CFROI | キャッシュフロー投資利益率

CFROIの要点

CFROIとは、投下資本からどれだけキャッシュが生み出されたかを測定する指標です。計算式は「CFROI(%) = 営業CF ÷ 投下資本」であり、全業種の中央値(目安)は7.7%です。

CFROIの目次

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CFROI | キャッシュフロー投資利益率の意味と計算式

指標名英語名	CFROI (%) Cash-Flow-Return-On-Investment
指標分類	収益性
意味	投下資本からどれだけキャッシュが生み出されたかを測定する指標。債権者と株主両方の視点から見たキャッシュの利回りを示す。分子に営業CFを用いることで営業利益よりも 会計方針の影響が少なく、より正確な収益性を評価できる。
計算式	CFROI(%) = 営業CF ÷ 投下資本
主な改善方法	・費用を圧縮して営業利益を増やす・売上債権を早期に回収することで営業CFを増やす
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：有利子負債、株主資本 PL：必要なし CF：営業CF 株式：必要なし

CFROIの計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
営業CF (円)	CF	本業による現金収支 (プラスであるほど好ましい)	・税金等調整前当期純利益・減価償却費・棚卸資産の増減
投下資本 (円)	BS	企業が事業活動に投じた資本の合計額	投下資本 = 有利子負債 + 株主資本

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CFROI | キャッシュフロー投資利益率の全業種平均・目安

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

CFROIの平均値

	2018	2019	2020	2021	2022	企業数
全業種	9.1	8.2	5.6	7.8	6.6	3,697
水産・農林業	6.1	7.0	7.1	18.0	8.4	11
卸売業	6.3	6.0	7.0	6.3	2.5	325
食料品	9.2	9.4	9.2	10.8	7.0	125
建設業	9.4	5.6	3.4	-0.4	3.1	163
非鉄金属	5.7	8.1	9.5	4.8	4.3	34
鉱業	11.7	6.0	9.7	9.7	6.8	6
機械	8.5	7.3	7.6	9.4	6.7	230
サービス業	12.3	12.5	8.3	9.5	10.0	543
金属製品	8.7	9.2	9.2	8.5	7.8	92
情報・通信業	12.2	9.8	10.6	12.6	9.0	567
医薬品	-6.8	-3.4	-11.6	-6.9	-8.0	72
不動産業	2.8	3.1	5.1	5.5	4.1	141
陸運業	9.9	9.4	9.4	6.6	7.5	64
小売業	10.5	8.4	8.0	2.1	5.5	337
化学	10.0	9.5	10.4	10.4	7.9	213
繊維製品	5.8	5.4	3.6	4.1	5.2	50
電気機器	7.9	6.8	8.0	8.8	5.4	244
ガラス・土石製品	8.2	8.1	7.8	10.9	7.0	57
輸送用機器	10.8	11.1	9.8	7.1	10.2	87
石油・石炭製品	10.3	8.7	5.6	11.5	3.0	10
パルプ・紙	8.3	8.5	9.4	8.9	9.9	25
その他製品	8.1	7.0	8.2	8.8	6.9	111
精密機器	6.6	4.0	-151.0	4.0	4.3	49
ゴム製品	13.0	10.6	11.7	16.2	9.0	19
鉄鋼	6.6	6.7	8.8	7.9	3.8	42
倉庫・運輸関連	8.1	9.6	8.9	9.2	9.5	39
海運業	6.9	7.1	5.2	7.1	16.2	11
空運業	19.3	10.9	12.1	-4.2	-17.5	5
電気・ガス業	11.7	8.6	9.9	7.5	6.3	25

平均値データをダウンロード(CSV)

CFROIの中央値

	2018	2019	2020	2021	2022	企業数
全業種	9.2	8.6	9.0	9.3	7.7	3,697
水産・農林業	8.1	6.3	9.8	13.9	8.1	11
卸売業	6.0	6.2	8.0	7.6	4.2	325
食料品	9.2	9.2	9.4	10.6	7.5	125
建設業	8.5	7.0	4.8	8.4	6.0	163
非鉄金属	6.5	9.1	10.3	5.6	4.1	34
鉱業	9.3	8.0	9.0	9.3	10.5	6
機械	8.9	7.3	8.2	9.2	7.3	230
サービス業	12.1	11.4	9.7	11.2	11.4	543
金属製品	8.1	8.2	9.5	8.0	6.8	92
情報・通信業	12.5	11.2	12.7	12.2	11.7	567
医薬品	6.2	6.1	5.8	5.3	4.7	72
不動産業	2.8	3.6	5.4	6.1	3.8	141
陸運業	9.2	8.8	9.0	5.0	7.7	64
小売業	10.7	9.1	9.0	9.4	7.5	337
化学	10.0	9.1	9.9	9.8	7.8	213
繊維製品	6.5	5.1	4.9	6.7	5.2	50
電気機器	8.5	8.3	8.6	10.1	7.5	244
ガラス・土石製品	8.4	8.7	8.6	11.2	8.0	57
輸送用機器	12.4	10.7	10.3	9.1	8.8	87
石油・石炭製品	11.0	9.1	7.2	10.9	4.7	10
パルプ・紙	8.1	8.3	8.8	9.5	9.9	25
その他製品	8.4	7.0	8.4	8.1	7.1	111
精密機器	8.3	7.8	8.5	8.8	8.2	49
ゴム製品	11.5	8.9	10.0	9.5	7.8	19
鉄鋼	7.2	6.0	8.6	7.2	3.5	42
倉庫・運輸関連	7.3	8.8	8.2	8.4	8.1	39
海運業	7.3	7.2	6.5	7.7	13.7	11
空運業	19.2	9.6	7.3	-10.9	-3.5	5
電気・ガス業	11.8	7.4	8.4	8.2	6.0	25

中央値データをダウンロード(CSV)

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CFROI | キャッシュフロー投資利益率ランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	CFROI
ｔｒｉｐｌａ株式会社	5136	情報・通信業	206.0
ウェルス・マネジメント株式会社	3772	不動産業	118.3
株式会社アイビス	9343	サービス業	102.9
株式会社イントランス	3237	不動産業	95.3
株式会社ヌーラボ	5033	サービス業	88.8
ＭＲＴ株式会社	6034	サービス業	79.4
株式会社セレスポ	9625	サービス業	78.1