βu | アンレバードベータ
βu | アンレバードベータの要点
- βu | アンレバードベータとは、一般的なβ値であるレバードベータから財務レバレッジの影響を除いた指標
- βu | アンレバードベータ = β ÷ {1 + (1 – 実効税率) × 有利子負債 ÷ 株主資本}
- 全業種の中央値(目安)は0.8
βu | アンレバードベータの目次
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βu | アンレバードベータの意味と計算式
| 指標名 英語名 | βu | アンレバードベータ Unlevered-Beta |
|---|---|
| 指標分類 | 成長性 |
| 意味 | 一般的なβ値であるレバードベータから財務レバレッジの影響を除いた指標。資本構成(資本と負債の割合)による財務リスクを取り除き、事業リスクのみを反映した株価の期待リターンを示す。各企業が無借金経営の状態であると仮定した場合のβ値とも表現できる。 |
| 計算式 | βu | アンレバードベータ = β ÷ {1 + (1 – 実効税率) × 有利子負債 ÷ 株主資本} |
| 主な 改善方法 | ・業績を向上させ株価を上げる ・借入金(有利子負債)を調達して財務レバレッジを上げる |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：有利子負債、株主資本 PL：税引前当期純利益、当期純利益 CF：必要なし 株式：株価 |
βu | アンレバードベータの計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| β (-) ベータ | – | 株式市場全体の動きと比較した 対象企業の株価変動の大きさ | β = TOPIXの変化率に対する 各企業の株価変化率 |
| 税引前当期 純利益 (円) | PL | 売上高から売上原価・販管費・営業外損益 そして特別損益を差し引いた利益額 | ・税引前当期純利益 |
| 当期純利益 (円) | PL | 支払い義務のある仕入れ先や 銀行などへの支払い後に残った 企業が自由に使える利益額 | ・当期純利益 |
| 有利子負債 (円) | BS | 金融機関からの借入など 利息をつけて返済予定の負債 | ・短期借入金 ・長期借入金 ・社債 |
| 株主資本 (円) | BS | 株主からの出資金や 利益剰余金など 返済義務のない企業の資産 | ・資本金 ・資本剰余金 ・利益剰余金 |
βu | アンレバードベータの全業種平均・目安
βu | アンレバードベータの平均値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 3,104 |
| 水産・農林業 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 11 |
| 卸売業 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 294 |
| 食料品 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 115 |
| 建設業 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 158 |
| 非鉄金属 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 30 |
| 鉱業 | 1.1 | 1.0 | 1.1 | 2.0 | 1.0 | 4 |
| 機械 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 207 |
| サービス業 | 1.0 | 0.5 | 1.1 | 0.6 | 1.0 | 415 |
| 金属製品 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 86 |
| 情報・通信業 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 451 |
| 医薬品 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 43 |
| 不動産業 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 125 |
| 陸運業 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 51 |
| 小売業 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 251 |
| 化学 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 199 |
| 繊維製品 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 38 |
| 電気機器 | 0.5 | 1.2 | 1.1 | 1.0 | 1.3 | 209 |
| ガラス・土石製品 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 1.2 | 1.0 | 53 |
| 輸送用機器 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 0.1 | 1.2 | 65 |
| 石油・石炭製品 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 11 |
| パルプ・紙 | 0.6 | 0.7 | 7.9 | 0.6 | 0.7 | 21 |
| その他製品 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 99 |
| 精密機器 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 41 |
| ゴム製品 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | 0.8 | 16 |
| 鉄鋼 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 32 |
| 倉庫・運輸関連 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 39 |
| 海運業 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 11 |
| 空運業 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 4 |
| 電気・ガス業 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 25 |
βu | アンレバードベータの中央値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 3,104 |
| 水産・農林業 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 11 |
| 卸売業 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 294 |
| 食料品 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 115 |
| 建設業 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 158 |
| 非鉄金属 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 30 |
| 鉱業 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 4 |
| 機械 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 207 |
| サービス業 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 415 |
| 金属製品 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 86 |
| 情報・通信業 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 451 |
| 医薬品 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 43 |
| 不動産業 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 125 |
| 陸運業 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 51 |
| 小売業 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 251 |
| 化学 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 199 |
| 繊維製品 | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 38 |
| 電気機器 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 209 |
| ガラス・土石製品 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 53 |
| 輸送用機器 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 65 |
| 石油・石炭製品 | 0.4 | 0.6 | 0.6 | 0.8 | 0.6 | 11 |
| パルプ・紙 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 21 |
| その他製品 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 99 |
| 精密機器 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 41 |
| ゴム製品 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 16 |
| 鉄鋼 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 32 |
| 倉庫・運輸関連 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 39 |
| 海運業 | 0.5 | 0.6 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 11 |
| 空運業 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 4 |
| 電気・ガス業 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 25 |
βu | アンレバードベータランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | βu | アンレバードベータ |
|---|---|---|---|
| 株式会社京写 | 6837 | 電気機器 | 58.7 |
| 株式会社エフテック | 7212 | 輸送用機器 | 24.2 |
| スターティアホールディングス株式会社 | 3393 | 卸売業 | 17.5 |
| 日本ピストンリング株式会社 | 6461 | 機械 | 12.2 |
| 株式会社ワンキャリア | 4377 | 情報・通信業 | 8.6 |
| 株式会社昴 | 9778 | サービス業 | 8.2 |
| イオンモール株式会社 | 8905 | 不動産業 | 6.8 |
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