イールドスプレッド

イールドスプレッドの要点

イールドスプレッドとは、一般的に無リスクとされる国債10年利回りと株式益回りのリターン差を測定する指標です。計算式は「イールドスプレッド(%) = 株式益回り – 国債利回り」であり、全業種の中央値(目安)は5%です。

イールドスプレッドの目次

ザイマニからのお知らせ

財務データの収集や分析結果の可視化作業で時間をムダにしていませんか？noteで運営中のメンバーシップ「ザイマニ財務分析ゼミ」では、分析を効率化するための最新財務データセット、実践的な分析プロセスが身に付く財務分析レポート、分析結果を洗練されたデザインでアウトプットする財務分析ツール(Excel・Python)を毎月定期的に提供中です→

▶︎ ゼミへの参加はこちら｜note

▶︎ 財務分析ゼミについて詳しく知る

ザイマニからのお知らせ

ザイマニ公式LINE登録者数3,300名突破！
登録者限定で3つの特典(PDF資料2点＋財務分析エクセル1点)をプレゼント中です。

▶︎ 特典の詳細を確認する

イールドスプレッドの意味と計算式

指標名英語名	イールドスプレッド (%) Yield-Spread
指標分類	割安性
意味	一般的に無リスクとされる国債10年利回りと株式益回りのリターン差を測定する指標。イールドスプレッドが拡大するほど対象の株式は割安であることを示す。
計算式	イールドスプレッド(%) = 株式益回り – 国債利回り
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす・自己株式を取得、消却して発行済株式数を減らす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：必要なし PL：当期純利益 CF：必要なし株式：株価、発行済株式数

イールドスプレッドの計算項目解説

スクロールできます

項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価

目次に戻る

イールドスプレッドの全業種平均・目安

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

イールドスプレッドの平均値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	2.7	2.3	4.8	5.5	-8.9	3,637
水産・農林業	5.4	7.7	8.2	6.5	5.7	11
卸売業	5.7	4.4	8.6	8.3	6.4	313
食料品	2.7	4.2	5.1	3.8	5.0	125
建設業	10.4	9.4	8.8	7.5	6.1	154
非鉄金属	0.7	4.6	9.6	7.2	-5.2	33
鉱業	5.4	5.1	9.0	16.4	10.0	5
機械	3.1	3.3	5.8	6.4	5.7	224
サービス業	1.3	-1.2	0.5	10.1	-80.9	543
金属製品	7.5	8.5	8.3	6.1	3.5	89
情報・通信業	1.9	2.7	2.3	1.5	0.6	585
医薬品	-3.6	-1.0	-3.7	-3.9	-9.3	68
不動産業	6.4	7.3	8.7	10.0	7.1	134
陸運業	7.1	0.1	7.2	4.8	7.1	62
小売業	-1.5	-4.2	1.9	1.6	1.8	330
化学	6.1	5.6	7.7	5.5	3.8	203
繊維製品	-7.6	-7.0	2.7	4.0	2.7	49
電気機器	-2.1	2.0	6.6	3.8	2.4	237
ガラス・土石製品	8.8	4.6	6.8	2.1	7.0	54
輸送用機器	0.8	-4.8	3.7	3.2	8.0	87
石油・石炭製品	-29.3	14.1	17.4	5.5	13.8	10
パルプ・紙	8.9	4.7	5.9	6.2	8.8	25
その他製品	3.6	4.3	5.3	6.2	4.8	111
精密機器	1.9	0.9	7.3	2.6	3.6	48
ゴム製品	5.2	6.9	6.6	9.2	7.2	18
鉄鋼	0.7	3.5	12.6	13.1	10.7	41
倉庫・運輸関連	9.3	7.6	10.6	10.5	5.3	38
海運業	4.1	12.4	30.1	33.7	10.3	11
空運業	4.1	-43.5	-21.6	5.3	7.1	5
電気・ガス業	8.6	8.7	3.6	-4.7	11.9	24

平均値データをダウンロード(CSV)

イールドスプレッドの中央値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	5.0	4.7	6.4	5.6	5.0	3,637
水産・農林業	5.6	6.3	6.4	7.4	6.2	11
卸売業	7.2	6.7	8.7	8.3	7.0	313
食料品	4.1	4.7	5.1	3.4	4.6	125
建設業	11.3	9.7	9.3	7.9	6.1	154
非鉄金属	5.4	5.1	11.3	7.0	6.8	33
鉱業	6.5	7.0	16.1	15.8	8.4	5
機械	6.5	5.0	7.5	7.3	6.0	224
サービス業	3.4	2.8	4.6	4.3	4.2	543
金属製品	7.0	7.4	9.4	7.6	6.1	89
情報・通信業	2.7	3.1	3.5	3.2	3.1	585
医薬品	1.3	2.5	2.8	1.6	1.9	68
不動産業	7.4	8.8	11.5	10.0	8.6	134
陸運業	6.2	1.6	7.1	6.2	6.6	62
小売業	3.1	3.0	5.0	4.0	3.9	330
化学	7.0	6.1	7.7	6.5	4.9	203
繊維製品	4.1	4.2	5.4	5.5	4.6	49
電気機器	4.4	4.5	7.0	6.1	4.5	237
ガラス・土石製品	7.3	6.8	9.7	6.0	6.7	54
輸送用機器	8.0	4.2	8.4	7.6	7.3	87
石油・石炭製品	-1.7	9.0	17.0	8.5	10.1	10
パルプ・紙	8.0	7.0	11.3	9.9	8.0	25
その他製品	4.8	6.2	7.6	6.5	5.7	111
精密機器	3.2	3.5	5.2	4.5	4.5	48
ゴム製品	5.5	8.0	9.0	9.0	7.8	18
鉄鋼	7.8	7.0	13.3	13.5	9.0	41
倉庫・運輸関連	8.9	7.7	9.7	10.8	7.2	38
海運業	11.8	13.8	22.5	27.4	10.1	11
空運業	5.5	-29.6	-14.9	5.9	7.8	5
電気・ガス業	6.9	6.1	5.8	3.8	9.2	24

中央値データをダウンロード(CSV)

▶︎全財務指標の自動計算シミュレーターはこちら

目次に戻る

イールドスプレッドランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	イールドスプレッド
株式会社アールシーコア	7837	その他製品	104.9
株式会社パソナグループ	2168	サービス業	104.4
日本高周波鋼業株式会社	5476	鉄鋼	82.8
日本山村硝子株式会社	5210	ガラス・土石製品	63.3
第一屋製パン株式会社	2215	食料品	51.9
株式会社ビジネスブレイン太田昭和	9658	情報・通信業	50.3
富士石油株式会社	5017	石油・石炭製品	41.0