βu | アンレバードベータの要点
- βu | アンレバードベータとは、一般的なβ値であるレバードベータから財務レバレッジの影響を除いた指標
- βu | アンレバードベータ = β ÷ {1 + (1 – 実効税率) × 有利子負債 ÷ 株主資本}
- 全業種の中央値(目安)は0.8
βu | アンレバードベータの目次
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βu | アンレバードベータの意味と計算式
| 指標名 英語名 | βu | アンレバードベータ Unlevered-Beta |
|---|---|
| 指標分類 | 成長性 |
| 意味 | 一般的なβ値であるレバードベータから財務レバレッジの影響を除いた指標。資本構成(資本と負債の割合)による財務リスクを取り除き、事業リスクのみを反映した株価の期待リターンを示す。各企業が無借金経営の状態であると仮定した場合のβ値とも表現できる。 |
| 計算式 | βu | アンレバードベータ = β ÷ {1 + (1 – 実効税率) × 有利子負債 ÷ 株主資本} |
| 主な 改善方法 | ・業績を向上させ株価を上げる ・借入金(有利子負債)を調達して財務レバレッジを上げる |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：有利子負債、株主資本 PL：税引前当期純利益、当期純利益 CF：必要なし 株式：株価 |
βu | アンレバードベータの計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| β (-) ベータ | – | 株式市場全体の動きと比較した 対象企業の株価変動の大きさ | β = TOPIXの変化率に対する 各企業の株価変化率 |
| 税引前当期 純利益 (円) | PL | 売上高から売上原価・販管費・営業外損益 そして特別損益を差し引いた利益額 | ・税引前当期純利益 |
| 当期純利益 (円) | PL | 支払い義務のある仕入れ先や 銀行などへの支払い後に残った 企業が自由に使える利益額 | ・当期純利益 |
| 有利子負債 (円) | BS | 金融機関からの借入など 利息をつけて返済予定の負債 | ・短期借入金 ・長期借入金 ・社債 |
| 株主資本 (円) | BS | 株主からの出資金や 利益剰余金など 返済義務のない企業の資産 | ・資本金 ・資本剰余金 ・利益剰余金 |
βu | アンレバードベータの全業種平均・目安
βu | アンレバードベータの平均値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 3145 |
| 水産・農林業 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.4 | 8 |
| 卸売業 | 0.9 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 306 |
| 食料品 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 112 |
| 建設業 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 167 |
| 非鉄金属 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 29 |
| 鉱業 | -0.6 | 1.1 | 1.0 | 1.1 | 2.0 | 6 |
| 機械 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 207 |
| サービス業 | 0.8 | 0.9 | 0.6 | 1.0 | 0.7 | 432 |
| 金属製品 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 90 |
| 情報・通信業 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 1.4 | 406 |
| 医薬品 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.9 | 0.8 | 49 |
| 不動産業 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 123 |
| 陸運業 | -0.0 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 67 |
| 小売業 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.6 | 270 |
| 化学 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 199 |
| 繊維製品 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 36 |
| 電気機器 | 1.0 | 0.5 | 1.2 | 1.1 | 0.9 | 211 |
| ガラス・土石製品 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.0 | 1.2 | 53 |
| 輸送用機器 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 72 |
| 石油・石炭製品 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 1.0 | 8 |
| パルプ・紙 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 6.8 | 0.5 | 26 |
| その他製品 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 95 |
| 精密機器 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 39 |
| ゴム製品 | 1.1 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 15 |
| 鉄鋼 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 39 |
| 倉庫・運輸関連 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 39 |
| 海運業 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 12 |
| 空運業 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 5 |
| 電気・ガス業 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 24 |
βu | アンレバードベータの中央値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 3145 |
| 水産・農林業 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.6 | 0.4 | 8 |
| 卸売業 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 306 |
| 食料品 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 112 |
| 建設業 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 167 |
| 非鉄金属 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 29 |
| 鉱業 | 0.8 | 1.0 | 0.9 | 1.1 | 1.1 | 6 |
| 機械 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 207 |
| サービス業 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 432 |
| 金属製品 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 90 |
| 情報・通信業 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 406 |
| 医薬品 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.6 | 49 |
| 不動産業 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 123 |
| 陸運業 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 67 |
| 小売業 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 270 |
| 化学 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 199 |
| 繊維製品 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 36 |
| 電気機器 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 211 |
| ガラス・土石製品 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 53 |
| 輸送用機器 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 72 |
| 石油・石炭製品 | 0.4 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.9 | 8 |
| パルプ・紙 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 26 |
| その他製品 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 95 |
| 精密機器 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 39 |
| ゴム製品 | 0.9 | 0.8 | 1.0 | 0.9 | 0.8 | 15 |
| 鉄鋼 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 39 |
| 倉庫・運輸関連 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 39 |
| 海運業 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 12 |
| 空運業 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 5 |
| 電気・ガス業 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 24 |
βu | アンレバードベータランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | βU | アンレバードベータ |
|---|---|---|---|
| アステリア株式会社 | 3853 | 情報・通信業 | 142.1 |
| ＴＤＫ株式会社 | 6762 | 電気機器 | 47.0 |
| Mipox株式会社 | 5381 | ガラス・土石製品 | 8.1 |
| 国際石油開発帝石株式会社 （注）2021年３月25日開催の定時株主総会の決議により、 2021年４月１日から会社名を以下の通り変更いたし ます。 （会社名）株式会社INPEX | 1605 | 鉱業 | 7.6 |
| 株式会社くふうカンパニー | 4399 | 情報・通信業 | 6.9 |
| 日本シイエムケイ株式会社 | 6958 | 電気機器 | 6.8 |
| トヨクモ株式会社 | 4058 | 情報・通信業 | 5.9 |
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