CFROI | キャッシュフロー投資利益率

CFROIの要点

CFROIとは、投下資本からどれだけキャッシュが生み出されたかを測定する指標です。計算式は「CFROI(%) = 営業CF ÷ 投下資本」であり、全業種の中央値(目安)は7.4%です。

CFROIの目次

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CFROI | キャッシュフロー投資利益率の意味と計算式

指標名英語名	CFROI (%) Cash-Flow-Return-On-Investment
指標分類	収益性
意味	投下資本からどれだけキャッシュが生み出されたかを測定する指標。債権者と株主両方の視点から見たキャッシュの利回りを示す。分子に営業CFを用いることで営業利益よりも 会計方針の影響が少なく、より正確な収益性を評価できる。
計算式	CFROI(%) = 営業CF ÷ 投下資本
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益を増やす・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：有利子負債、株主資本 PL：必要なし CF：営業CF 株式：必要なし

CFROIの計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
営業CF (円)	CF	本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい)	・税金等調整前当期純利益・減価償却費・棚卸資産の増減
投下資本 (円)	BS	企業が事業活動に投じた資本の合計額	投下資本 = 有利子負債 + 株主資本

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CFROI | キャッシュフロー投資利益率の全業種平均・目安

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CFROIの平均値

	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	12.3	8.1	8.2	6.6	6.8	3,715
水産・農林業	7.0	7.1	18.1	8.5	4.9	11
卸売業	6.4	7.0	6.5	2.7	5.3	320
食料品	9.6	9.4	11.0	7.1	6.7	128
建設業	6.1	3.4	-0.5	3.0	6.0	163
非鉄金属	8.2	9.5	4.7	4.4	6.2	34
鉱業	6.1	9.8	9.8	6.9	17.7	6
機械	7.6	7.9	9.6	6.8	5.9	227
サービス業	12.6	8.4	11.5	9.9	8.3	548
金属製品	9.1	9.2	8.7	7.9	4.8	92
情報・通信業	9.9	11.3	12.6	9.0	10.8	595
医薬品	-2.9	-7.2	-4.7	-7.8	-7.1	72
不動産業	3.3	4.9	5.5	4.3	1.2	140
陸運業	9.6	9.6	6.5	7.5	9.2	64
小売業	8.4	8.3	2.4	5.2	7.3	335
化学	9.8	10.6	10.6	8.1	8.1	209
繊維製品	5.5	3.6	4.2	5.3	3.9	50
電気機器	63.2	8.3	8.9	5.5	4.5	240
ガラス・土石製品	8.2	8.0	11.1	7.1	5.0	57
輸送用機器	11.2	10.0	7.3	10.4	5.9	87
石油・石炭製品	8.9	5.9	11.8	3.1	0.9	10
パルプ・紙	8.5	9.4	9.0	9.9	4.8	25
その他製品	7.0	8.1	8.8	6.8	7.3	112
精密機器	5.5	4.2	5.4	5.9	2.4	49
ゴム製品	10.2	11.9	11.7	9.3	10.4	18
鉄鋼	7.2	9.3	8.2	4.2	5.3	42
倉庫・運輸関連	9.9	9.2	9.4	9.8	10.9	39
海運業	7.1	5.3	7.1	16.2	16.2	11
空運業	10.6	12.0	-4.1	-17.5	13.2	6
電気・ガス業	8.9	10.2	7.6	6.3	5.9	25

平均値データをダウンロード(CSV)

CFROIの中央値

	2019	2020	2021	2022	2023	企業数
全業種	8.7	9.1	9.5	7.9	7.4	3,715
水産・農林業	6.4	10.3	13.3	8.2	5.2	11
卸売業	6.5	8.1	8.0	4.3	6.5	320
食料品	9.3	9.6	10.6	7.8	7.4	128
建設業	7.0	4.9	8.6	6.0	5.6	163
非鉄金属	9.1	10.3	6.2	4.4	5.2	34
鉱業	8.1	9.0	9.3	10.5	14.1	6
機械	7.5	8.2	9.7	7.5	5.9	227
サービス業	11.6	10.1	11.5	11.4	10.6	548
金属製品	8.2	9.6	8.0	6.8	5.2	92
情報・通信業	11.3	12.6	12.1	11.8	10.7	595
医薬品	6.3	6.1	6.0	4.8	2.7	72
不動産業	3.8	5.5	6.2	4.0	2.5	140
陸運業	8.9	9.2	5.0	7.8	8.4	64
小売業	9.1	9.3	9.5	8.0	7.9	335
化学	9.6	10.5	10.1	8.2	7.8	209
繊維製品	5.1	4.9	6.8	5.6	2.8	50
電気機器	8.5	8.9	10.3	7.5	5.5	240
ガラス・土石製品	8.7	8.7	11.2	8.0	5.4	57
輸送用機器	11.1	10.4	9.1	8.9	8.8	87
石油・石炭製品	9.1	7.8	12.5	4.7	0.6	10
パルプ・紙	8.1	8.8	9.5	9.9	5.1	25
その他製品	7.1	8.4	8.1	7.1	7.0	112
精密機器	8.6	8.5	9.5	8.2	5.1	49
ゴム製品	10.8	10.5	10.3	7.5	9.3	18
鉄鋼	6.3	9.1	8.1	3.6	4.8	42
倉庫・運輸関連	8.9	8.5	8.8	8.1	9.7	39
海運業	7.6	6.5	7.7	13.7	15.9	11
空運業	9.6	6.8	-10.3	-3.2	13.7	6
電気・ガス業	7.8	8.8	8.7	6.1	4.8	25

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CFROI | キャッシュフロー投資利益率ランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	CFROI
tripla株式会社	5136	情報・通信業	256.7
ビリングシステム株式会社	3623	情報・通信業	245.1
株式会社フレンドリー	8209	小売業	170.7
株式会社バンク・オブ・イノベーション	4393	情報・通信業	123.1
株式会社ROBOT PAYMENT	4374	情報・通信業	110.2
株式会社Globee	5575	情報・通信業	89.2
株式会社ネットスターズ	5590	情報・通信業	85.9