PCFRの要点
- PCFRとは、営業CFを基準に株価の割安性を測定する指標
- PCFR(倍) = 時価総額 ÷ 営業CF
- 全業種の中央値(目安)は8.1倍
PCFRの目次
PCFR | 株価CF倍率の意味と計算式
| 指標名 英語名 | PCFR (倍) Price-Cash-Flow-Ratio |
|---|---|
| 指標分類 | 割安性 |
| 意味 | 企業の時価総額が営業CFの何倍程度かを測定する指標。何年分の営業CFで株価相当額の投資元本を回収できるかを意味する。 |
| 計算式 | PCFR(倍) = 時価総額 ÷ 営業CF |
| 主な 改善方法 | ・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：必要なし PL：必要なし CF：営業CF 株式：株価、発行済株式数 |
PCFRの計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| 時価総額 (円) | – | 企業の市場価値であると 同時に企業の規模を示す | 時価総額 = 株価 × 発行済株式数 |
| 営業CF (円) | CF | 本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい) | ・税金等調整前当期純利益 ・減価償却費 ・棚卸資産の増減 |
PCFR | 株価CF倍率の全業種平均・目安
PCFRの平均値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 43.7 | 29.4 | 26.2 | 31.4 | 59.7 | 2924 |
| 水産・農林業 | 22.3 | 13.7 | 13.2 | 16.5 | 13.3 | 9 |
| 卸売業 | 52.5 | 34.9 | 21.0 | 19.3 | 23.5 | 272 |
| 食料品 | 43.2 | 25.9 | 17.6 | 47.1 | 15.0 | 111 |
| 建設業 | 46.7 | 23.0 | 20.7 | 13.4 | 19.5 | 100 |
| 非鉄金属 | 19.0 | 34.7 | 50.4 | 13.5 | 6.8 | 30 |
| 鉱業 | 20.1 | 5.1 | 4.6 | 4.7 | 3.6 | 6 |
| 機械 | 30.2 | 36.6 | 18.0 | 33.5 | 21.8 | 195 |
| サービス業 | 128.5 | 30.3 | 35.6 | 39.4 | 27.1 | 388 |
| 金属製品 | 14.0 | 16.4 | 16.5 | 19.8 | 15.1 | 76 |
| 情報・通信業 | 30.1 | 29.9 | 37.5 | 86.5 | 325.2 | 393 |
| 医薬品 | 34.1 | 19.8 | 47.3 | 93.5 | 28.8 | 45 |
| 不動産業 | 24.3 | 11.4 | 14.2 | 22.1 | 16.1 | 89 |
| 陸運業 | 28.5 | 21.0 | 7.9 | 7.9 | 6.8 | 59 |
| 小売業 | 33.2 | 23.8 | 47.1 | 16.8 | 23.6 | 285 |
| 化学 | 17.5 | 15.3 | 17.0 | 13.5 | 12.4 | 196 |
| 繊維製品 | 60.7 | 60.6 | 25.6 | 16.2 | 8.6 | 35 |
| 電気機器 | 30.2 | 51.4 | 27.2 | 20.0 | 17.2 | 208 |
| ガラス・土石製品 | 32.3 | 22.0 | 13.8 | 7.8 | 7.6 | 50 |
| 輸送用機器 | 10.6 | 12.2 | 6.2 | 6.5 | 16.1 | 74 |
| 石油・石炭製品 | 5.6 | 10.4 | 5.9 | 6.1 | 6.7 | 7 |
| パルプ・紙 | 24.3 | 10.4 | 8.8 | 6.6 | 5.6 | 23 |
| その他製品 | 26.6 | 27.1 | 13.3 | 19.1 | 13.6 | 98 |
| 精密機器 | 22.9 | 51.9 | 19.5 | 11.4 | 16.2 | 46 |
| ゴム製品 | 106.5 | 19.5 | 14.8 | 7.9 | 4.6 | 19 |
| 鉄鋼 | 27.9 | 40.2 | 12.4 | 11.4 | 4.4 | 40 |
| 倉庫・運輸関連 | 20.8 | 48.1 | 13.1 | 6.6 | 5.2 | 31 |
| 海運業 | 18.2 | 45.3 | 20.9 | 3.8 | 3.3 | 10 |
| 空運業 | 32.3 | 26.7 | 9.5 | 14.6 | 7.1 | 5 |
| 電気・ガス業 | 23.5 | 11.2 | 3.8 | 5.7 | 4.2 | 24 |
PCFRの中央値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 9.6 | 10.5 | 10.3 | 9.6 | 8.1 | 2924 |
| 水産・農林業 | 6.3 | 7.6 | 9.5 | 11.0 | 6.4 | 9 |
| 卸売業 | 9.7 | 10.6 | 10.2 | 8.7 | 6.9 | 272 |
| 食料品 | 13.8 | 13.1 | 12.7 | 11.1 | 9.5 | 111 |
| 建設業 | 11.5 | 10.5 | 8.0 | 6.7 | 7.1 | 100 |
| 非鉄金属 | 10.4 | 19.2 | 10.9 | 6.3 | 4.4 | 30 |
| 鉱業 | 8.9 | 4.8 | 5.0 | 5.1 | 3.5 | 6 |
| 機械 | 10.4 | 10.6 | 10.2 | 9.5 | 7.8 | 195 |
| サービス業 | 10.4 | 11.9 | 13.7 | 13.8 | 12.3 | 388 |
| 金属製品 | 6.9 | 7.3 | 7.4 | 6.3 | 4.9 | 76 |
| 情報・通信業 | 10.1 | 12.4 | 14.4 | 16.9 | 15.4 | 393 |
| 医薬品 | 15.6 | 13.2 | 14.9 | 14.5 | 13.3 | 45 |
| 不動産業 | 6.4 | 6.7 | 8.4 | 6.2 | 6.4 | 89 |
| 陸運業 | 20.2 | 10.1 | 6.7 | 6.8 | 5.5 | 59 |
| 小売業 | 8.7 | 10.1 | 10.6 | 9.7 | 8.3 | 285 |
| 化学 | 8.4 | 8.9 | 9.1 | 8.2 | 6.4 | 196 |
| 繊維製品 | 25.8 | 20.6 | 9.6 | 8.5 | 7.2 | 35 |
| 電気機器 | 9.1 | 10.8 | 11.9 | 10.6 | 8.0 | 208 |
| ガラス・土石製品 | 10.3 | 10.1 | 9.7 | 6.0 | 5.3 | 50 |
| 輸送用機器 | 4.0 | 4.6 | 5.0 | 4.3 | 3.3 | 74 |
| 石油・石炭製品 | 4.3 | 5.4 | 4.9 | 4.8 | 5.8 | 7 |
| パルプ・紙 | 7.1 | 5.5 | 6.7 | 5.3 | 4.7 | 23 |
| その他製品 | 9.1 | 10.3 | 9.8 | 9.1 | 8.2 | 98 |
| 精密機器 | 7.4 | 9.8 | 10.2 | 9.1 | 9.4 | 46 |
| ゴム製品 | 6.5 | 7.3 | 6.1 | 6.5 | 4.2 | 19 |
| 鉄鋼 | 19.6 | 12.6 | 7.5 | 6.3 | 4.1 | 40 |
| 倉庫・運輸関連 | 8.6 | 12.0 | 8.6 | 5.3 | 4.8 | 31 |
| 海運業 | 15.9 | 17.6 | 3.6 | 2.7 | 1.9 | 10 |
| 空運業 | 8.0 | 6.4 | 5.0 | 4.7 | 7.6 | 5 |
| 電気・ガス業 | 4.3 | 3.2 | 2.8 | 4.7 | 3.3 | 24 |
PCFR | 株価CF倍率ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | PCFR |
|---|---|---|---|
| 日華化学株式会社 | 4463 | 化学 | 0.0 |
| 株式会社リーガル不動産 | 3497 | 不動産業 | 0.3 |
| セブン工業株式会社 | 7896 | その他製品 | 0.5 |
| 近畿車輛株式会社 | 7122 | 輸送用機器 | 0.5 |
| 株式会社アーレスティ | 5852 | 非鉄金属 | 0.6 |
| 株式会社スーパーバリュー | 3094 | 小売業 | 0.6 |
| ナイス株式会社(旧会社名 すてきナイスグループ株式会社) | 8089 | 卸売業 | 0.6 |
PCFR | 株価CF倍率関連リンク
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