,915	2,379	38
小売業	1,862	2,143	2,082	2,125	2,553	215
化学	2,332	2,331	2,147	2,203	2,719	197
繊維製品	1,433	1,626	1,790	1,699	1,814	36
電気機器	2,172	2,581	2,268	2,290	3,487	205
ガラス・土石製品	1,982	2,232	2,218	2,035	2,777	53
輸送用機器	1,883	1,940	1,706	1,653	2,438	54
石油・石炭製品	1,361	1,519	1,403	995	1,450	11
パルプ・紙	1,538	1,530	1,353	1,226	1,530	21
その他製品	1,688	2,044	1,832	1,935	2,317	98
精密機器	1,318	1,739	1,694	1,918	2,344	40
ゴム製品	1,931	2,180	2,034	1,440	1,824	17
鉄鋼	1,864	1,970	1,612	1,456	1,791	34
倉庫・運輸関連	1,388	1,476	1,382	1,271	1,587	38
海運業	1,731	1,524	1,322	1,248	2,153	8
空運業	2,727	3,038	2,602	1,812	1,230	2
電気・ガス業	1,476	1,628	1,656	1,702	2,034	25

平均値データをダウンロード(CSV)

理論株価の中央値

	2017	2018	2019	2020	2021	企業数
全業種	1,266	1,440	1,334	1,256	1,552	2,949
水産・農林業	2,266	2,162	1,792	1,807	2,088	11
卸売業	1,143	1,337	1,191	1,202	1,476	280
食料品	2,170	2,259	2,103	2,005	2,217	113
建設業	1,133	1,251	1,232	1,077	1,414	158
非鉄金属	1,646	1,632	1,356	1,048	1,644	27
鉱業	1,551	1,308	1,403	1,525	1,492	3
機械	1,412	1,526	1,263	1,290	1,650	196
サービス業	1,036	1,190	1,229	1,026	1,397	383
金属製品	1,252	1,415	1,232	1,053	1,456	86
情報・通信業	1,013	1,244	1,228	1,350	1,545	438
医薬品	2,031	2,269	2,418	2,237	2,431	44
不動産業	748	903	963	811	930	118
陸運業	2,239	2,602	2,716	2,362	2,150	38
小売業	1,181	1,513	1,334	1,240	1,476	215
化学	1,606	1,762	1,528	1,470	1,737	197
繊維製品	1,193	1,108	1,227	1,298	1,425	36
電気機器	1,444	1,694	1,469	1,421	1,854	205
ガラス・土石製品	1,910	1,551	1,497	1,408	1,407	53
輸送用機器	1,476	1,475	1,446	1,024	1,696	54
石油・石炭製品	1,299	1,143	1,276	1,204	1,285	11
パルプ・紙	1,274	1,489	987	978	979	21
その他製品	1,287	1,172	1,216	1,119	1,292	98
精密機器	1,036	1,298	1,314	1,584	1,933	40
ゴム製品	1,256	1,900	1,871	1,230	1,641	17
鉄鋼	1,906	1,898	1,408	1,238	1,666	34
倉庫・運輸関連	1,157	1,308	1,166	983	1,401	38
海運業	1,556	980	873	1,259	1,470	8
空運業	3,276	4,006	3,718	1,785	1,230	2
電気・ガス業	1,300	1,396	1,391	1,490	1,492	25

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会社名	証券コード	業種	理論株価
株式会社ファーストリテイリング	9983	小売業	75,433
ＳＭＣ株式会社	6273	機械	63,862
任天堂株式会社	7974	その他製品	61,749
株式会社キーエンス	6861	電気機器	50,136
東京エレクトロン株式会社	8035	電気機器	46,898
エスケー化研株式会社	4628	化学	38,885
AI inside 株式会社	4488	情報・通信業	35,546