イールドスプレッド

イールドスプレッドの要点
- イールドスプレッドとは、一般的に無リスクとされる国債10年利回りと株式益回りのリターン差を測定する指標
- イールドスプレッド(%) = 株式益回り – 国債利回り
- 全業種の中央値(目安)は6.1%
イールドスプレッドの目次
本ページの掲載データについて
上場企業各社の2021年までの決算を元に算出されています。2022年決算へのデータ更新は2023年4月を予定しております。最新版のデータセットを一足早く活用されたい場合はザイマニ財務分析ゼミを要チェック!先月発表された決算を含む、最新の財務データセット(過去3年分収録)をエクセルで先行配布中です。初月無料!
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イールドスプレッドの意味と計算式

指標名 英語名 | イールドスプレッド (%) Yield-Spread |
---|---|
指標分類 | 割安性 |
意味 | 一般的に無リスクとされる国債10年利回りと株式益回りのリターン差を測定する指標。イールドスプレッドが拡大するほど対象の株式は割安であることを示す。 |
計算式 | イールドスプレッド(%) = 株式益回り – 国債利回り |
主な 改善方法 | ・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす ・自己株式を取得、消却して発行済株式数を減らす |
計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS:必要なし PL:当期純利益 CF:必要なし 株式:株価、発行済株式数 |
イールドスプレッドの計算項目解説

スクロールできます
項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
---|---|---|---|
当期純利益 (円) | PL | 支払い義務のある仕入れ先や 銀行などへの支払い後に残った 企業が自由に使える利益額 | ・当期純利益 |
発行済 株式数 (株) | 主要な経営 指標等の推移 | 会社が定款で定めている 株式数の範囲内で、 実際に発行済の株式数 | ・発行済株式総数 |
株価 (円) | – | 企業が発行する株式の1株あたりの値段 株式市場の需要と供給によって決定される | ・株価 |
イールドスプレッドの全業種平均・目安

イールドスプレッドの平均値
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
---|---|---|---|---|---|---|
全業種 | 7.8 | 7.6 | 10.9 | 10.6 | 13.4 | 2,797 |
水産・農林業 | 7.3 | 6.0 | 7.5 | 6.7 | 7.6 | 11 |
卸売業 | 8.9 | 8.6 | 10.4 | 9.5 | 8.4 | 263 |
食料品 | 5.5 | 5.3 | 5.7 | 5.5 | 5.7 | 106 |
建設業 | 10.3 | 10.7 | 13.6 | 12.9 | 9.9 | 146 |
非鉄金属 | 6.2 | 9.8 | 10.1 | 10.2 | 9.2 | 27 |
鉱業 | 6.6 | 10.2 | 15.4 | 16.6 | 9.6 | 3 |
機械 | 7.0 | 8.2 | 10.4 | 9.5 | 7.0 | 189 |
サービス業 | 7.9 | 5.7 | 6.3 | 6.3 | 5.5 | 360 |
金属製品 | 8.7 | 9.5 | 10.4 | 9.8 | 9.6 | 81 |
情報・通信業 | 7.6 | 6.2 | 5.8 | 5.0 | 4.9 | 413 |
医薬品 | 6.3 | 7.4 | 6.8 | 5.2 | 4.8 | 43 |
不動産業 | 13.9 | 12.0 | 13.0 | 11.9 | 10.3 | 111 |
陸運業 | 6.7 | 6.7 | 7.8 | 8.4 | 8.0 | 34 |
小売業 | 6.7 | 5.4 | 8.8 | 7.4 | 7.2 | 207 |
化学 | 7.9 | 8.4 | 39.7 | 44.9 | 100.2 | 188 |
繊維製品 | 4.8 | 7.6 | 8.6 | 7.1 | 7.6 | 34 |
電気機器 | 6.6 | 6.2 | 8.6 | 7.8 | 7.0 | 199 |
ガラス・土石製品 | 6.0 | 10.4 | 17.0 | 12.4 | 8.1 | 51 |
輸送用機器 | 9.4 | 11.9 | 11.7 | 13.3 | 8.6 | 53 |
石油・石炭製品 | 16.7 | 15.1 | 14.3 | 6.0 | 12.9 | 11 |
パルプ・紙 | 5.7 | 6.2 | 6.8 | 9.0 | 9.1 | 19 |
その他製品 | 7.1 | 7.9 | 8.3 | 8.9 | 8.1 | 94 |
精密機器 | 6.7 | 6.8 | 8.2 | 6.7 | 5.1 | 40 |
ゴム製品 | 7.5 | 7.6 | 9.1 | 8.2 | 9.2 | 16 |
鉄鋼 | 6.9 | 9.8 | 11.0 | 12.0 | 9.2 | 31 |
倉庫・運輸関連 | 6.0 | 7.3 | 9.1 | 9.1 | 9.2 | 33 |
海運業 | 5.4 | 10.5 | 20.1 | 14.5 | 17.1 | 8 |
空運業 | 10.5 | 7.9 | 9.1 | 9.0 | 12.3 | 2 |
電気・ガス業 | 9.6 | 10.2 | 7.8 | 9.9 | 8.4 | 24 |
イールドスプレッドの中央値

2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
---|---|---|---|---|---|---|
全業種 | 6.1 | 6.4 | 7.1 | 6.7 | 6.1 | 2,797 |
水産・農林業 | 8.4 | 5.4 | 7.2 | 6.8 | 6.0 | 11 |
卸売業 | 7.7 | 7.5 | 9.5 | 8.4 | 7.4 | 263 |
食料品 | 4.6 | 4.6 | 4.8 | 4.3 | 5.2 | 106 |
建設業 | 9.5 | 10.4 | 11.9 | 12.7 | 9.4 | 146 |
非鉄金属 | 5.6 | 9.0 | 8.4 | 8.9 | 7.2 | 27 |
鉱業 | 5.3 | 8.8 | 13.2 | 15.3 | 6.9 | 3 |
機械 | 5.9 | 6.9 | 8.6 | 8.4 | 6.1 | 189 |
サービス業 | 5.6 | 4.7 | 5.3 | 5.1 | 4.4 | 360 |
金属製品 | 7.7 | 8.0 | 9.1 | 8.8 | 7.8 | 81 |
情報・通信業 | 5.9 | 4.9 | 4.9 | 4.4 | 4.1 | 413 |
医薬品 | 5.0 | 5.2 | 4.8 | 4.2 | 4.4 | 43 |
不動産業 | 13.6 | 9.8 | 11.5 | 10.3 | 9.4 | 111 |
陸運業 | 5.3 | 6.8 | 7.8 | 7.1 | 8.1 | 34 |
小売業 | 5.7 | 4.4 | 5.1 | 6.4 | 6.3 | 207 |
化学 | 6.8 | 7.3 | 8.1 | 7.3 | 6.2 | 188 |
繊維製品 | 3.8 | 6.0 | 7.4 | 6.1 | 5.5 | 34 |
電気機器 | 5.3 | 5.9 | 7.0 | 6.5 | 5.8 | 199 |
ガラス・土石製品 | 5.4 | 8.3 | 12.2 | 10.8 | 7.4 | 51 |
輸送用機器 | 8.6 | 10.2 | 10.3 | 10.6 | 7.6 | 53 |
石油・石炭製品 | 10.9 | 15.2 | 11.1 | 5.6 | 7.1 | 11 |
パルプ・紙 | 5.9 | 6.6 | 6.7 | 7.7 | 7.6 | 19 |
その他製品 | 5.4 | 6.5 | 7.1 | 6.5 | 6.8 | 94 |
精密機器 | 5.5 | 5.9 | 7.1 | 5.4 | 4.6 | 40 |
ゴム製品 | 8.3 | 8.1 | 10.2 | 7.6 | 8.6 | 16 |
鉄鋼 | 6.2 | 9.7 | 11.3 | 11.7 | 8.0 | 31 |
倉庫・運輸関連 | 5.7 | 6.7 | 8.6 | 8.6 | 8.2 | 33 |
海運業 | 4.5 | 8.2 | 17.0 | 14.3 | 13.7 | 8 |
空運業 | 11.0 | 9.5 | 10.5 | 8.6 | 12.3 | 2 |
電気・ガス業 | 8.8 | 7.4 | 6.7 | 9.2 | 6.0 | 24 |
イールドスプレッドランキングTOP7
会社名 | 証券コード | 業種 | イールドスプレッド |
---|---|---|---|
日華化学株式会社 | 4463 | 化学 | 17527.1 |
日本パワーファスニング株式会社 | 5950 | 金属製品 | 87.3 |
ダイワボウホールディングス株式会社 | 3107 | 卸売業 | 80.6 |
AMGホールディングス株式会社 (旧会社名 株式会社エムジーホーム) | 8891 | 不動産業 | 72.5 |
サンデン株式会社(旧会社名 サンデンホールディングス株式会社) | 6444 | 機械 | 62.6 |
岩崎通信機株式会社 | 6704 | 電気機器 | 57.6 |
Nexus Bank株式会社 | 4764 | 情報・通信業 | 52.4 |
イールドスプレッド関連リンク
割安性の財務指標 | 33種類 | 五十音順

競合他社より株価は割安か?

競合他社より株価は割安か?
- BPS | 一株当たり純資産
- CFPS | 一株当たりCF
- DOE | 株主資本配当率
- DPS | 一株当たり配当金
- EPS | 一株当たり当期純利益
- EV | 企業価値
- EV/EBITDA倍率
- EV/EBIT倍率
- EV/FCF倍率
- EV/売上高倍率
- FCF理論株価倍率
- M&Aレシオ
- PBR | 株価純資産倍率
- PCFR | 株価CF倍率
- PEGレシオ
- PER | 株価収益率
- PSR | 株価売上高倍率
- SPS | 一株当たり売上高
- TSR | 株主総利回り
- イールドスプレッド
- キャッシュフロー配当性向
- トービンのq | シンプルq
- ネットキャッシュ倍率
- ミックス係数
- 外国人持株比率
- 株式益回り
- 株主資本コスト
- 希薄化後EPS
- 時価総額
- 総還元性向
- 配当性向
- 配当利回り
- 理論株価