実質ROE

実質ROEの要点

実質ROEとは、通常のROEから自社株買いの影響を除いたROE
実質ROE(%) = 当期純利益 ÷ (自己資本 – 自己株式)
全業種の中央値(目安)は7.3%

実質ROEの目次

本ページの掲載データについて

2023年3月までに提出された各上場企業の決算書(有価証券報告書)を元に算出しています。2023年4月以降の決算書を含む最新財務データセットや、実際の企業データを活用した実践的な財務分析手法を学びたい方はザイマニ財務分析ゼミも合わせてご覧ください。最新財務データセット・分析レポート・独自開発ツール(Excel・Python)をゼミメンバー限定で配信しています。

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実質ROEの意味と計算式

指標名英語名	実質ROE (%) Essential-ROE
指標分類	収益性
意味	通常のROEから自社株買いの影響を除いたROE。自社株買いによる財務レバレッジの向上、それに伴うROEの上昇効果を打ち消すことで、株主に対する企業の本質的な収益力を示す。
計算式	実質ROE(%) = 当期純利益 ÷ (自己資本 – 自己株式)
主な改善方法	・費用を圧縮して当期純利益を増やす・借入金を増やして財務レバレッジ効果を活用する
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本、自己株式 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：必要なし

実質ROEの計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
自己株式 (円)	BS	企業が発行後に自社で取得(買戻)した株式株式の発行数を減らすことと同義であるため、純資産の部でマイナス項目として表示される	・自己株式

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実質ROEの全業種平均・目安

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実質ROEの平均値

	2018	2019	2020	2021	2022	企業数
全業種	-2.5	3.5	-4.3	-1.5	-1.0	3,689
水産・農林業	6.1	8.2	3.9	13.4	11.7	11
卸売業	6.0	5.5	2.2	1.8	5.0	325
食料品	-218.5	3.9	2.9	3.3	5.1	125
建設業	3.6	6.7	-3.7	0.8	-2.1	163
非鉄金属	7.7	5.2	0.7	4.6	8.9	34
鉱業	3.8	6.8	4.0	0.5	7.4	6
機械	8.2	6.7	3.0	3.9	5.5	230
サービス業	9.0	8.2	-3.3	1.4	-1.5	541
金属製品	6.6	5.0	4.2	4.9	5.1	92
情報・通信業	2.9	2.2	-4.8	4.1	0.4	565
医薬品	-18.7	-5.8	-23.4	-13.0	-21.3	72
不動産業	13.7	10.1	-28.6	6.0	-34.1	141
陸運業	7.3	6.9	6.6	-0.1	5.5	64
小売業	5.8	-3.7	-9.3	-43.0	-15.8	333
化学	7.5	6.1	5.8	6.1	7.1	213
繊維製品	4.2	1.8	-5.3	-5.0	-14.8	50
電気機器	4.4	-6.8	-4.1	2.9	5.9	244
ガラス・土石製品	7.3	5.5	8.9	3.3	5.7	57
輸送用機器	5.9	1.6	1.2	-2.1	2.3	87
石油・石炭製品	12.5	7.9	-9.8	9.1	9.2	10
パルプ・紙	2.6	1.9	5.0	3.1	3.6	25
その他製品	5.3	3.1	-6.4	4.7	5.1	111
精密機器	5.5	2.6	-106.2	-2.1	2.3	49
ゴム製品	5.2	5.8	3.6	4.1	3.0	19
鉄鋼	5.7	3.2	1.7	1.9	6.9	42
倉庫・運輸関連	6.5	6.3	6.1	6.6	7.6	39
海運業	4.8	-3.8	3.1	9.4	27.5	11
空運業	12.4	9.0	6.4	-40.5	-78.0	5
電気・ガス業	7.6	6.7	7.1	8.3	2.2	25

平均値データをダウンロード(CSV)

実質ROEの中央値

	2018	2019	2020	2021	2022	企業数
全業種	7.5	7.0	5.7	6.2	7.3	3,689
水産・農林業	5.5	8.5	5.9	8.8	10.3	11
卸売業	6.5	6.4	5.7	5.5	7.1	325
食料品	6.1	5.5	5.0	5.5	5.7	125
建設業	9.1	9.1	8.4	8.0	7.2	163
非鉄金属	7.9	6.0	3.8	4.5	8.0	34
鉱業	3.8	4.7	5.5	1.4	9.4	6
機械	7.4	7.0	4.8	5.5	6.4	230
サービス業	9.9	10.2	7.0	8.3	10.2	541
金属製品	6.6	5.8	3.9	4.8	4.8	92
情報・通信業	9.5	9.4	9.3	10.5	10.3	565
医薬品	4.8	5.0	2.9	3.4	3.2	72
不動産業	12.9	11.7	8.5	8.8	10.4	141
陸運業	7.2	7.1	5.9	1.9	4.9	64
小売業	6.1	5.8	4.1	5.3	7.0	333
化学	7.7	6.8	5.7	6.2	6.9	213
繊維製品	4.0	3.0	1.9	2.3	3.2	50
電気機器	6.6	6.0	4.8	6.1	7.8	244
ガラス・土石製品	7.3	7.6	5.3	5.6	6.0	57
輸送用機器	7.7	6.4	3.2	2.4	4.5	87
石油・石炭製品	10.9	7.8	-0.9	6.4	11.2	10
パルプ・紙	4.3	4.5	4.8	4.9	6.0	25
その他製品	5.2	4.8	4.5	5.6	6.9	111
精密機器	9.0	8.0	6.1	5.7	8.7	49
ゴム製品	8.6	7.8	5.3	4.8	6.2	19
鉄鋼	5.3	5.0	3.8	3.1	6.9	42
倉庫・運輸関連	5.1	5.2	5.3	4.8	6.8	39
海運業	5.9	6.2	5.1	6.3	19.8	11
空運業	12.6	8.6	4.9	-28.8	-16.8	5
電気・ガス業	6.0	6.2	5.7	5.0	2.4	25

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実質ROEランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	実質ROE
株式会社レオパレス２１	8848	不動産業	865.9
株式会社メタプラネット	3350	卸売業	130.0
サークレイス株式会社	5029	情報・通信業	80.4
川崎汽船株式会社	9107	海運業	72.4
プライム・ストラテジー株式会社	5250	情報・通信業	59.2
株式会社セレコーポレーション	5078	不動産業	59.1
日本郵船株式会社	9101	海運業	58.8