実質ROE

実質ROEの要点

実質ROEとは、通常のROEから自社株買いの影響を除いたROEです。計算式は「実質ROE(%) = 当期純利益 ÷ (自己資本 – 自己株式)」であり、全業種の中央値(目安)は7.3%です。

実質ROEの目次

本ページの掲載データについて

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実質ROEの意味と計算式

指標名英語名	実質ROE (%) Essential-ROE
指標分類	収益性
意味	通常のROEから自社株買いの影響を除いたROE。自社株買いによる財務レバレッジの向上、それに伴うROEの上昇効果を打ち消すことで、株主に対する企業の本質的な収益力を示す。
計算式	実質ROE(%) = 当期純利益 ÷ (自己資本 – 自己株式)
主な改善方法	・費用を圧縮して当期純利益を増やす・借入金を増やして財務レバレッジ効果を活用する
計算に必要な財務諸表株式情報	BS：自己資本、自己株式 PL：当期純利益 CF：必要なし株式：必要なし

実質ROEの計算項目解説

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項目名	決算書掲載場所	概要	代表的な勘定科目・計算式
当期純利益 (円)	PL	支払い義務のある仕入れ先や銀行などへの支払い後に残った企業が自由に使える利益額	・当期純利益
自己資本 (円)	BS	返済する必要がない企業の資産	自己資本 = 株主資本 + その他の包括利益累計額
自己株式 (円)	BS	企業が発行後に自社で取得(買戻)した株式株式の発行数を減らすことと同義であるため、純資産の部でマイナス項目として表示される	・自己株式

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実質ROEの全業種平均・目安

▶︎ 平均値や中央値の算出プロセスはこちら

実質ROEの平均値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	-4.4	-1.5	-0.7	-2.1	-0.9	3,620
水産・農林業	3.9	13.4	11.7	7.7	7.0	11
卸売業	2.5	1.6	5.2	6.0	6.1	311
食料品	2.9	3.4	5.1	4.3	7.3	124
建設業	-4.3	0.8	5.0	6.5	0.4	154
非鉄金属	0.8	4.5	8.7	6.4	-48.4	33
鉱業	3.4	2.5	5.8	11.0	11.3	5
機械	3.3	4.1	5.6	6.3	-4.2	224
サービス業	-3.9	1.2	-2.0	0.8	2.7	542
金属製品	4.1	5.6	4.8	4.8	4.1	89
情報・通信業	-5.4	4.0	0.0	-0.4	-11.9	581
医薬品	-24.2	-13.2	-12.4	-14.5	-48.4	68
不動産業	-32.4	5.3	-38.0	10.8	24.4	134
陸運業	6.5	-0.5	5.4	5.5	7.7	62
小売業	-10.0	-42.6	-16.8	-3.6	-11.0	324
化学	6.0	6.2	7.3	5.8	5.0	203
繊維製品	-5.3	-5.2	-15.2	-12.1	0.4	49
電気機器	-4.6	2.6	5.8	4.0	2.0	236
ガラス・土石製品	9.2	3.1	5.4	-3.2	3.9	54
輸送用機器	1.2	-2.1	2.3	2.6	6.9	87
石油・石炭製品	-9.8	9.1	9.2	3.1	11.3	10
パルプ・紙	5.0	3.1	3.6	4.0	5.7	25
その他製品	3.0	5.9	6.8	6.1	5.9	111
精密機器	-108.6	-2.3	2.3	-336.0	5.6	47
ゴム製品	3.5	4.4	3.1	6.6	5.0	18
鉄鋼	1.7	1.8	6.9	7.1	6.7	41
倉庫・運輸関連	5.9	6.4	7.5	7.0	6.9	37
海運業	3.1	9.4	27.5	20.6	8.3	11
空運業	3.2	-54.7	-100.6	10.3	14.5	5
電気・ガス業	7.1	8.5	3.0	-1.2	8.4	24

平均値データをダウンロード(CSV)

実質ROEの中央値

	2020	2021	2022	2023	2024	企業数
全業種	5.7	6.2	7.3	7.0	7.3	3,620
水産・農林業	5.9	8.8	10.3	7.3	6.1	11
卸売業	5.7	5.5	7.1	7.8	7.4	311
食料品	5.1	5.6	5.8	4.9	6.7	124
建設業	8.4	8.1	7.2	6.2	6.8	154
非鉄金属	3.8	4.2	8.0	6.3	5.0	33
鉱業	4.5	3.4	7.7	7.4	8.6	5
機械	4.8	5.6	6.5	7.0	7.3	224
サービス業	7.3	8.4	10.2	9.5	9.3	542
金属製品	3.6	4.8	4.7	5.1	5.2	89
情報・通信業	9.2	10.3	9.9	9.0	9.7	581
医薬品	2.9	3.9	3.4	3.3	3.5	68
不動産業	8.1	8.4	10.4	9.9	10.7	134
陸運業	5.9	1.0	4.9	5.9	7.4	62
小売業	4.0	5.2	7.0	6.4	8.2	324
化学	5.7	6.4	6.9	6.0	5.7	203
繊維製品	1.9	2.3	3.1	3.9	4.4	49
電気機器	4.8	5.9	7.8	6.5	6.7	236
ガラス・土石製品	5.3	5.5	6.0	4.3	7.2	54
輸送用機器	3.2	2.4	4.5	4.6	6.5	87
石油・石炭製品	-0.9	6.4	11.2	5.0	9.1	10
パルプ・紙	4.8	4.9	6.0	5.0	4.9	25
その他製品	4.5	5.6	6.9	7.0	5.7	111
精密機器	6.1	5.7	8.3	8.6	7.2	47
ゴム製品	5.2	4.9	6.5	7.0	7.4	18
鉄鋼	3.8	3.1	6.9	7.0	5.5	41
倉庫・運輸関連	5.2	4.7	6.6	6.9	5.7	37
海運業	5.1	6.3	19.8	19.9	8.0	11
空運業	3.7	-34.0	-19.5	9.3	10.5	5
電気・ガス業	5.7	5.0	3.2	3.0	8.7	24

中央値データをダウンロード(CSV)

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実質ROEランキングTOP7

会社名	証券コード	業種	実質ROE
株式会社エスポア	3260	不動産業	1884.2
株式会社ポプラ	7601	小売業	96.8
株式会社和心	9271	小売業	76.6
株式会社パソナグループ	2168	サービス業	63.4
株式会社アールシーコア	7837	その他製品	63.3
株式会社グリーンズ	6547	サービス業	62.4
株式会社レオパレス21	8848	不動産業	61.6