理論株価

理論株価の要点

理論株価とは、PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準です。計算式は「理論株価(円) = PER × BPS × ROE」であり、全業種の中央値(目安)は1,317円です。

理論株価の目次

本ページの掲載データについて

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理論株価の意味と計算式

指標名英語名	理論株価 (円) Theoretical-Stock-Price
指標分類	割安性
意味	PER・BPS・ROEによって算出される中長期的に妥当な株価水準。経営者が比較的コントロールしやすいROEの向上や、自社株買いによる発行済株式数の削減が理論株価の上昇につながる。
計算式	理論株価(円) = PER × BPS × ROE
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益(及び当期純利益)を増やす・自社株買いにより自己資本を削減する
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：株価、発行済株式数

理論株価の計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
株価 (円)	–	企業が発行する株式の1株あたりの値段株式市場の需要と供給によって決定される	・株価
発行済株式数 (株)	主要な経営　指標等の推移	会社が定款で定めている株式数の範囲内で、実際に発行済の株式数	・発行済株式総数

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理論株価の全業種平均・目安

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理論株価の平均値

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	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	2,155	1,541	1,915	1,754	1,892	3,719
水産・農林業	2,059	1,927	2,177	2,218	2,189	11
卸売業	1,407	1,344	1,624	1,603	1,838	320
食料品	2,310	2,094	2,259	2,150	2,361	128
建設業	1,557	1,386	1,722	1,644	1,777	163
非鉄金属	1,437	1,118	1,673	1,805	1,930	34
鉱業	1,398	1,141	1,524	1,991	2,764	6
機械	1,845	1,682	2,258	2,182	2,434	227
サービス業	1,407	1,260	1,636	1,481	1,502	548
金属製品	1,485	1,359	1,646	1,568	1,665	92
情報・通信業	1,631	1,812	2,137	1,635	1,783	595
医薬品	2,321	2,061	2,004	1,776	1,711	76
不動産業	1,058	931	1,199	1,233	1,417	140
陸運業	3,209	2,487	2,725	2,475	2,670	64
小売業	1,690	1,525	1,778	1,643	1,785	335
化学	2,096	1,866	2,405	2,175	2,203	209
繊維製品	1,470	1,269	1,398	1,330	1,631	50
電気機器	8,727	1,792	2,660	2,561	2,770	240
ガラス・土石製品	1,730	1,455	1,963	2,009	2,152	57
輸送用機器	1,674	1,322	1,800	1,554	1,685	87
石油・石炭製品	1,234	809	1,033	953	1,157	10
パルプ・紙	1,406	1,210	1,418	1,215	1,295	25
その他製品	1,308	1,240	1,471	1,490	1,643	112
精密機器	1,487	1,513	1,813	1,783	2,013	49
ゴム製品	2,028	1,404	1,732	1,663	2,173	18
鉄鋼	1,518	1,158	1,512	1,583	1,868	42
倉庫・運輸関連	1,380	1,294	1,595	1,541	1,701	39
海運業	982	813	1,213	2,256	2,188	11
空運業	2,593	2,093	2,071	1,915	1,950	6
電気・ガス業	1,678	1,645	2,004	1,473	1,538	25

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理論株価の中央値

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	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	1,173	1,070	1,321	1,209	1,317	3,719
水産・農林業	2,004	2,082	2,024	1,879	1,856	11
卸売業	1,086	1,023	1,319	1,286	1,449	320
食料品	2,037	1,869	1,946	1,885	2,075	128
建設業	1,042	1,020	1,235	1,212	1,328	163
非鉄金属	1,253	995	1,311	1,447	1,803	34
鉱業	1,366	1,146	1,263	1,999	2,815	6
機械	1,228	1,164	1,434	1,446	1,598	227
サービス業	1,062	888	1,130	1,070	1,116	548
金属製品	1,089	953	1,239	1,158	1,194	92
情報・通信業	1,012	1,141	1,347	1,020	1,115	595
医薬品	1,929	1,677	1,461	1,281	1,039	76
不動産業	772	666	858	829	1,046	140
陸運業	2,611	2,219	2,533	2,295	2,424	64
小売業	1,100	955	1,135	1,113	1,174	335
化学	1,472	1,347	1,750	1,596	1,600	209
繊維製品	906	880	833	914	1,010	50
電気機器	1,294	1,227	1,671	1,455	1,626	240
ガラス・土石製品	900	886	1,214	1,048	1,193	57
輸送用機器	1,372	875	1,181	940	1,198	87
石油・石炭製品	1,129	797	858	774	718	10
パルプ・紙	1,116	951	1,097	1,001	968	25
その他製品	1,032	916	1,066	1,072	1,334	112
精密機器	1,096	989	992	1,292	1,361	49
ゴム製品	1,819	1,324	1,582	1,427	1,770	18
鉄鋼	1,355	956	1,419	1,321	1,703	42
倉庫・運輸関連	1,250	1,109	1,370	1,296	1,395	39
海運業	781	670	1,024	1,998	1,790	11
空運業	3,718	2,066	2,562	2,417	2,000	6
電気・ガス業	1,396	1,424	1,513	1,285	1,503	25

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理論株価シミュレーター

理論株価(円) = PER × BPS × ROE

PER・BPS・ROEの値を入力・変更してください。理論株価が自動的に算出されます。

PER(倍)

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BPS(円)

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ROE(%)

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理論株価

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理論株価ランキングTOP7

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会社名	証券コード	業種	理論株価
SMC株式会社	6273	機械	69,860
株式会社キーエンス	6861	電気機器	64,595
株式会社ファーストリテイリング	9983	小売業	34,512
株式会社SHIFT	3697	情報・通信業	30,691
ダイキン工業株式会社	6367	機械	24,054
東映株式会社	9605	情報・通信業	22,949
株式会社シマノ	7309	輸送用機器	21,778