ザイマニ公式LINE ▶︎ 3つの限定特典プレゼント中

エクイティスプレッド | Equity Spread

エクイティスプレッドの要点

エクイティスプレッドとは、株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標です。計算式は「エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト」であり、全業種の中央値(目安)は-1.5%です。

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式

エクイティスプレッドの目次

  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種中央値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのシミュレーター
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのランキング
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの関連リンク
本ページの掲載データについて

2024年3月までに提出された各上場企業の有価証券報告書をもとに算出しています。2024年4月以降の決算書を含む最新財務データセットや、実際の企業データを活用した実践的な財務分析手法を学びたい方はザイマニ財務分析ゼミへの参加がおすすめです。最新財務データセット・分析レポート・独自開発ツール(Excel・Python)をゼミメンバー限定で共有しています。

ザイマニからのお知らせ

ザイマニ公式LINE登録者数2,500名突破!
登録者限定で3つの特典(PDF資料2点+財務分析エクセル1点)をプレゼント中です。

エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味と計算式

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
指標名
英語名
エクイティスプレッド (%)
Equity-Spread
指標分類収益性
意味株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標。あくまで株主視点からのコストとリターンの関係を示しており、銀行など金融機関の視点も加味する場合はEVAスプレッドを採用する。
計算式エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
主な
改善方法
・費用を圧縮して当期純利益(及びROE)を増やす
・IR活動によって株主資本コストを低くする
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:自己資本
PL:当期純利益
CF:必要なし
株式:株価

エクイティスプレッドの計算項目解説

財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)PL支払い義務のある仕入れ先や
銀行などへの支払い後に残った
企業が自由に使える利益額
・当期純利益
自己資本 (円)BS返済する必要がない
企業の資産
自己資本 = 株主資本
+ その他の包括利益累計額
Ec (%)
株主資本コスト
株式での資本調達に
必要なコストであり、
株主が企業に期待している
還元率(収益率)
Ec
= Rf + β × (Er – Rf)

エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均・目安

エクイティスプレッド(2023)の全業種平均・中央値
エクイティスプレッド(2023)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

エクイティスプレッドの平均値

20192020202120222023企業数
全業種-3.4-14.9-11.1-10.9-13.53,605
水産・農林業2.8-1.68.26.62.511
卸売業-2.2-12.0-8.5-2.9-3.5307
食料品0.70.1-0.81.30.7123
建設業1.0-12.4-7.0-2.7-1.0153
非鉄金属-5.5-10.1-6.1-1.7-4.434
鉱業-4.2-6.9-10.6-3.55.26
機械-1.0-7.8-6.8-5.5-4.6221
サービス業-2.6-15.3-6.3-17.4-10.5532
金属製品-4.1-4.5-3.5-3.7-4.488
情報・通信業-9.3-16.5-9.0-8.4-11.6575
医薬品-17.2-33.6-24.2-33.0-30.276
不動産業-0.1-53.6-2.0-44.21.5135
陸運業0.10.0-6.9-0.8-1.060
小売業-14.5-12.2-49.6-26.6-23.0325
化学-3.7-2.5-3.6-2.2-3.7205
繊維製品-5.7-13.5-15.0-23.5-19.649
電気機器20.5-18.2-8.6-5.4-7.5235
ガラス・土石製品-3.7-1.7-6.4-4.7-13.454
輸送用機器-13.9-11.5-15.0-10.5-5.286
石油・石炭製品-1.6-19.9-0.4-0.8-6.910
パルプ・紙-4.3-0.8-2.8-2.4-1.924
その他製品-4.7-14.5-3.2-3.1-20.9110
精密機器-8.3-117.5-13.1-8.4-343.449
ゴム製品-4.2-6.6-5.7-7.0-3.418
鉄鋼-7.9-9.6-9.4-4.0-3.841
倉庫・運輸関連-0.8-1.3-0.90.1-0.836
海運業-17.5-10.4-4.114.17.211
空運業-2.4-5.0-52.8-90.20.76
電気・ガス業1.11.62.6-3.7-7.025

 

エクイティスプレッドの中央値

エクイティスプレッドの目安(全業種中央値 2023)
エクイティスプレッドの目安(全業種中央値 2023)
20192020202120222023企業数
全業種-1.5-2.8-2.2-1.1-1.53,605
水産・農林業4.01.65.55.02.311
卸売業-0.8-2.0-1.8-0.50.6307
食料品2.31.81.92.41.0123
建設業2.61.50.80.1-0.6153
非鉄金属-4.8-5.9-5.1-0.5-4.934
鉱業-7.1-5.5-9.5-2.82.66
機械-2.9-5.2-4.4-3.2-3.1221
サービス業-0.3-2.8-1.8-0.30.1532
金属製品-2.5-3.5-2.6-2.5-3.188
情報・通信業-0.8-1.40.1-0.3-1.1575
医薬品-2.5-6.1-4.1-5.4-6.576
不動産業1.9-0.7-1.00.41.3135
陸運業0.0-0.4-4.6-2.3-0.660
小売業-1.0-2.8-1.00.7-1.2325
化学-2.5-4.0-2.9-1.7-3.4205
繊維製品-3.8-4.6-4.5-3.5-3.849
電気機器-5.1-6.4-5.3-3.5-5.0235
ガラス・土石製品-2.8-5.1-3.9-3.8-5.154
輸送用機器-5.5-8.9-10.0-7.6-7.486
石油・石炭製品-1.7-13.7-2.80.9-4.810
パルプ・紙-0.8-1.0-0.30.50.624
その他製品-1.6-2.8-1.5-0.4-0.6110
精密機器-2.8-6.5-3.7-2.7-2.649
ゴム製品-3.1-7.1-5.4-4.6-3.918
鉄鋼-5.3-6.4-6.6-3.5-4.641
倉庫・運輸関連-0.9-2.0-1.7-0.10.436
海運業-2.9-9.1-5.12.98.911
空運業-2.1-8.9-44.6-29.5-1.56
電気・ガス業0.71.10.5-3.2-2.125

▶︎全財務指標の自動計算シミュレーターはこちら

エクイティスプレッド | Equity SpreadランキングTOP7

会社名証券コード業種エクイティスプレッド
株式会社アルファクス・フード・システム3814情報・通信業924.5
株式会社ホープ6195サービス業678.5
株式会社グッドスピード7676小売業512.7
株式会社ispace9348輸送用機器428.6
株式会社極楽湯ホールディングス2340サービス業212.9
株式会社ジーフット2686小売業169.1
ユナイテッド&コレクティブ株式会社3557小売業158.0

収益性の財務指標 | 69種類 | 五十音順

財務指標 | 収益性の指標一覧
財務指標 | 収益性の指標一覧

利益や現金を生み出しているか?

財務指標 | 収益性の指標一覧
財務指標 | 収益性の指標一覧

利益や現金を生み出しているか?

  1. CFROI | キャッシュフロー投資利益率
  2. EBIT | 利払税引前利益
  3. EBITDA | 償却前営業利益
  4. EBITDAマージン
  5. EBITマージン
  6. EVA | 経済的付加価値
  7. EVAスプレッド
  8. FCFマージン
  9. FEM | 財務乗数
  10. HOB | コア収益力
  11. MVA | 市場付加価値比率
  12. NOPAT| 税引後営業利益
  13. OM | オペレーティングマージン
  14. PP | 利益ポテンシャル
  15. ROA | 総資産事業利益率
  16. ROCE | 使用資本利益率
  17. ROE | 自己資本利益率
  18. ROIC | 投下資本利益率
  19. ROTC | 総資本利益率
  20. SAF値 | SAF2002(調整中)
  21. WACC | 加重平均資本コスト
  22. アクルーアル | 会計発生高
  23. アクルーアル比率
  24. エクイティスプレッド
  25. キャッシュフローマージン
  26. キャッシュ利益比率
  27. グロスキャッシュフロー
  28. ネットキャッシュフロー
  29. フリーキャッシュフロー
  30. リテインドキャッシュフロー
  31. 売上総利益率 | 粗利率
  32. 売上高営業外収益率
  33. 売上高営業外費用率
  34. 売上高営業利益率
  35. 売上高経常利益率
  36. 売上高研究開発費率
  37. 売上高減価償却費率
  38. 売上高原価率
  39. 売上高支払利息率
  40. 売上高事業利益率
  41. 売上高人件費率
  42. 売上高設備投資比率
  43. 売上高当期純利益率
  44. 売上高販管費率 | SGA比率
  45. 売上高付加価値率
  46. 営業レバレッジ
  47. 企業利益率
  48. 経営資本営業利益率
  49. 経常支出
  50. 経常収入
  51. 継続価値 | ターミナルバリュー
  52. 限界利益率
  53. 残余利益
  54. 資本金経常利益率
  55. 事業利益
  56. 実効税率
  57. 実質ROE
  58. 税引前当期純利益率
  59. 設備投資額対キャッシュフロー比率
  60. 総資本売上総利益率
  61. 総資産営業CF比率
  62. 総資本営業利益率
  63. 総資本経常利益率
  64. 総資本税引前当期純利益率
  65. 総資本当期純利益率
  66. 付加価値
  67. 負債コスト
  68. 利潤分配率
  69. 連単倍率

その他4つの視点の財務指標一覧

安全性の財務指標一覧
成長性の財務指標一覧
割安性の財務指標一覧

データ出典

財務指標百科に掲載されている各指標の平均値中央値は、EDINETから取得した上場企業約3,700社(金融業除く)の財務データをもとに、ザイマニが算出しています。毎年4月に掲載データを1年分更新しています。

財務指標百科

全237種類の財務指標辞典

財務分析ゼミ

財務分析のプロを目指すnoteメンバーシップ

ザイマニHOMEへ戻る