CFROI | キャッシュフロー投資利益率

CFROIの要点
- CFROIとは、投下資本からどれだけキャッシュが生み出されたかを測定する指標
- CFROI(%) = 営業CF ÷ 投下資本
- 全業種の中央値(目安)は9.3%
CFROIの目次
本ページの掲載データについて
上場企業各社の2021年までの決算を元に算出されています。2022年決算へのデータ更新は2023年4月を予定しております。最新版のデータセットを一足早く活用されたい場合はザイマニ財務分析ゼミを要チェック!先月発表された決算を含む、最新の財務データセット(過去3年分収録)をエクセルで先行配布中です。初月無料!
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CFROI | キャッシュフロー投資利益率の意味と計算式

指標名 英語名 | CFROI (%) Cash-Flow-Return-On-Investment |
---|---|
指標分類 | 収益性 |
意味 | 投下資本からどれだけキャッシュが生み出されたかを測定する指標。債権者と株主両方の視点から見たキャッシュの利回りを示す。分子に営業CFを用いることで営業利益よりも 会計方針の影響が少なく、より正確な収益性を評価できる。 |
計算式 | CFROI(%) = 営業CF ÷ 投下資本 |
主な 改善方法 | ・費用を圧縮して営業利益を増やす ・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす |
計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS:有利子負債、株主資本 PL:必要なし CF:営業CF 株式:必要なし |
CFROIの計算項目解説

スクロールできます
項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
---|---|---|---|
営業CF (円) | CF | 本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい) | ・税金等調整前当期純利益 ・減価償却費 ・棚卸資産の増減 |
投下資本 (円) | BS | 企業が事業活動に 投じた資本の合計額 | 投下資本 = 有利子負債 + 株主資本 |
CFROI | キャッシュフロー投資利益率の全業種平均・目安

CFROIの平均値
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
---|---|---|---|---|---|---|
全業種 | 9.6 | 9.1 | 8.2 | 5.6 | 7.8 | 3,645 |
水産・農林業 | 5.7 | 6.1 | 7.0 | 7.1 | 18.0 | 11 |
卸売業 | 7.0 | 6.3 | 5.8 | 6.7 | 6.4 | 327 |
食料品 | 10.9 | 9.4 | 9.6 | 9.4 | 10.7 | 128 |
建設業 | 8.3 | 9.4 | 5.8 | 3.5 | -0.1 | 165 |
非鉄金属 | 7.0 | 6.0 | 8.3 | 9.6 | 5.1 | 35 |
鉱業 | 7.3 | 11.7 | 6.0 | 9.7 | 9.7 | 6 |
機械 | 8.9 | 8.5 | 7.2 | 7.7 | 9.3 | 231 |
サービス業 | 13.6 | 12.1 | 12.2 | 8.0 | 9.4 | 510 |
金属製品 | 10.1 | 8.6 | 9.2 | 9.1 | 8.5 | 94 |
情報・通信業 | 11.8 | 12.2 | 9.9 | 10.7 | 12.6 | 528 |
医薬品 | -3.7 | -6.9 | -3.9 | -11.4 | -7.5 | 70 |
不動産業 | 2.2 | 2.9 | 3.4 | 5.1 | 5.5 | 137 |
陸運業 | 9.4 | 10.0 | 9.5 | 9.5 | 6.7 | 67 |
小売業 | 10.2 | 10.5 | 8.4 | 8.1 | 2.2 | 334 |
化学 | 11.7 | 9.9 | 9.3 | 10.2 | 10.3 | 211 |
繊維製品 | 6.8 | 5.9 | 5.4 | 3.6 | 4.0 | 52 |
電気機器 | 9.3 | 7.9 | 6.8 | 8.0 | 8.8 | 246 |
ガラス・土石製品 | 9.7 | 8.3 | 8.1 | 7.9 | 10.6 | 59 |
輸送用機器 | 11.7 | 10.7 | 11.2 | 9.5 | 7.0 | 88 |
石油・石炭製品 | 8.8 | 11.2 | 8.6 | 4.6 | 11.9 | 11 |
パルプ・紙 | 10.8 | 8.2 | 8.6 | 9.5 | 7.4 | 26 |
その他製品 | 9.4 | 8.1 | 7.0 | 8.2 | 8.7 | 113 |
精密機器 | 5.4 | 6.4 | 4.9 | -147.7 | 3.9 | 50 |
ゴム製品 | 11.3 | 13.0 | 10.5 | 11.5 | 16.1 | 19 |
鉄鋼 | 7.7 | 6.6 | 6.8 | 9.0 | 7.9 | 43 |
倉庫・運輸関連 | 8.5 | 8.2 | 9.6 | 9.1 | 9.1 | 41 |
海運業 | 6.3 | 7.6 | 7.4 | 4.5 | 5.7 | 13 |
空運業 | 18.9 | 19.3 | 10.9 | 12.1 | -3.4 | 5 |
電気・ガス業 | 11.3 | 12.2 | 8.9 | 10.2 | 7.7 | 25 |
CFROIの中央値

2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
---|---|---|---|---|---|---|
全業種 | 9.6 | 9.2 | 8.6 | 9.0 | 9.3 | 3,645 |
水産・農林業 | 8.4 | 8.1 | 6.3 | 9.8 | 13.9 | 11 |
卸売業 | 7.2 | 6.0 | 6.1 | 7.9 | 7.7 | 327 |
食料品 | 11.2 | 9.2 | 9.2 | 9.4 | 10.6 | 128 |
建設業 | 8.3 | 8.7 | 7.0 | 5.0 | 8.6 | 165 |
非鉄金属 | 7.6 | 6.7 | 9.1 | 10.7 | 5.9 | 35 |
鉱業 | 8.6 | 9.3 | 8.0 | 9.0 | 9.3 | 6 |
機械 | 9.4 | 8.9 | 7.3 | 8.1 | 9.2 | 231 |
サービス業 | 12.2 | 12.3 | 11.4 | 9.7 | 11.1 | 510 |
金属製品 | 9.0 | 8.0 | 8.4 | 9.4 | 8.1 | 94 |
情報・通信業 | 11.9 | 12.6 | 11.2 | 12.7 | 12.3 | 528 |
医薬品 | 6.4 | 6.2 | 5.4 | 5.6 | 4.2 | 70 |
不動産業 | 3.7 | 2.8 | 3.7 | 5.4 | 6.2 | 137 |
陸運業 | 9.0 | 9.4 | 9.1 | 9.3 | 5.1 | 67 |
小売業 | 9.9 | 10.7 | 9.0 | 9.0 | 9.4 | 334 |
化学 | 11.4 | 10.0 | 9.1 | 9.9 | 9.7 | 211 |
繊維製品 | 6.9 | 6.5 | 5.1 | 4.9 | 6.5 | 52 |
電気機器 | 9.5 | 8.5 | 8.1 | 8.6 | 10.1 | 246 |
ガラス・土石製品 | 9.6 | 8.5 | 8.7 | 8.6 | 10.9 | 59 |
輸送用機器 | 13.1 | 12.4 | 10.8 | 10.4 | 9.1 | 88 |
石油・石炭製品 | 8.4 | 12.5 | 9.1 | 6.4 | 11.0 | 11 |
パルプ・紙 | 11.2 | 7.8 | 8.4 | 9.4 | 9.3 | 26 |
その他製品 | 8.6 | 8.4 | 6.8 | 8.4 | 8.1 | 113 |
精密機器 | 8.2 | 8.2 | 7.7 | 8.6 | 8.8 | 50 |
ゴム製品 | 10.7 | 11.5 | 8.5 | 9.8 | 9.5 | 19 |
鉄鋼 | 8.0 | 7.1 | 6.1 | 8.7 | 7.5 | 43 |
倉庫・運輸関連 | 7.6 | 7.3 | 8.8 | 8.6 | 8.4 | 41 |
海運業 | 6.2 | 7.6 | 7.4 | 6.5 | 6.7 | 13 |
空運業 | 20.5 | 19.2 | 9.6 | 7.3 | -10.9 | 5 |
電気・ガス業 | 9.7 | 12.0 | 8.0 | 8.8 | 8.8 | 25 |
CFROI | キャッシュフロー投資利益率ランキングTOP7
会社名 | 証券コード | 業種 | CFROI |
---|---|---|---|
ビリングシステム株式会社 | 3623 | 情報・通信業 | 316.0 |
日本通信株式会社 | 9424 | 情報・通信業 | 225.3 |
株式会社ROBOT PAYMENT | 4374 | 情報・通信業 | 160.2 |
昭和ホールディングス株式会社 | 5103 | ゴム製品 | 137.4 |
チエル株式会社 | 3933 | 情報・通信業 | 114.9 |
株式会社フィル・カンパニー | 3267 | 建設業 | 104.8 |
株式会社 coly | 4175 | 情報・通信業 | 99.2 |
CFROI | キャッシュフロー投資利益率関連リンク
収益性の財務指標 | 69種類 | 五十音順

利益や現金を生み出しているか?

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- CFROI | キャッシュフロー投資利益率
- EBIT | 利払税引前利益
- EBITDA | 償却前営業利益
- EBITDAマージン
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- EVA | 経済的付加価値
- EVAスプレッド
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- FEM | 財務乗数
- HOB | コア収益力
- MVA | 市場付加価値比率
- NOPAT| 税引後営業利益
- OM | オペレーティングマージン
- PP | 利益ポテンシャル
- ROA | 総資産事業利益率
- ROCE | 使用資本利益率
- ROE | 自己資本利益率
- ROIC | 投下資本利益率
- ROTC | 総資本利益率
- SAF値 | SAF2002(調整中)
- WACC | 加重平均資本コスト
- アクルーアル | 会計発生高
- アクルーアル比率
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- キャッシュ利益比率
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- 売上総利益率 | 粗利率
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