エクイティスプレッド | Equity Spread

エクイティスプレッドの要点

エクイティスプレッドとは、株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標
エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
全業種の中央値(目安)は1%

エクイティスプレッドの目次

本ページの掲載データについて

上場企業各社の2021年までの決算を元に算出されています。2022年決算へのデータ更新は2023年4月を予定しております。最新版のデータセットを一足早く活用されたい場合はザイマニ財務分析ゼミを要チェック！先月発表された決算を含む、最新の財務データセット(過去3年分収録)をエクセルで先行配布中です。初月無料！

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エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味と計算式

指標名英語名	エクイティスプレッド (%) Equity-Spread
指標分類	収益性
意味	株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標。あくまで株主視点からのコストとリターンの関係を示しており、銀行など金融機関の視点も加味する場合はEVAスプレッドを採用する。
計算式	エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
主な改善方法	・費用を圧縮して当期純利益(及びROE)を増やす・IR活動によって株主資本コストを低くする
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：株価

エクイティスプレッドの計算項目解説

スクロールできます

項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
Ec (%) 株主資本コスト	–	株式での資本調達に必要なコストであり、株主が企業に期待している還元率(収益率)	Ec = Rf + β × (Er – Rf)

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エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均・目安

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エクイティスプレッドの平均値

	2017	2018	2019	2020	2021	企業数
全業種	3.8	3.0	2.5	2.3	3.8	2,800
水産・農林業	5.8	4.5	4.0	1.7	8.9	11
卸売業	2.4	1.1	1.8	1.1	1.8	261
食料品	4.1	3.5	3.8	4.4	3.7	105
建設業	5.4	4.2	6.5	2.8	2.1	144
非鉄金属	-1.5	-0.1	-1.6	-3.0	-0.2	27
鉱業	-4.9	-2.1	-1.5	-1.7	-3.6	3
機械	-0.1	0.3	3.4	-1.2	-1.0	189
サービス業	4.7	3.7	4.1	3.3	10.2	368
金属製品	0.9	0.4	-0.1	-1.3	-0.4	80
情報・通信業	5.1	6.6	3.9	5.4	4.9	397
医薬品	2.5	2.0	1.9	1.4	2.9	43
不動産業	6.3	6.2	4.4	1.9	5.1	111
陸運業	2.6	2.0	2.0	1.5	2.7	35
小売業	16.6	6.8	3.3	9.4	13.8	216
化学	1.7	1.1	0.4	0.6	-0.0	191
繊維製品	-0.5	-0.7	0.1	-1.4	-0.8	32
電気機器	0.0	0.4	-0.3	-1.5	0.2	200
ガラス・土石製品	-0.9	11.3	3.1	3.4	-1.6	50
輸送用機器	-1.3	-0.4	-1.7	-2.2	-2.5	53
石油・石炭製品	6.0	5.3	2.1	-1.5	1.9	11
パルプ・紙	0.2	-1.3	-1.2	-0.4	0.2	19
その他製品	1.5	1.2	0.7	0.6	1.6	95
精密機器	0.3	1.9	2.7	1.1	0.3	40
ゴム製品	2.5	1.8	0.4	-2.6	-0.7	16
鉄鋼	-2.5	-2.4	-3.3	-3.4	-3.9	32
倉庫・運輸関連	0.3	0.3	0.4	-0.1	1.3	36
海運業	-2.2	-1.2	0.3	21.0	11.4	9
空運業	10.5	5.0	1.5	1.3	4.1	2
電気・ガス業	4.0	3.5	2.3	3.1	4.3	24

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エクイティスプレッドの中央値

	2017	2018	2019	2020	2021	企業数
全業種	1.6	1.5	1.2	0.3	1.0	2,800
水産・農林業	4.2	3.3	4.6	1.6	6.2	11
卸売業	1.2	1.3	1.0	0.0	0.2	261
食料品	3.5	2.8	2.5	2.1	2.8	105
建設業	3.9	3.7	3.7	2.7	1.8	144
非鉄金属	-2.3	-0.6	-0.5	-3.8	-1.9	27
鉱業	-4.6	-3.5	-2.5	-1.8	-5.0	3
機械	-0.5	0.1	-0.1	-1.6	-0.9	189
サービス業	3.9	2.6	3.2	1.6	2.8	368
金属製品	0.1	0.2	-0.6	-1.7	-1.1	80
情報・通信業	4.5	4.2	3.9	3.9	4.7	397
医薬品	1.9	2.0	2.1	0.9	1.8	43
不動産業	5.1	5.0	3.7	1.0	1.5	111
陸運業	2.3	1.8	1.6	1.5	1.6	35
小売業	3.1	1.9	2.0	1.9	3.7	216
化学	0.8	0.8	-0.0	-1.5	-0.3	191
繊維製品	-1.2	-0.9	-0.3	-1.8	-1.3	32
電気機器	-1.2	-0.5	-0.6	-2.2	-1.0	200
ガラス・土石製品	-0.7	0.9	0.8	-1.8	-1.3	50
輸送用機器	-1.3	-0.9	-1.9	-3.0	-3.4	53
石油・石炭製品	2.4	4.0	1.2	-2.2	-0.3	11
パルプ・紙	-0.3	-1.6	-1.0	-0.6	0.8	19
その他製品	1.1	1.1	0.9	-0.6	0.6	95
精密機器	0.5	1.9	1.0	0.5	0.8	40
ゴム製品	0.7	0.0	0.1	-3.6	-2.5	16
鉄鋼	-4.2	-3.1	-3.7	-3.7	-3.1	32
倉庫・運輸関連	-0.5	0.1	0.1	-1.1	-0.8	36
海運業	-2.1	0.2	0.1	-3.5	0.9	9
空運業	6.5	4.1	2.1	0.9	4.1	2
電気・ガス業	2.2	2.7	1.5	1.6	1.2	24

中央値データをダウンロード(CSV)

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エクイティスプレッド | Equity SpreadランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	エクイティスプレッド
株式会社ＤＤホールディングス	3073	小売業	846.7
タメニー株式会社	6181	サービス業	569.4
テラ株式会社	2191	サービス業	546.9
株式会社ゼネラル・オイスター	3224	小売業	417.7
株式会社グリーンズ	6547	サービス業	287.6
ＫＮＴ－ＣＴホールディングス株式会社	9726	サービス業	281.6
株式会社レオパレス２１	8848	不動産業	274.7