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ROIC | 投下資本利益率
ROICの要点
ROICとは、本質的な収益力を測定する指標です。計算式は「ROIC(%) = NOPAT ÷ 投下資本」であり、全業種の中央値(目安)は5.4%です。
ROICの目次
本ページの掲載データについて
2024年3月までに提出された各上場企業の有価証券報告書をもとに算出しています。2024年4月以降の決算書を含む、最新の財務データセットを活用して分析したい方はザイマニ財務分析ゼミへの参加がおすすめです。例えば、ゼミ限定で共有中の財務ダッシュボードを活用すれば常に最新のデータセットでスクリーニングやランキングの確認が可能です→
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ROIC | 投下資本利益率の意味と計算式
| 指標名 英語名 | ROIC (%) Return-On-Invested-Capital |
|---|---|
| 指標分類 | 収益性 |
| 意味 | 株主と債権者(銀行など)からの調達コストに過不足なく 対応したリターンを測定する指標。ROEやROAとは異なり、借入での操作が難しく企業の本質的な収益力が現れる。 |
| 計算式 | ROIC(%) = NOPAT ÷ 投下資本 |
| 主な 改善方法 | ・費用を圧縮してNOPATを増やす ・借入金を返済して有利子負債を減らす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：有利子負債、株主資本 PL：税引後営業利益 CF：必要なし 株式：必要なし |
ROICの計算項目解説
スクロールできます
| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| NOPAT (円) 税引後営業利益 | PL | 営業利益から 法人税を差し引いた値 (債権者と株主に帰属する利益額) | NOPAT = 営業利益×(1-実効税率) |
| 投下資本 (円) | BS | 企業が事業活動に 投じた資本の合計額 | 投下資本 = 有利子負債 + 株主資本 |
ROIC | 投下資本利益率の全業種平均・目安
ROICの平均値
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 5.8 | 3.3 | 2.8 | 4.5 | 3.8 | 3,718 |
| 水産・農林業 | 4.9 | 3.3 | 7.2 | 6.3 | 4.6 | 11 |
| 卸売業 | 5.7 | 4.2 | 2.8 | 4.1 | 4.7 | 319 |
| 食料品 | 3.3 | 3.7 | 8.0 | 3.9 | 3.3 | 128 |
| 建設業 | 10.5 | 6.8 | 1.7 | 5.1 | 5.2 | 163 |
| 非鉄金属 | 4.4 | 1.3 | 3.1 | 6.3 | 5.1 | 34 |
| 鉱業 | 3.1 | 0.7 | 3.2 | 9.4 | 14.5 | 6 |
| 機械 | 6.0 | 4.2 | 3.9 | 5.1 | 5.6 | 227 |
| サービス業 | 11.6 | 2.5 | 5.7 | 6.4 | 5.2 | 548 |
| 金属製品 | 5.0 | 3.9 | 3.8 | 4.6 | 3.8 | 92 |
| 情報・通信業 | 5.1 | 3.8 | 4.3 | 6.1 | 5.8 | 595 |
| 医薬品 | -0.6 | -3.5 | -2.3 | -4.0 | -5.9 | 76 |
| 不動産業 | 5.8 | 3.6 | 2.9 | 5.3 | 6.8 | 140 |
| 陸運業 | 4.7 | 3.9 | 0.6 | 2.8 | 3.7 | 64 |
| 小売業 | 3.9 | 1.2 | -6.5 | 0.3 | 2.7 | 335 |
| 化学 | 6.3 | 5.5 | 5.5 | 6.2 | 7.4 | 209 |
| 繊維製品 | 1.3 | -0.3 | -2.4 | -0.2 | 1.9 | 50 |
| 電気機器 | 3.7 | 3.1 | 3.4 | 5.1 | 3.6 | 240 |
| ガラス・土石製品 | 5.1 | 4.1 | 4.1 | 4.7 | 2.9 | 57 |
| 輸送用機器 | 5.4 | 2.5 | 0.5 | 3.0 | -33.9 | 87 |
| 石油・石炭製品 | 5.7 | -0.3 | 5.9 | 6.4 | 3.4 | 10 |
| パルプ・紙 | 4.0 | 2.6 | 2.9 | 4.2 | 3.9 | 25 |
| その他製品 | 3.4 | 3.6 | 5.0 | 5.6 | 5.2 | 112 |
| 精密機器 | 3.6 | 1.1 | 1.1 | 5.3 | 4.7 | 49 |
| ゴム製品 | 5.1 | 4.0 | 5.7 | 3.7 | 5.7 | 18 |
| 鉄鋼 | 3.8 | 3.0 | 2.1 | 5.4 | 5.4 | 42 |
| 倉庫・運輸関連 | 4.6 | 3.8 | 1.3 | 5.2 | 7.3 | 39 |
| 海運業 | 1.7 | 0.8 | 0.5 | 5.8 | 6.3 | 11 |
| 空運業 | 6.5 | 4.2 | -17.3 | -24.0 | 6.6 | 6 |
| 電気・ガス業 | 3.3 | 3.4 | 3.0 | 1.8 | 2.1 | 25 |
ROICの中央値
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 5.5 | 4.5 | 4.6 | 5.3 | 5.4 | 3,718 |
| 水産・農林業 | 4.2 | 3.4 | 4.6 | 5.2 | 4.9 | 11 |
| 卸売業 | 4.8 | 4.1 | 4.0 | 5.0 | 5.6 | 319 |
| 食料品 | 4.3 | 4.3 | 4.5 | 4.5 | 3.8 | 128 |
| 建設業 | 8.1 | 7.5 | 6.9 | 6.1 | 5.3 | 163 |
| 非鉄金属 | 4.2 | 3.1 | 4.2 | 6.8 | 5.4 | 34 |
| 鉱業 | 3.2 | 2.9 | 4.2 | 9.3 | 10.6 | 6 |
| 機械 | 6.1 | 4.5 | 4.4 | 5.3 | 5.9 | 227 |
| サービス業 | 7.8 | 5.4 | 5.8 | 7.0 | 7.3 | 548 |
| 金属製品 | 4.4 | 3.7 | 3.5 | 3.8 | 3.7 | 92 |
| 情報・通信業 | 8.8 | 9.0 | 8.9 | 8.8 | 8.2 | 595 |
| 医薬品 | 3.5 | 3.6 | 3.0 | 3.0 | 2.8 | 76 |
| 不動産業 | 5.0 | 4.1 | 3.9 | 4.5 | 4.5 | 140 |
| 陸運業 | 4.4 | 3.5 | 1.2 | 1.8 | 3.3 | 64 |
| 小売業 | 4.1 | 3.4 | 3.3 | 3.6 | 3.8 | 335 |
| 化学 | 5.9 | 4.9 | 5.2 | 5.7 | 5.0 | 209 |
| 繊維製品 | 3.3 | 1.6 | 1.2 | 1.5 | 3.4 | 50 |
| 電気機器 | 5.5 | 4.0 | 5.2 | 6.3 | 5.8 | 240 |
| ガラス・土石製品 | 6.0 | 4.3 | 4.5 | 5.1 | 4.7 | 57 |
| 輸送用機器 | 5.2 | 3.1 | 1.9 | 3.8 | 3.4 | 87 |
| 石油・石炭製品 | 6.1 | 0.0 | 3.5 | 7.7 | 2.5 | 10 |
| パルプ・紙 | 3.3 | 3.7 | 3.2 | 4.1 | 3.7 | 25 |
| その他製品 | 3.7 | 3.4 | 4.4 | 5.0 | 4.6 | 112 |
| 精密機器 | 5.4 | 4.9 | 4.2 | 6.5 | 6.7 | 49 |
| ゴム製品 | 5.5 | 4.2 | 4.2 | 4.5 | 5.2 | 18 |
| 鉄鋼 | 3.8 | 2.8 | 2.2 | 5.4 | 5.5 | 42 |
| 倉庫・運輸関連 | 3.7 | 3.5 | 2.8 | 4.6 | 4.3 | 39 |
| 海運業 | 2.1 | 1.2 | 0.2 | 2.5 | 4.5 | 11 |
| 空運業 | 6.4 | 4.4 | -13.3 | -5.9 | 6.1 | 6 |
| 電気・ガス業 | 2.8 | 2.8 | 2.5 | 1.2 | 2.1 | 25 |
ROIC | 投下資本利益率ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | ROIC |
|---|---|---|---|
| 住友化学株式会社 | 4005 | 化学 | 441.9 |
| 株式会社フレンドリー | 8209 | 小売業 | 438.3 |
| 株式会社レオパレス21 | 8848 | 不動産業 | 138.1 |
| 株式会社ウッドフレンズ | 8886 | 不動産業 | 106.4 |
| 株式会社キユーソー流通システム | 9369 | 倉庫・運輸関連 | 83.8 |
| 株式会社バンク・オブ・イノベーション | 4393 | 情報・通信業 | 77.4 |
| 参天製薬株式会社 | 4536 | 医薬品 | 61.4 |
ROIC | 投下資本利益率関連リンク
収益性の財務指標 | 69種類 | 五十音順
利益や現金を生み出しているか？
利益や現金を生み出しているか？
- CFROI | キャッシュフロー投資利益率
- EBIT | 利払税引前利益
- EBITDA | 償却前営業利益
- EBITDAマージン
- EBITマージン
- EVA | 経済的付加価値
- EVAスプレッド
- FCFマージン
- FEM | 財務乗数
- HOB | コア収益力
- MVA | 市場付加価値比率
- NOPAT| 税引後営業利益
- OM | オペレーティングマージン
- PP | 利益ポテンシャル
- ROA | 総資産事業利益率
- ROCE | 使用資本利益率
- ROE | 自己資本利益率
- ROIC | 投下資本利益率
- ROTC | 総資本利益率
- SAF値 | SAF2002(調整中)
- WACC | 加重平均資本コスト
- アクルーアル | 会計発生高
- アクルーアル比率
- エクイティスプレッド
- キャッシュフローマージン
- キャッシュ利益比率
- グロスキャッシュフロー
- ネットキャッシュフロー
- フリーキャッシュフロー
- リテインドキャッシュフロー
- 売上総利益率 | 粗利率
- 売上高営業外収益率
- 売上高営業外費用率
- 売上高営業利益率
- 売上高経常利益率
- 売上高研究開発費率
- 売上高減価償却費率
- 売上高原価率
- 売上高支払利息率
- 売上高事業利益率
- 売上高人件費率
- 売上高設備投資比率
- 売上高当期純利益率
- 売上高販管費率 | SGA比率
- 売上高付加価値率
- 営業レバレッジ
- 企業利益率
- 経営資本営業利益率
- 経常支出
- 経常収入
- 継続価値 | ターミナルバリュー
- 限界利益率
- 残余利益
- 資本金経常利益率
- 事業利益
- 実効税率
- 実質ROE
- 税引前当期純利益率
- 設備投資額対キャッシュフロー比率
- 総資本売上総利益率
- 総資産営業CF比率
- 総資本営業利益率
- 総資本経常利益率
- 総資本税引前当期純利益率
- 総資本当期純利益率
- 付加価値
- 負債コスト
- 利潤分配率
- 連単倍率
その他4つの視点の財務指標一覧
データ出典
財務指標百科に掲載されている各指標の平均値や中央値は、EDINETから取得した上場企業約3,700社(金融業除く)の財務データをもとに、ザイマニが算出しています。毎年4月に掲載データを1年分更新しています。
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