FCFマージンの要点
- FCFマージンとは、企業の総合的なキャッシュ創出力や将来的な投資余力を測定する指標
- FCFマージン(%) = FCF ÷ 売上高
- 全業種の中央値(目安)は2.4%
FCFマージンの目次
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FCFマージンの意味と計算式
| 指標名 英語名 | FCFマージン (%) Free-Cash-Flow-Margin |
|---|---|
| 指標分類 | 収益性 |
| 意味 | 売上高に占めるFCF(企業が自由に使途を選択できるキャッシュ)の割合を測定する指標。企業の総合的なキャッシュ創出力や将来的な投資余力を評価する。 |
| 計算式 | FCFマージン(%) = FCF ÷ 売上高 |
| 主な 改善方法 | ・費用を圧縮して営業利益を増やす ・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：必要なし PL：売上高 CF：営業CF、投資CF 株式：必要なし |
FCFマージンの計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| 営業CF (円) | CF | 本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい) | ・税金等調整前当期純利益 ・減価償却費 ・棚卸資産の増減 |
| 投資CF (円) | CF | 投資活動による現金収支 | ・有形固定資産の取得による支出 ・有形固定資産の売却による収入 ・投資有価証券の取得による支出 |
| 売上高 (円) | PL | 企業の主たる商品・サービスを 提供することによって得られた 売上金の合計額 | ・売上高 |
FCFマージンの全業種平均・目安
FCFマージンの平均値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | -0.0 | -0.6 | -4.1 | -6.0 | -23.2 | 3620 |
| 水産・農林業 | 0.8 | 0.9 | -0.0 | 0.6 | 1.8 | 10 |
| 卸売業 | 1.4 | 1.7 | 0.8 | 1.0 | 1.4 | 334 |
| 食料品 | 2.2 | 1.8 | 1.3 | 0.5 | 1.9 | 127 |
| 建設業 | 1.6 | 1.3 | 2.5 | -0.3 | -0.2 | 170 |
| 非鉄金属 | 6.0 | 0.9 | 1.3 | 0.1 | 3.0 | 35 |
| 鉱業 | -9.2 | 4.0 | 6.2 | -4.8 | 1.6 | 6 |
| 機械 | 2.5 | 3.3 | 3.9 | 2.2 | 3.4 | 230 |
| サービス業 | 13.2 | 6.9 | -2.7 | 2.1 | -1.2 | 498 |
| 金属製品 | 3.4 | 4.3 | 2.5 | 1.7 | 2.6 | 94 |
| 情報・通信業 | 0.1 | 3.1 | 1.5 | 1.2 | 2.6 | 492 |
| 医薬品 | -112.6 | -135.1 | -234.6 | -336.8 | -1209.9 | 72 |
| 不動産業 | -5.3 | -9.9 | -0.8 | -4.3 | -1.6 | 132 |
| 陸運業 | 3.6 | 1.7 | 2.0 | 1.6 | 0.9 | 67 |
| 小売業 | 0.8 | 1.5 | 1.9 | 0.8 | 0.1 | 347 |
| 化学 | 3.8 | 3.9 | 1.7 | 0.1 | 2.9 | 212 |
| 繊維製品 | 1.1 | 4.1 | 3.0 | 1.3 | 0.9 | 54 |
| 電気機器 | 3.2 | 1.1 | -4.0 | -3.8 | 0.3 | 248 |
| ガラス・土石製品 | 3.5 | 4.7 | 3.1 | 2.6 | 3.2 | 58 |
| 輸送用機器 | 1.6 | 0.7 | 0.2 | 1.9 | 1.1 | 89 |
| 石油・石炭製品 | 6.4 | 2.8 | 3.3 | 1.1 | -4.1 | 10 |
| パルプ・紙 | 2.9 | 4.7 | 2.2 | 2.7 | 2.6 | 26 |
| その他製品 | 2.4 | 2.8 | 1.8 | 1.7 | 3.8 | 112 |
| 精密機器 | -49.4 | -28.4 | -17.3 | -18.0 | -11.2 | 52 |
| ゴム製品 | 0.4 | -2.0 | 2.1 | -0.5 | 5.1 | 19 |
| 鉄鋼 | 5.5 | 1.7 | 0.1 | 0.6 | 2.5 | 45 |
| 倉庫・運輸関連 | 0.7 | 2.5 | 2.4 | 3.7 | 0.2 | 39 |
| 海運業 | 6.1 | 7.7 | 0.7 | -1.7 | -13.3 | 13 |
| 空運業 | 5.4 | 4.6 | 5.6 | -0.2 | 0.5 | 5 |
| 電気・ガス業 | 0.6 | 1.9 | 2.1 | -3.5 | -3.6 | 24 |
FCFマージンの中央値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 2.4 | 2.8 | 2.4 | 1.9 | 2.4 | 3620 |
| 水産・農林業 | 0.8 | 1.9 | 0.9 | 0.8 | 1.2 | 10 |
| 卸売業 | 1.3 | 1.6 | 1.3 | 1.2 | 1.7 | 334 |
| 食料品 | 2.4 | 2.2 | 1.7 | 1.3 | 2.3 | 127 |
| 建設業 | 2.5 | 2.7 | 2.4 | 1.8 | 0.5 | 170 |
| 非鉄金属 | 4.6 | 1.0 | 1.6 | 1.6 | 2.4 | 35 |
| 鉱業 | 0.9 | 2.9 | 5.3 | 0.5 | 1.9 | 6 |
| 機械 | 3.4 | 4.7 | 3.7 | 2.3 | 3.6 | 230 |
| サービス業 | 2.8 | 3.4 | 3.2 | 2.9 | 2.1 | 498 |
| 金属製品 | 3.6 | 4.2 | 2.7 | 2.6 | 3.4 | 94 |
| 情報・通信業 | 2.3 | 4.0 | 4.0 | 3.7 | 5.2 | 492 |
| 医薬品 | 2.4 | 3.3 | 1.2 | 3.4 | 3.4 | 72 |
| 不動産業 | -3.6 | -1.0 | -3.2 | -2.7 | 0.1 | 132 |
| 陸運業 | 3.1 | 2.9 | 3.0 | 1.9 | 1.5 | 67 |
| 小売業 | 1.3 | 1.4 | 1.9 | 1.4 | 1.3 | 347 |
| 化学 | 3.8 | 4.8 | 3.5 | 2.2 | 3.7 | 212 |
| 繊維製品 | 1.8 | 4.4 | 2.5 | 2.2 | 1.6 | 54 |
| 電気機器 | 3.1 | 3.2 | 2.5 | 1.7 | 3.0 | 248 |
| ガラス・土石製品 | 3.7 | 4.1 | 2.8 | 3.0 | 3.5 | 58 |
| 輸送用機器 | 2.2 | 2.2 | 1.5 | 1.5 | 1.4 | 89 |
| 石油・石炭製品 | 5.5 | 3.5 | 3.1 | 0.9 | 0.2 | 10 |
| パルプ・紙 | 4.2 | 5.0 | 2.1 | 2.3 | 2.0 | 26 |
| その他製品 | 2.9 | 3.7 | 2.2 | 2.2 | 2.4 | 112 |
| 精密機器 | 3.4 | 3.0 | 3.9 | 2.6 | 2.8 | 52 |
| ゴム製品 | 5.2 | 3.1 | 2.2 | 1.2 | 4.0 | 19 |
| 鉄鋼 | 4.8 | 2.8 | 1.6 | 0.5 | 2.1 | 45 |
| 倉庫・運輸関連 | 2.2 | 3.5 | 2.1 | 2.9 | 2.7 | 39 |
| 海運業 | 2.6 | 1.0 | -1.9 | -5.1 | -15.5 | 13 |
| 空運業 | 2.1 | 6.1 | 8.3 | -0.6 | 4.3 | 5 |
| 電気・ガス業 | 3.1 | 1.6 | 3.2 | -2.5 | -1.6 | 24 |
FCFマージンランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | FCFマージン |
|---|---|---|---|
| 株式会社ＨＡＮＡＴＯＵＲ ＪＡＰＡＮ | 6561 | サービス業 | 684.6 |
| 日本郵政株式会社 | 6178 | サービス業 | 465.1 |
| 株式会社テクノマセマティカル | 3787 | 情報・通信業 | 204.2 |
| GMOペイメントゲートウェイ株式会社 | 3769 | 情報・通信業 | 135.3 |
| 株式会社ＭＳ－Ｊａｐａｎ | 6539 | サービス業 | 94.4 |
| 東京ボード工業株式会社 | 7815 | その他製品 | 93.1 |
| 協和キリン株式会社 | 4151 | 医薬品 | 91.7 |
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- ネットキャッシュフロー | NCF
- 負債コスト | 有利子負債金利
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- 総資本税引前当期純利益率
- 総資本当期純利益率
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- ROE | 自己資本利益率
- ROCE | 使用資本利益率
- ROTC | 総資本利益率
- ROIC | 投下資本利益率
- HOB | コア収益力
- FEM | 財務乗数
- SAF値 | SAF2002
- CFROI | キャッシュフロー投資利益率
- 総資産営業CF比率
- MVA | 市場付加価値比率
- 売上高減価償却費率
- 経常収入
- 経常支出
- キャッシュフローマージン
- FCFマージン
- グロスキャッシュフロー | GCF
- リテインドキャッシュフロー | RCF
- キャッシュ利益比率
- EBITDA | 償却前営業利益
- EBITDAマージン
- 付加価値
- 売上高付加価値率
- アクルーアル | 会計発生高
- アクルーアル比率
- WACC | 加重平均資本コスト
- エクイティスプレッド
- 残余利益
- EVA | 経済的付加価値
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- 継続価値 | ターミナルバリュー
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