SAF値の要点
- SAF値とは、4つの財務指標の重回帰分析による企業倒産予知モデル
- SAF値 = 0.01036 × 総資本留保利益率 ＋ 0.02682 × 総資本税引前当期純利益率 ー 0.06610 × 棚卸資産回転期間 ー 0.02368 × 売上高営業外費用率 ＋ 0.70773
- 全業種の中央値(目安)は0.4
SAF値の目次
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SAF値 | SAF2002の意味と計算式
| 指標名 英語名 | SAF値 Simple-Analysis-Of-Failure |
|---|---|
| 指標分類 | 収益性 |
| 意味 | 4つの財務指標の重回帰分析による企業倒産予知モデル。経済環境の変化(好況・不況)に関わらず、SAF値が0.68を下回ると倒産する可能性が高いとされる。 |
| 計算式 | SAF値 = 0.01036 × 総資本留保利益率 ＋ 0.02682 × 総資本税引前当期純利益率 ー 0.06610 × 棚卸資産回転期間 ー 0.02368 × 売上高営業外費用率 ＋ 0.70773 |
| 主な 改善方法 | ・費用を圧縮して営業利益(及び利益剰余金)を増やす ・借入金を返済して支払利息(及び営業外費用)を減らす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：棚卸資産、総資本、留保利益 PL：売上高、売上原価、営業外費用、税引前当期純利益 CF：必要なし 株式：必要なし |
SAF値の計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| 棚卸資産 (円) | BS | 企業が販売目的で 一時的に保有している 商品や製品の総称 | ・商品 ・仕掛品 ・原材料 |
| 総資本 (円) | BS | 他人資本(負債)と 自己資本(純資産)の合計額 | 総資本 = 負債 + 純資産 |
| 留保利益 (円) | BS | 毎年生み出した純利益から、 株主への配当金等を支払った後に、 社内に蓄積された利益の累計額 | 留保利益 = 純資産 – 資本金等 |
| 売上高 (円) | PL | 企業の主たる商品・サービスを 提供することによって得られた 売上金の合計額 | ・売上高 |
| 売上原価 (円) | PL | 売上高に直接的に 結びつくコスト | ・原材料費 ・労務費 ・経費 |
| 営業外費用 (円) | PL | 企業の本業以外で発生したコスト | ・支払利息 ・有価証券売却損 ・為替差損 |
| 税引前当期 純利益 (円) | PL | 売上高から売上原価・販管費・営業外損益 そして特別損益を差し引いた利益額 | ・税引前当期純利益 |
SAF値 | SAF2002の全業種平均・目安
SAF値の平均値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | -8.9 | -2.9 | -4.9 | -10.7 | -3.9 | 3333 |
| 水産・農林業 | -0.0 | -0.2 | -0.2 | -0.2 | -0.2 | 10 |
| 卸売業 | -0.2 | -0.2 | -0.2 | -7.1 | -0.4 | 329 |
| 食料品 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.0 | 0.2 | 127 |
| 建設業 | 0.1 | -0.0 | -0.0 | -0.2 | -0.7 | 168 |
| 非鉄金属 | -0.4 | -0.6 | -0.6 | -0.9 | -1.3 | 35 |
| 鉱業 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 1.2 | 0.9 | 6 |
| 機械 | -1.4 | -1.6 | -1.6 | -24.2 | -2.2 | 231 |
| サービス業 | 0.4 | 0.0 | 0.3 | -0.0 | 0.2 | 372 |
| 金属製品 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | -0.0 | 94 |
| 情報・通信業 | 0.3 | 0.1 | 0.2 | 0.0 | 0.1 | 415 |
| 医薬品 | -392.5 | -5.6 | -12.5 | -192.6 | -9.7 | 58 |
| 不動産業 | -21.0 | -6.8 | -6.6 | -17.3 | -6.6 | 114 |
| 陸運業 | -79.0 | -152.2 | -272.3 | -195.6 | -178.6 | 57 |
| 小売業 | -2.2 | -2.4 | -2.4 | -5.4 | -5.0 | 335 |
| 化学 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | -7.6 | -0.1 | 212 |
| 繊維製品 | -0.5 | -0.5 | -0.7 | -4.2 | -0.6 | 54 |
| 電気機器 | -0.9 | -0.8 | -0.8 | -1.4 | -2.0 | 247 |
| ガラス・土石製品 | -0.5 | -0.6 | -0.4 | -11.5 | -0.9 | 59 |
| 輸送用機器 | -0.4 | -0.4 | -0.5 | -1.3 | -0.9 | 89 |
| 石油・石炭製品 | -0.6 | -0.8 | -0.9 | -2.0 | -1.3 | 11 |
| パルプ・紙 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 26 |
| その他製品 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.3 | -0.3 | 112 |
| 精密機器 | -2.6 | -2.4 | -2.5 | -4.6 | -4.8 | 51 |
| ゴム製品 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | -2.2 | -1.3 | 19 |
| 鉄鋼 | -0.3 | -0.4 | -0.4 | -0.9 | -0.8 | 45 |
| 倉庫・運輸関連 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 21 |
| 海運業 | 0.5 | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 10 |
| 空運業 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.3 | 4 |
| 電気・ガス業 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 22 |
SAF値の中央値
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 3333 |
| 水産・農林業 | 0.1 | -0.2 | -0.2 | -0.0 | -0.0 | 10 |
| 卸売業 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 329 |
| 食料品 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 127 |
| 建設業 | 0.6 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 168 |
| 非鉄金属 | -0.1 | -0.2 | -0.2 | -0.3 | -0.4 | 35 |
| 鉱業 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 1.3 | 1.1 | 6 |
| 機械 | -0.5 | -0.6 | -0.8 | -1.0 | -1.0 | 231 |
| サービス業 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 372 |
| 金属製品 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | 94 |
| 情報・通信業 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 415 |
| 医薬品 | -1.2 | -1.0 | -1.2 | -1.6 | -2.5 | 58 |
| 不動産業 | 0.0 | -0.1 | -0.0 | -0.3 | -0.8 | 114 |
| 陸運業 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 57 |
| 小売業 | -0.2 | -0.4 | -0.5 | -0.6 | -0.5 | 335 |
| 化学 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.6 | 212 |
| 繊維製品 | 0.1 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | -0.0 | 54 |
| 電気機器 | -0.1 | -0.1 | -0.1 | -0.4 | -0.5 | 247 |
| ガラス・土石製品 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 59 |
| 輸送用機器 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | -0.0 | 89 |
| 石油・石炭製品 | -0.3 | -0.5 | -0.8 | -1.2 | -1.3 | 11 |
| パルプ・紙 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 26 |
| その他製品 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 112 |
| 精密機器 | -1.2 | -1.1 | -1.2 | -2.3 | -1.8 | 51 |
| ゴム製品 | 0.4 | 0.7 | 0.6 | -0.4 | -0.8 | 19 |
| 鉄鋼 | -0.2 | -0.2 | -0.0 | -0.3 | -0.4 | 45 |
| 倉庫・運輸関連 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 21 |
| 海運業 | 0.8 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 10 |
| 空運業 | 0.0 | -0.0 | -0.3 | -0.2 | 0.1 | 4 |
| 電気・ガス業 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 22 |
SAF値 | SAF2002ランキングTOP7
| 会社名 | 証券コード | 業種 | SAF値 | SAF2002 |
|---|---|---|---|
| ガンホー・オンライン・エンターテイメント株式会社 | 3765 | 情報・通信業 | 2.7 |
| 株式会社北の達人コーポレーション | 2930 | 食料品 | 2.5 |
| ｅＢＡＳＥ株式会社 | 3835 | 情報・通信業 | 2.2 |
| グレイステクノロジー株式会社 | 6541 | サービス業 | 2.2 |
| オリコン株式会社 | 4800 | 情報・通信業 | 2.2 |
| 任天堂株式会社 | 7974 | その他製品 | 2.1 |
| 株式会社アースインフィニティ | 7692 | 小売業 | 2.1 |
SAF値 | SAF2002関連リンク
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収益性の財務指標 | 69種類
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- 売上高原価率
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- 売上高当期純利益率
- 事業利益
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- EBITマージン
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- 設備投資額対キャッシュフロー比率
- 負債コスト | 有利子負債金利
- 総資本売上総利益率
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- 総資本経常利益率
- 総資本税引前当期純利益率
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- 企業利益率
- PP | 利益ポテンシャル
- ROA | 総資産事業利益率
- ROE | 自己資本利益率
- 実質ROE
- ROCE | 使用資本利益率
- ROTC | 総資本利益率
- ROIC | 投下資本利益率
- HOB | コア収益力
- FEM | 財務乗数
- SAF値 | SAF2002
- CFROI | キャッシュフロー投資利益率
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- MVA | 市場付加価値比率
- 売上高減価償却費率
- 経常収入
- 経常支出
- キャッシュフローマージン
- FCFマージン
- グロスキャッシュフロー | GCF
- リテインドキャッシュフロー | RCF
- キャッシュ利益比率
- EBITDA | 償却前営業利益
- EBITDAマージン
- 付加価値
- 売上高付加価値率
- アクルーアル | 会計発生高
- アクルーアル比率
- WACC | 加重平均資本コスト
- エクイティスプレッド
- 残余利益
- EVA | 経済的付加価値
- EVAスプレッド
- 継続価値 | ターミナルバリュー
その他4つの視点の財務指標一覧
