EV/FCF倍率

EV/FCF倍率の要点

EV/FCF倍率とは、企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標です。計算式は「EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF」であり、全業種の中央値(目安)は5.6倍です。

EV/FCF倍率の目次

本ページの掲載データについて

2024年3月までに提出された各上場企業の有価証券報告書をもとに算出しています。2024年4月以降の決算書を含む、最新の財務データセットを活用して分析したい方にはザイマニ財務分析ゼミへの参加がおすすめ。データセットに加えて、財務分析レポートや財務分析ツール(Excel・Python)など多様なコンテンツをゼミメンバー限定で共有しています→

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EV/FCF倍率の意味と計算式

指標名英語名	EV/FCF倍率 (倍) EV-FCF-Ratio
指標分類	割安性
意味	企業価値が年間フリーキャッシュフローの何倍かを測定する指標。買収費用の想定回収年数を利益ではなく、より信頼性の高い現金で評価する。
計算式	EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF
主な改善方法	・借入金を返済して有利子負債額を減らす・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：有利子負債、現金及び預金 PL：必要なし CF：営業CF、投資CF 株式：株価、発行済株式数

EV/FCF倍率の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数
有利子負債 (円)	BS	金融機関からの借入など利息をつけて返済予定の負債	・短期借入金・長期借入金・社債
現金及び預金 (円)	BS	企業が所有している現金または銀行に預けている預金	・現金・普通預金・当座預金
営業CF (円)	CF	本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい)	・税金等調整前当期純利益・減価償却費・棚卸資産の増減
投資CF (円)	CF	投資活動による現金収支	・有形固定資産の取得による支出・有形固定資産の売却による収入・投資有価証券の取得による支出

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EV/FCF倍率の全業種平均・目安

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EV/FCF倍率の平均値

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	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	8.7	0.9	4.0	-571.0	46.7	3,715
水産・農林業	75.0	30.2	3.1	-9.8	124.4	11
卸売業	-18.1	8.0	17.7	2.6	3.1	320
食料品	63.9	46.3	5.0	49.4	90.4	128
建設業	-13.4	7.6	13.4	1.4	996.0	163
非鉄金属	-2.3	43.4	7.5	0.6	-179.2	34
鉱業	-15.3	0.8	-2.2	6.7	116.0	6
機械	42.8	-9.7	-0.9	4.1	-1.5	227
サービス業	-31.2	66.0	-66.0	77.7	23.6	548
金属製品	-3.4	-31.5	-4.8	7.2	6.7	92
情報・通信業	-77.4	-25.9	57.2	-3929.7	-23.8	595
医薬品	93.3	60.3	19.2	-5.3	-4.3	72
不動産業	22.8	1.5	-45.1	-89.4	-6.9	140
陸運業	175.3	7.4	-4.9	89.5	129.9	64
小売業	17.6	-77.5	23.5	28.4	14.2	335
化学	35.3	3.9	31.0	9.3	-6.4	209
繊維製品	26.7	-4.6	-5.3	3.9	12.0	50
電気機器	89.3	3.8	9.0	3.1	-26.2	240
ガラス・土石製品	26.4	8.4	3.2	53.3	-10.9	57
輸送用機器	36.4	8.4	-5.7	-18.8	1.3	87
石油・石炭製品	16.1	-23.6	-137.5	15.8	12.8	10
パルプ・紙	27.8	6.0	-0.9	11.3	1.1	25
その他製品	1.7	-2.4	3.4	108.3	-5.1	112
精密機器	95.4	-54.6	7.1	0.3	17.3	49
ゴム製品	14.7	1.4	4.0	-22.3	20.2	18
鉄鋼	2.2	18.6	6.3	30.7	-5.6	42
倉庫・運輸関連	33.0	-15.6	-18.0	10.8	86.8	39
海運業	-3.2	-28.3	-10.5	16.2	13.3	11
空運業	-32.2	1.0	4.0	0.6	-19.5	6
電気・ガス業	-34.3	-6.1	-15.5	-21.9	43.2	25

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EV/FCF倍率の中央値

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	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	6.2	5.0	6.2	5.2	5.6	3,715
水産・農林業	60.4	11.0	13.9	-10.9	6.9	11
卸売業	5.2	4.4	4.2	2.8	4.3	320
食料品	11.3	13.1	10.5	11.6	10.1	128
建設業	1.6	-0.4	2.2	1.7	2.4	163
非鉄金属	6.1	4.5	5.2	6.5	9.4	34
鉱業	1.7	1.3	2.4	7.3	5.8	6
機械	4.9	3.4	6.4	4.8	3.3	227
サービス業	7.3	4.1	7.1	6.5	7.7	548
金属製品	3.4	2.3	5.2	1.5	-1.8	92
情報・通信業	6.7	7.1	9.2	7.0	8.0	595
医薬品	5.3	5.1	7.5	6.2	-1.5	72
不動産業	-2.4	-0.2	3.0	0.5	-3.9	140
陸運業	16.3	10.1	-5.4	15.0	12.7	64
小売業	8.6	6.1	5.1	7.0	7.1	335
化学	11.7	8.3	9.6	8.8	7.4	209
繊維製品	4.2	2.9	6.0	4.0	3.9	50
電気機器	5.5	7.2	6.8	4.7	3.3	240
ガラス・土石製品	8.9	4.9	6.6	7.9	-7.4	57
輸送用機器	6.2	1.7	4.5	2.5	2.8	87
石油・石炭製品	20.2	11.8	8.3	2.4	10.2	10
パルプ・紙	16.0	6.6	6.4	6.8	-3.2	25
その他製品	6.6	6.3	5.6	3.0	2.9	112
精密機器	14.2	11.0	6.9	10.4	14.8	49
ゴム製品	12.4	6.5	6.4	3.1	9.8	18
鉄鋼	1.6	4.6	5.7	1.2	4.4	42
倉庫・運輸関連	11.3	5.4	6.6	7.5	8.9	39
海運業	-7.4	-8.6	-5.5	4.9	8.7	11
空運業	-3.0	2.8	-0.9	-1.4	8.8	6
電気・ガス業	-29.5	-6.5	-5.0	-13.4	2.6	25

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EV/FCF倍率シミュレーター

EV/EBIT倍率(倍) = EV ÷ FCF

各項目の値を入力・変更してください。EV/FCF倍率が自動的に算出されます。

株価(円)

発行済株式数(株)

時価総額(百万円) = 株価×発行済株式数

有利子負債(百万円)

現金及び預金(百万円)

EV(百万円) = 時価総額＋有利子負債ー現金及び預金

営業キャッシュフロー(百万円)

投資キャッシュフロー(百万円)

FCF(百万円) = 税引前当期純利益 + 支払利息 - 受取利息

EV/FCF倍率(倍) = EV ÷ FCF

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EV/FCF倍率ランキングTOP7

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会社名	証券コード	業種	EV-FCF倍率
株式会社FHTホールディングス	3777	情報・通信業	-20086.8
日本伸銅株式会社	5753	非鉄金属	-7127.9
株式会社日本製鋼所	5631	機械	-3603.6
原田工業株式会社	6904	電気機器	-2939.0
株式会社サンワカンパニー	3187	小売業	-2791.2
セイコーエプソン株式会社	6724	電気機器	-2238.9
イノテック株式会社	9880	電気機器	-1741.4