▶︎ 2024新年度からの3つの変更点|ザイマニnote

EVAスプレッド

EVAスプレッドの要点

EVAスプレッドとは、企業の本質的な収益力が資本調達コストをどれだけ上回っているかを測定する指標です。計算式は「EVAスプレッド(%) = ROIC – WACC」であり、全業種の中央値(目安)は0.4%です。

財務指標 | EVAスプレッドの意味・計算式
財務指標 | EVAスプレッドの意味・計算式

EVAスプレッドの目次

  • EVAスプレッドの意味・計算式
  • EVAスプレッドの全業種平均値
  • EVAスプレッドの全業種中央値
  • EVAスプレッドのシミュレーター
  • EVAスプレッドのランキング
  • EVAスプレッドの関連リンク
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2024年4月からの変更点の解説、及びそれに関連したお知らせをnoteにまとめました。ザイマニ財務分析ゼミのメンバーだけでなく、すべてのザイマニユーザー様に影響する変更点もございます。ぜひご覧くださいませ▼

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EVAスプレッドの意味と計算式

財務指標 | EVAスプレッドの意味・計算式
財務指標 | EVAスプレッドの意味・計算式
指標名
英語名
EVAスプレッド (%)
Economic-Value-Added-Spread
指標分類収益性
意味企業の本質的な収益力が資本調達コストをどれだけ上回っているかを測定する指標。EVAスプレッドの拡張こそが経営者の使命である。
計算式EVAスプレッド(%) = ROIC – WACC
主な
改善方法
・ROIC(投下資本利益率)を高くする
・WACC(加重平均資本コスト)を低くする
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:有利子負債、株主資本
PL:支払利息、税引後営業利益
CF:必要なし
株式:株価

EVAスプレッドの計算項目解説

財務指標 | ROICの意味・計算式
財務指標 | ROICの意味・計算式
財務指標 | WACCの意味・計算式
財務指標 | WACCの意味・計算式
スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
ROIC (%)
投下資本利益率
株主と債権者からの
調達コストに過不足なく

対応したリターンを
測定する指標
ROIC
= NOPAT ÷ 投下資本
WACC (%)
加重平均
資本コスト
株主や債権者からの
資本調達コストであり、
企業が確保すべき
収益率(ROIC)の最低ライン
WACC = 負債コストと
株主資本コストの加重平均

EVAスプレッドの全業種平均・目安

EVAスプレッド(2022)の全業種平均・中央値
EVAスプレッド(2022)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

EVAスプレッドの平均値

20182019202020212022企業数
全業種3.80.3-4.7-2.8-1.73,476
水産・農林業-0.31.70.34.13.111
卸売業1.51.4-0.5-2.0-0.5302
食料品7.40.31.03.60.9117
建設業2.112.01.8-3.80.6152
非鉄金属3.2-0.9-3.5-2.00.834
鉱業-3.7-3.0-4.3-2.52.46
機械1.6-0.4-1.7-2.4-1.2219
サービス業3.72.7-2.70.7-0.8498
金属製品5.70.0-0.6-1.2-0.485
情報・通信業8.6-1.9-3.1-3.3-1.9522
医薬品-16.5-13.2-21.6-14.1-16.969
不動産業3.71.4-0.7-1.60.9127
陸運業3.31.31.0-2.2-0.160
小売業3.80.7-2.2-10.8-6.9321
化学5.00.7-0.0-0.00.6207
繊維製品-1.1-1.5-4.1-6.7-3.847
電気機器4.1-3.3-3.3-2.9-2.1237
ガラス・土石製品0.9-0.7-1.4-1.6-1.154
輸送用機器13.5-0.0-1.3-4.2-1.986
石油・石炭製品29.01.6-3.71.92.210
パルプ・紙-0.60.3-0.8-0.70.824
その他製品0.6-1.2-1.00.40.8104
精密機器3.8-4.1-184.4-6.1-2.549
ゴム製品13.70.5-0.50.9-1.018
鉄鋼-1.6-1.6-1.7-3.20.240
倉庫・運輸関連0.60.80.4-3.01.136
海運業-2.3-2.1-2.1-3.40.411
空運業2.32.00.3-21.6-28.35
電気・ガス業0.0-0.6-0.2-0.8-2.725

 

EVAスプレッドの中央値

EVAスプレッドの目安(全業種中央値 2022)
EVAスプレッドの目安(全業種中央値 2022)
20182019202020212022企業数
全業種1.10.7-0.0-0.30.43,476
水産・農林業1.41.00.72.02.011
卸売業0.90.80.0-0.01.0302
食料品1.81.81.91.82.0117
建設業3.73.73.22.11.7152
非鉄金属0.5-0.9-1.9-1.21.134
鉱業-3.1-3.2-2.8-2.11.36
機械0.4-0.1-1.0-1.4-0.7219
サービス業1.11.3-0.2-0.60.5498
金属製品0.7-0.3-0.6-0.7-0.585
情報・通信業2.32.11.31.91.5522
医薬品0.0-0.0-2.7-1.3-1.569
不動産業1.91.40.90.21.3127
陸運業1.01.10.8-1.2-0.160
小売業1.00.90.4-0.20.3321
化学1.50.6-0.0-0.10.4207
繊維製品-0.4-0.7-1.7-2.3-1.547
電気機器-0.4-0.8-2.1-2.0-0.7237
ガラス・土石製品0.91.0-0.1-0.5-0.954
輸送用機器0.60.1-1.4-2.9-1.486
石油・石炭製品2.81.5-2.51.14.110
パルプ・紙-0.5-0.50.1-0.71.224
その他製品1.00.4-0.20.10.5104
精密機器1.0-0.1-0.6-0.70.049
ゴム製品4.81.0-0.10.8-0.518
鉄鋼-0.7-0.6-1.3-2.3-0.040
倉庫・運輸関連0.11.00.4-0.30.536
海運業-0.8-0.6-1.1-2.6-0.711
空運業2.50.9-0.0-17.5-10.45
電気・ガス業0.50.2-0.1-1.0-1.025

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EVAスプレッドランキングTOP7

会社名証券コード業種EVAスプレッド
株式会社ホープ6195サービス業410.5
株式会社デザインワン・ジャパン6048サービス業98.4
ノーリツ鋼機株式会社7744精密機器66.3
株式会社ネオマーケティング4196情報・通信業40.9
GMO TECH株式会社6026サービス業39.5
株式会社リミックスポイント3825情報・通信業38.6
株式会社ミズホメディー4595医薬品38.4

収益性の財務指標 | 69種類 | 五十音順

財務指標 | 収益性の指標一覧
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利益や現金を生み出しているか?

財務指標 | 収益性の指標一覧
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利益や現金を生み出しているか?

  1. CFROI | キャッシュフロー投資利益率
  2. EBIT | 利払税引前利益
  3. EBITDA | 償却前営業利益
  4. EBITDAマージン
  5. EBITマージン
  6. EVA | 経済的付加価値
  7. EVAスプレッド
  8. FCFマージン
  9. FEM | 財務乗数
  10. HOB | コア収益力
  11. MVA | 市場付加価値比率
  12. NOPAT| 税引後営業利益
  13. OM | オペレーティングマージン
  14. PP | 利益ポテンシャル
  15. ROA | 総資産事業利益率
  16. ROCE | 使用資本利益率
  17. ROE | 自己資本利益率
  18. ROIC | 投下資本利益率
  19. ROTC | 総資本利益率
  20. SAF値 | SAF2002(調整中)
  21. WACC | 加重平均資本コスト
  22. アクルーアル | 会計発生高
  23. アクルーアル比率
  24. エクイティスプレッド
  25. キャッシュフローマージン
  26. キャッシュ利益比率
  27. グロスキャッシュフロー
  28. ネットキャッシュフロー
  29. フリーキャッシュフロー
  30. リテインドキャッシュフロー
  31. 売上総利益率 | 粗利率
  32. 売上高営業外収益率
  33. 売上高営業外費用率
  34. 売上高営業利益率
  35. 売上高経常利益率
  36. 売上高研究開発費率
  37. 売上高減価償却費率
  38. 売上高原価率
  39. 売上高支払利息率
  40. 売上高事業利益率
  41. 売上高人件費率
  42. 売上高設備投資比率
  43. 売上高当期純利益率
  44. 売上高販管費率 | SGA比率
  45. 売上高付加価値率
  46. 営業レバレッジ
  47. 企業利益率
  48. 経営資本営業利益率
  49. 経常支出
  50. 経常収入
  51. 継続価値 | ターミナルバリュー
  52. 限界利益率
  53. 残余利益
  54. 資本金経常利益率
  55. 事業利益
  56. 実効税率
  57. 実質ROE
  58. 税引前当期純利益率
  59. 設備投資額対キャッシュフロー比率
  60. 総資本売上総利益率
  61. 総資産営業CF比率
  62. 総資本営業利益率
  63. 総資本経常利益率
  64. 総資本税引前当期純利益率
  65. 総資本当期純利益率
  66. 付加価値
  67. 負債コスト
  68. 利潤分配率
  69. 連単倍率

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