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エクイティスプレッド | Equity Spread

エクイティスプレッドの要点

エクイティスプレッドとは、株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標です。計算式は「エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト」であり、全業種の中央値(目安)は2.2%です。

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式

エクイティスプレッドの目次

  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種中央値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのシミュレーター
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのランキング
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの関連リンク
本ページの掲載データについて

2023年3月までに提出された各上場企業の決算書(有価証券報告書)を元に算出しています。2023年4月以降の決算書を含む最新財務データセットや、実際の企業データを活用した実践的な財務分析手法を学びたい方はザイマニ財務分析ゼミも合わせてご覧ください。最新財務データセット・分析レポート・独自開発ツール(Excel・Python)をゼミメンバー限定で配信しています。

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エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味と計算式

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
指標名
英語名
エクイティスプレッド (%)
Equity-Spread
指標分類収益性
意味株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標。あくまで株主視点からのコストとリターンの関係を示しており、銀行など金融機関の視点も加味する場合はEVAスプレッドを採用する。
計算式エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
主な
改善方法
・費用を圧縮して当期純利益(及びROE)を増やす
・IR活動によって株主資本コストを低くする
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:自己資本
PL:当期純利益
CF:必要なし
株式:株価

エクイティスプレッドの計算項目解説

財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)PL支払い義務のある仕入れ先や
銀行などへの支払い後に残った
企業が自由に使える利益額
・当期純利益
自己資本 (円)BS返済する必要がない
企業の資産
自己資本 = 株主資本
+ その他の包括利益累計額
Ec (%)
株主資本コスト
株式での資本調達に
必要なコストであり、
株主が企業に期待している
還元率(収益率)
Ec
= Rf + β × (Er – Rf)

エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均・目安

エクイティスプレッド(2022)の全業種平均・中央値
エクイティスプレッド(2022)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

エクイティスプレッドの平均値

20182019202020212022企業数
全業種3.63.12.94.94.53,044
水産・農林業5.04.72.49.47.811
卸売業1.72.41.92.43.1278
食料品3.83.94.43.83.9105
建設業4.87.33.62.92.4140
非鉄金属0.2-1.3-2.40.32.631
鉱業-2.2-1.6-1.9-4.02.35
機械0.94.0-0.6-0.40.1198
サービス業4.24.94.214.58.8426
金属製品0.90.4-0.60.1-0.679
情報・通信業7.14.65.95.97.2438
医薬品2.42.42.13.23.444
不動産業7.35.43.06.413.8123
陸運業2.62.42.02.82.253
小売業7.54.010.214.86.5263
化学1.71.01.30.51.3197
繊維製品-0.30.5-0.8-0.40.240
電気機器0.8-0.2-1.50.21.5209
ガラス・土石製品12.03.74.0-1.20.248
輸送用機器0.0-1.2-1.8-1.8-1.969
石油・石炭製品5.62.6-0.92.27.59
パルプ・紙0.1-0.10.71.51.822
その他製品1.81.41.32.32.697
精密機器2.02.30.30.32.342
ゴム製品2.01.5-2.30.30.414
鉄鋼-1.7-2.5-2.7-3.1-0.437
倉庫・運輸関連0.90.90.51.42.534
海運業-2.2-0.3-4.23.117.711
空運業5.52.01.94.41.82
電気・ガス業3.82.53.34.20.919

 

エクイティスプレッドの中央値

エクイティスプレッドの目安(全業種中央値 2022)
エクイティスプレッドの目安(全業種中央値 2022)
20182019202020212022企業数
全業種2.01.70.81.62.23,044
水産・農林業3.44.91.86.36.011
卸売業1.71.80.50.91.9278
食料品3.33.12.33.53.4105
建設業4.14.63.42.82.5140
非鉄金属0.1-0.8-3.0-1.72.031
鉱業-3.8-3.2-2.1-5.00.55
機械0.60.3-0.9-0.4-0.1198
サービス業3.14.02.43.74.3426
金属製品0.40.2-1.2-0.7-0.979
情報・通信業4.14.14.25.05.3438
医薬品2.62.81.62.42.144
不動産業5.94.81.92.42.7123
陸運業2.51.41.51.61.153
小売業2.62.82.24.34.0263
化学1.50.6-0.90.21.0197
繊維製品-0.2-0.5-1.5-1.3-1.240
電気機器-0.3-0.4-2.1-0.80.8209
ガラス・土石製品0.91.0-1.3-1.1-0.148
輸送用機器-0.5-1.3-2.4-2.8-2.069
石油・石炭製品3.41.3-2.1-0.24.59
パルプ・紙-0.11.00.21.72.422
その他製品1.81.30.41.21.697
精密機器2.20.90.31.11.042
ゴム製品0.91.2-2.8-0.2-0.014
鉄鋼-2.5-3.0-2.4-2.9-0.637
倉庫・運輸関連0.70.9-0.5-0.62.034
海運業0.20.2-5.10.28.211
空運業4.81.61.04.41.82
電気・ガス業3.31.91.81.31.019

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エクイティスプレッド | Equity SpreadランキングTOP7

会社名証券コード業種エクイティスプレッド
株式会社レオパレス218848不動産業1107.4
株式会社ガーラ4777情報・通信業629.5
株式会社極楽湯ホールディングス2340サービス業581.3
株式会社ホープ6195サービス業345.5
株式会社タカキュー8166小売業238.8
株式会社旅工房6548サービス業172.0
株式会社メタプラネット3350卸売業149.1

収益性の財務指標 | 69種類 | 五十音順

財務指標 | 収益性の指標一覧
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利益や現金を生み出しているか?

財務指標 | 収益性の指標一覧
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利益や現金を生み出しているか?

  1. CFROI | キャッシュフロー投資利益率
  2. EBIT | 利払税引前利益
  3. EBITDA | 償却前営業利益
  4. EBITDAマージン
  5. EBITマージン
  6. EVA | 経済的付加価値
  7. EVAスプレッド
  8. FCFマージン
  9. FEM | 財務乗数
  10. HOB | コア収益力
  11. MVA | 市場付加価値比率
  12. NOPAT| 税引後営業利益
  13. OM | オペレーティングマージン
  14. PP | 利益ポテンシャル
  15. ROA | 総資産事業利益率
  16. ROCE | 使用資本利益率
  17. ROE | 自己資本利益率
  18. ROIC | 投下資本利益率
  19. ROTC | 総資本利益率
  20. SAF値 | SAF2002(調整中)
  21. WACC | 加重平均資本コスト
  22. アクルーアル | 会計発生高
  23. アクルーアル比率
  24. エクイティスプレッド
  25. キャッシュフローマージン
  26. キャッシュ利益比率
  27. グロスキャッシュフロー
  28. ネットキャッシュフロー
  29. フリーキャッシュフロー
  30. リテインドキャッシュフロー
  31. 売上総利益率 | 粗利率
  32. 売上高営業外収益率
  33. 売上高営業外費用率
  34. 売上高営業利益率
  35. 売上高経常利益率
  36. 売上高研究開発費率
  37. 売上高減価償却費率
  38. 売上高原価率
  39. 売上高支払利息率
  40. 売上高事業利益率
  41. 売上高人件費率
  42. 売上高設備投資比率
  43. 売上高当期純利益率
  44. 売上高販管費率 | SGA比率
  45. 売上高付加価値率
  46. 営業レバレッジ
  47. 企業利益率
  48. 経営資本営業利益率
  49. 経常支出
  50. 経常収入
  51. 継続価値 | ターミナルバリュー
  52. 限界利益率
  53. 残余利益
  54. 資本金経常利益率
  55. 事業利益
  56. 実効税率
  57. 実質ROE
  58. 税引前当期純利益率
  59. 設備投資額対キャッシュフロー比率
  60. 総資本売上総利益率
  61. 総資産営業CF比率
  62. 総資本営業利益率
  63. 総資本経常利益率
  64. 総資本税引前当期純利益率
  65. 総資本当期純利益率
  66. 付加価値
  67. 負債コスト
  68. 利潤分配率
  69. 連単倍率

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