理論株価

理論株価の要点

理論株価とは、PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準です。計算式は「理論株価(円) = PER × BPS × ROE」であり、全業種の中央値(目安)は1,545円です。

理論株価の目次

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理論株価の意味と計算式

指標名英語名	理論株価 (円) Theoretical-Stock-Price
指標分類	割安性
意味	PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準。経営者が比較的コントロールしやすいROEの向上や、自社株買いによる発行済株式数の削減が理論株価の上昇につながる。
計算式	理論株価(円) = PER × BPS × ROE
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす・自社株買いにより自己資本を削減する
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：株価、発行済株式数

理論株価の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数

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理論株価の全業種平均・目安

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理論株価の平均値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	1,626	1,900	1,704	1,855	2,173	3,168
水産・農林業	1,836	2,177	2,218	2,222	2,305	11
卸売業	1,369	1,546	1,478	1,675	2,088	293
食料品	2,129	2,163	2,070	2,199	2,577	117
建設業	1,405	1,605	1,553	1,641	2,203	145
非鉄金属	1,276	1,986	1,999	2,203	2,323	29
鉱業	1,367	1,958	1,834	1,875	2,828	5
機械	1,791	2,209	2,075	2,330	3,018	205
サービス業	1,328	1,758	1,473	1,523	1,504	459
金属製品	1,390	1,635	1,508	1,667	2,058	79
情報・通信業	1,916	2,021	1,551	1,708	1,803	468
医薬品	2,795	2,593	2,266	2,386	2,660	41
不動産業	925	1,129	1,151	1,310	1,650	126
陸運業	2,411	2,109	2,207	2,370	2,654	61
小売業	1,721	1,953	1,713	1,867	2,193	278
化学	1,870	2,259	2,054	2,107	2,635	179
繊維製品	1,639	1,654	1,378	1,678	1,783	44
電気機器	1,897	2,579	2,426	2,762	3,338	198
ガラス・土石製品	1,473	1,869	1,891	2,189	2,845	47
輸送用機器	1,472	2,160	1,612	1,734	2,283	80
石油・石炭製品	960	1,025	1,035	1,413	1,932	10
パルプ・紙	1,238	1,559	1,217	1,314	1,595	25
その他製品	1,386	1,335	1,376	1,559	1,684	96
精密機器	1,668	1,985	1,847	2,028	2,582	41
ゴム製品	1,327	1,837	1,768	2,260	2,613	17
鉄鋼	1,241	1,452	1,463	1,742	2,448	39
倉庫・運輸関連	1,100	1,317	1,340	1,481	1,796	37
海運業	646	963	2,088	1,868	2,511	11
空運業	1,904	912	769	2,050	2,280	5
電気・ガス業	1,662	1,832	1,506	1,731	1,648	22

平均値データをダウンロード(CSV)

理論株価の中央値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	1,158	1,350	1,234	1,353	1,546	3,168
水産・農林業	1,752	2,025	1,879	2,318	2,252	11
卸売業	1,082	1,274	1,200	1,379	1,717	293
食料品	1,898	1,931	1,882	1,906	2,398	117
建設業	1,020	1,043	1,068	1,071	1,641	145
非鉄金属	1,022	1,647	1,655	2,018	1,965	29
鉱業	1,661	1,477	1,800	2,024	2,108	5
機械	1,250	1,290	1,256	1,542	1,892	205
サービス業	918	1,268	1,097	1,184	1,140	459
金属製品	951	1,239	1,033	1,178	1,497	79
情報・通信業	1,208	1,383	1,071	1,177	1,249	468
医薬品	2,263	2,114	2,050	1,986	2,227	41
不動産業	692	782	761	990	1,065	126
陸運業	2,350	1,858	2,279	2,307	2,475	61
小売業	1,094	1,276	1,198	1,349	1,485	278
化学	1,363	1,576	1,554	1,569	1,922	179
繊維製品	1,256	1,225	1,058	1,010	979	44
電気機器	1,333	1,752	1,562	1,768	1,984	198
ガラス・土石製品	954	1,191	1,080	1,300	1,680	47
輸送用機器	826	1,358	1,135	1,303	1,742	80
石油・石炭製品	1,162	815	903	867	959	10
パルプ・紙	984	1,144	898	897	1,258	25
その他製品	1,037	1,062	1,063	1,334	1,381	96
精密機器	1,202	1,364	1,434	1,428	1,831	41
ゴム製品	1,234	1,655	1,305	1,975	1,988	17
鉄鋼	1,184	1,386	1,267	1,356	1,940	39
倉庫・運輸関連	1,075	1,352	1,293	1,349	1,470	37
海運業	670	1,007	1,742	1,355	1,902	11
空運業	2,066	912	769	2,550	2,926	5
電気・ガス業	1,434	1,214	1,361	1,818	1,262	22

中央値データをダウンロード(CSV)

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理論株価ランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	理論株価
SMC株式会社	6273	機械	85,228
株式会社キーエンス	6861	電気機器	69,686
株式会社ディスコ	6146	機械	57,434
株式会社ファーストリテイリング	9983	小売業	47,723
東京エレクトロン株式会社	8035	電気機器	39,395
レーザーテック株式会社	6920	電気機器	36,051
伊勢化学工業株式会社	4107	化学	32,548