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エクイティスプレッド | Equity Spread

エクイティスプレッドとは、企業の純利益率が株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標です。計算式は「エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト」であり、全業種の中央値(目安)は5.3%です。

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式

エクイティスプレッドの目次

  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種中央値
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのシミュレーター
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadのランキング
  • エクイティスプレッド | Equity Spreadの関連リンク
本ページの掲載データについて

2023年3月までに提出された各上場企業の決算書(有価証券報告書)を元に算出しています。2023年4月以降の決算書を含む最新財務データセットや、実際の企業データを活用した実践的な財務分析手法を学びたい方はザイマニ財務分析ゼミも合わせてご覧ください。最新財務データセット・分析レポート・独自開発ツール(Excel・Python)をゼミメンバー限定で配信しています。

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エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味と計算式

財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
財務指標 | エクイティスプレッド | Equity Spreadの意味・計算式
指標名
英語名
エクイティスプレッド (%)
Equity-Spread
指標分類収益性
意味株主の期待する利益率をどれだけ上回っているか測定する指標。あくまで株主視点からのコストとリターンの関係を示しており、銀行など金融機関の視点も加味する場合はEVAスプレッドを採用する。
計算式エクイティスプレッド(%) = ROE – 株主資本コスト
主な
改善方法
・費用を圧縮して当期純利益(及びROE)を増やす
・IR活動によって株主資本コストを低くする
計算に
必要な
財務諸表
株式情報
BS:自己資本
PL:当期純利益
CF:必要なし
株式:株価

エクイティスプレッドの計算項目解説

財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | ROE | 自己資本利益率の意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
財務指標 | 株主資本コストの意味・計算式
スクロールできます
項目名決算書
掲載場所
概要代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)PL支払い義務のある仕入れ先や
銀行などへの支払い後に残った
企業が自由に使える利益額
・当期純利益
自己資本 (円)BS返済する必要がない
企業の資産
自己資本 = 株主資本
+ その他の包括利益累計額
Ec (%)
株主資本コスト
株式での資本調達に
必要なコストであり、
株主が企業に期待している
還元率(収益率)
Ec
= Rf + β × (Er – Rf)

エクイティスプレッド | Equity Spreadの全業種平均・目安

エクイティスプレッド(2022)の全業種平均・中央値
エクイティスプレッド(2022)の全業種平均・中央値

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

エクイティスプレッドの平均値

20182019202020212022企業数
全業種7.06.56.38.47.93,074
水産・農林業6.87.04.711.49.811
卸売業4.65.44.85.46.0281
食料品5.65.76.35.65.6105
建設業7.610.16.55.85.3140
非鉄金属4.42.81.74.16.731
鉱業1.82.51.80.26.35
機械4.87.93.23.54.0202
サービス業8.39.08.218.512.6432
金属製品4.33.62.53.32.780
情報・通信業10.98.59.79.711.2441
医薬品5.45.65.26.56.644
不動産業11.09.26.710.117.3125
陸運業5.14.94.55.34.753
小売業10.36.812.817.49.3267
化学5.24.54.84.04.7198
繊維製品2.63.42.12.73.140
電気機器5.14.12.74.55.9212
ガラス・土石製品15.87.47.82.64.048
輸送用機器4.12.82.22.12.269
石油・石炭製品9.06.12.35.611.09
パルプ・紙2.42.43.13.84.322
その他製品4.94.44.35.46.099
精密機器5.86.14.14.16.142
ゴム製品5.64.81.53.33.815
鉄鋼2.41.61.00.63.837
倉庫・運輸関連3.73.83.44.45.534
海運業2.23.80.98.522.511
空運業9.05.55.68.45.82
電気・ガス業5.94.75.56.43.119

 

エクイティスプレッドの中央値

エクイティスプレッドの目安(全業種中央値 2022)
エクイティスプレッドの目安(全業種中央値 2022)
20182019202020212022企業数
全業種5.04.83.94.95.33,074
水産・農林業4.26.83.57.58.211
卸売業4.14.23.43.64.8281
食料品4.94.63.95.04.9105
建設業6.57.05.95.65.2140
非鉄金属4.22.30.81.66.531
鉱業0.40.81.90.85.35
機械4.13.82.32.83.1202
サービス業6.97.46.17.48.7432
金属製品3.33.51.72.62.280
情報・通信業7.77.77.78.58.9441
医薬品5.35.34.34.55.044
不動産業9.59.15.66.46.8125
陸運業4.84.43.63.53.353
小売業4.85.15.06.86.3267
化学4.53.62.73.23.9198
繊維製品2.23.11.21.81.340
電気機器3.42.92.03.15.1212
ガラス・土石製品4.54.82.82.83.148
輸送用機器3.52.61.00.91.269
石油・石炭製品7.15.10.83.28.59
パルプ・紙2.63.52.54.24.822
その他製品4.04.22.93.75.099
精密機器4.54.43.55.25.442
ゴム製品4.74.41.22.03.115
鉄鋼1.71.00.20.72.937
倉庫・運輸関連2.93.22.62.54.734
海運業4.44.5-0.64.014.211
空運業8.74.64.48.45.82
電気・ガス業5.14.33.73.32.319

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会社名証券コード業種エクイティスプレッド
株式会社レオパレス218848不動産業1109.2
株式会社ガーラ4777情報・通信業633.5
株式会社極楽湯ホールディングス2340サービス業583.9
株式会社ホープ6195サービス業348.4
株式会社タカキュー8166小売業241.7
株式会社旅工房6548サービス業179.3
株式会社メタプラネット3350卸売業154.1
ROEを超える企業価値創造
ROEが奪う競争力 ―「ファイナンス理論」の誤解が経営を壊す
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  54. 資本金経常利益率
  55. 事業利益
  56. 実効税率
  57. 実質ROE
  58. 税引前当期純利益率
  59. 設備投資額対キャッシュフロー比率
  60. 総資本売上総利益率
  61. 総資産営業CF比率
  62. 総資本営業利益率
  63. 総資本経常利益率
  64. 総資本税引前当期純利益率
  65. 総資本当期純利益率
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  68. 利潤分配率
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