財務分析と言えば、ザイマニ。

エクイティスプレッド | Equity Spread

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式

エクイティスプレッドの要点

  • エクイティスプレッドとは、株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標
  • エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
  • 全業種の中央値(目安)は2.5%

エクイティスプレッドの目次

  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種中央値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのシミュレーター
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのランキング
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの関連リンク
ザイマニからのお知らせ

ザイマニ公式LINEはじめました。登録者限定で財務指標百科のPDF版(全250P)をプレゼント中!

エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味と計算式

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
指標名
英語名
エクイティスプレッド (%)
Equity-Spread
指標分類収益性
意味株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標。あくまで株主視点からのコストとリターンの関係を示しており、銀行など金融機関の視点も加味する場合はEVAスプレッドを採用する。
計算式エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
主な
改善方法
・費用を圧縮して当期純利益(及びROE)を増やす
・IR活動によって株主資本コストを低くする
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:自己資本
PL:当期純利益
CF:必要なし
株式:株価

エクイティスプレッドの計算項目解説

財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)PL支払い義務のある仕入れ先や
銀行などへの支払い後に残った
企業が自由に使える利益額
・当期純利益
自己資本 (円)BS返済する必要がない
企業の資産
自己資本 = 株主資本
+ その他の包括利益累計額
Ec (%)
株主資本コスト
株式での資本調達に
必要なコストであり、
株主が企業に期待している
還元率(収益率)
Ec
= Rf + β × (Er – Rf)

エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均・目安

エクイティスプレッド(2020)の全業種平均・中央値
エクイティスプレッド(2020)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

エクイティスプレッドの平均値

 20162017201820192020企業数
全業種6.46.76.39.56.12784
水産・農林業5.18.06.66.23.98
卸売業9.35.34.04.53.6271
食料品4.76.15.25.55.8106
建設業7.67.56.38.24.6149
非鉄金属2.92.23.31.60.126
鉱業-1.7-2.20.70.30.75
機械2.52.83.56.61.4182
サービス業7.67.66.96.815.2373
金属製品1.82.82.41.70.373
情報・通信業7.88.08.27.57.7365
医薬品26.415.428.15.55.345
不動産業9.69.18.97.14.6113
陸運業5.55.14.64.53.557
小売業6.719.16.55.512.5225
化学2.94.34.13.12.7187
繊維製品1.51.61.42.40.731
電気機器10.13.511.462.03.2192
ガラス・土石製品0.21.313.55.35.747
輸送用機器2.52.23.95.61.260
石油・石炭製品5.39.58.85.60.85
パルプ・紙0.92.51.61.21.422
その他製品2.73.73.32.92.286
精密機器4.53.85.55.43.738
ゴム製品2.95.44.52.9-0.416
鉄鋼0.61.01.30.4-0.233
倉庫・運輸関連1.31.92.02.21.532
海運業1.40.31.83.324.211
空運業20.213.27.94.54.34
電気・ガス業6.45.65.23.84.622

 

エクイティスプレッドの中央値

エクイティスプレッドの目安(全業種中央値)
エクイティスプレッドの目安(全業種中央値)
 20162017201820192020企業数
全業種3.84.14.03.72.52784
水産・農林業4.47.25.85.53.18
卸売業3.13.53.43.22.1271
食料品4.35.54.44.23.7106
建設業6.56.25.95.84.5149
非鉄金属2.02.52.61.4-0.926
鉱業-0.5-1.2-0.7-0.60.45
機械1.82.02.72.70.6182
サービス業6.46.46.05.84.1373
金属製品2.11.91.91.3-0.073
情報・通信業6.26.86.66.25.9365
医薬品4.24.84.34.74.045
不動産業8.28.38.06.83.8113
陸運業5.45.14.94.13.357
小売業4.65.03.94.44.1225
化学2.33.33.22.30.9187
繊維製品1.41.11.71.60.331
電気機器1.61.92.51.80.8192
ガラス・土石製品0.21.62.83.61.447
輸送用機器1.91.32.51.2-0.760
石油・石炭製品5.16.16.82.6-1.25
パルプ・紙1.01.20.52.01.122
その他製品2.63.53.22.91.786
精密機器1.92.63.62.82.738
ゴム製品2.95.63.64.4-0.416
鉄鋼-0.5-0.70.6-0.2-1.133
倉庫・運輸関連1.11.01.11.51.432
海運業1.71.22.93.0-1.011
空運業10.19.27.94.44.04
電気・ガス業6.83.94.33.63.422

▶︎全財務指標の自動計算シミュレーターはこちら

エクイティスプレッド | Equity SpreadランキングTOP7

会社名証券コード業種エクイティスプレッド
藤田観光株式会社9722サービス業2171.6
ワタベウェディング株式会社4696サービス業1350.9
株式会社和心9271小売業1062.1
アクセルマーク株式会社3624情報・通信業459.8
オンキヨー株式会社6628電気機器280.6
佐渡汽船株式会社9176海運業263.7
株式会社アマナ2402サービス業257.8
ROEを超える企業価値創造
ROEが奪う競争力 ―「ファイナンス理論」の誤解が経営を壊す
現場で役立つ会計力

エクイティスプレッドをさらに詳しく知るための書籍(ザイマニ管理人の読了本から厳選)

▶︎ザイマニ管理人が厳選した推薦図書一覧はこちら

収益性の財務指標 | 69種類

財務指標 | 収益性の指標一覧
財務指標 | 収益性の指標一覧

利益や現金を生み出しているか?

  1. 売上高原価率
  2. 売上総利益率
  3. 売上高販管費率
  4. 売上高人件費率
  5. 売上高限界利益率
  6. 売上高営業利益率
  7. 売上高営業外収益率
  8. 売上高営業外費用率
  9. 売上高支払利息率
  10. 売上高経常利益率
  11. 税引前当期純利益率
  12. 売上高当期純利益率
  13. 事業利益
  14. 売上高事業利益率
  15. 実効税率
  16. 連単倍率
  17. 売上高設備投資比率
  18. 売上高研究開発費率
  19. 営業レバレッジ
  20. 利潤分配率
  21. OM | オペレーティングマージン
  22. EBIT | 利払税引前利益
  23. EBITマージン
  24. NOPAT | 税引後営業利益
  25. フリーキャッシュフロー | FCF
  26. ネットキャッシュフロー | NCF
  27. 設備投資額対キャッシュフロー比率
  28. 負債コスト | 有利子負債金利
  29. 総資本売上総利益率
  30. 総資本営業利益率
  31. 総資本経常利益率
  32. 総資本税引前当期純利益率
  33. 総資本当期純利益率
  34. 経営資本営業利益率
  35. 資本金経常利益率
  36. 企業利益率
  37. PP | 利益ポテンシャル
  38. ROA | 総資産事業利益率
  39. ROE | 自己資本利益率
  40. 実質ROE
  41. ROCE | 使用資本利益率
  42. ROTC | 総資本利益率
  43. ROIC | 投下資本利益率
  44. HOB | コア収益力
  45. FEM | 財務乗数
  46. SAF値 | SAF2002
  47. CFROI | キャッシュフロー投資利益率
  48. 総資産営業CF比率
  49. MVA | 市場付加価値比率
  50. 売上高減価償却費率
  51. 経常収入
  52. 経常支出
  53. キャッシュフローマージン
  54. FCFマージン
  55. グロスキャッシュフロー | GCF
  56. リテインドキャッシュフロー | RCF
  57. キャッシュ利益比率
  58. EBITDA | 償却前営業利益
  59. EBITDAマージン
  60. 付加価値
  61. 売上高付加価値率
  62. アクルーアル | 会計発生高
  63. アクルーアル比率
  64. WACC | 加重平均資本コスト
  65. エクイティスプレッド
  66. 残余利益
  67. EVA | 経済的付加価値
  68. EVAスプレッド
  69. 継続価値 | ターミナルバリュー

その他4つの視点の財務指標一覧

安全性の財務指標一覧
成長性の財務指標一覧
割安性の財務指標一覧
効率性の財務指標一覧

財務指標百科

全237種類の財務指標を掲載しています。

財務指標百科トップ画像
ザイマニHOMEへ戻る