SAF値 | SAF2002
SAF値の要点
- SAF値とは、4つの財務指標の重回帰分析による企業倒産予知モデル
- SAF値 = 0.01036 × 総資本留保利益率 ＋ 0.02682 × 総資本税引前当期純利益率 ー 0.06610 × 棚卸資産回転期間 ー 0.02368 × 売上高営業外費用率 ＋ 0.70773
- 全業種の中央値(目安)は-2.3
SAF値の目次
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SAF値 | SAF2002の意味と計算式
| 指標名 英語名 | SAF値 Simple-Analysis-Of-Failure |
|---|---|
| 指標分類 | 収益性 |
| 意味 | 4つの財務指標の重回帰分析による企業倒産予知モデル。経済環境の変化(好況・不況)に関わらず、SAF値が0.68を下回ると倒産する可能性が高いとされる。 |
| 計算式 | SAF値 = 0.01036 × 総資本留保利益率 ＋ 0.02682 × 総資本税引前当期純利益率 ー 0.06610 × 棚卸資産回転期間 ー 0.02368 × 売上高営業外費用率 ＋ 0.70773 |
| 主な 改善方法 | ・費用を圧縮して営業利益(及び利益剰余金)を増やす ・借入金を返済して支払利息(及び営業外費用)を減らす |
| 計算に 必要な 財務諸表 株式情報 | BS：棚卸資産、総資本、留保利益 PL：売上高、売上原価、営業外費用、税引前当期純利益 CF：必要なし 株式：必要なし |
SAF値の計算項目解説
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| 項目名 | 決算書 掲載場所 | 概要 | 代表的な勘定科目・計算式 |
|---|---|---|---|
| 棚卸資産 (円) | BS | 企業が販売目的で 一時的に保有している 商品や製品の総称 | ・商品 ・仕掛品 ・原材料 |
| 総資本 (円) | BS | 他人資本(負債)と 自己資本(純資産)の合計額 | 総資本 = 負債 + 純資産 |
| 留保利益 (円) | BS | 毎年生み出した純利益から、 株主への配当金等を支払った後に、 社内に蓄積された利益の累計額 | 留保利益 = 純資産 – 資本金等 |
| 売上高 (円) | PL | 企業の主たる商品・サービスを 提供することによって得られた 売上金の合計額 | ・売上高 |
| 売上原価 (円) | PL | 売上高に直接的に 結びつくコスト | ・原材料費 ・労務費 ・経費 |
| 営業外費用 (円) | PL | 企業の本業以外で発生したコスト | ・支払利息 ・有価証券売却損 ・為替差損 |
| 税引前当期 純利益 (円) | PL | 売上高から売上原価・販管費・営業外損益 そして特別損益を差し引いた利益額 | ・税引前当期純利益 |
SAF値 | SAF2002の全業種平均・目安
SAF値の平均値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | -148.0 | -158.6 | -1244.4 | -249.8 | -406.5 | 3,389 |
| 水産・農林業 | -4.3 | -4.4 | -4.7 | -4.9 | -4.2 | 11 |
| 卸売業 | -182.5 | -229.7 | -389.3 | -115.7 | -2097.5 | 324 |
| 食料品 | -44.1 | -127.1 | -157.0 | -3548.3 | -84.7 | 128 |
| 建設業 | -6.2 | -6.4 | -6.2 | -6.4 | -6.6 | 164 |
| 非鉄金属 | -4.8 | -4.7 | -4.5 | -4.9 | -6.9 | 35 |
| 鉱業 | -0.9 | -0.6 | -0.5 | -1.1 | -1.4 | 6 |
| 機械 | -69.1 | -62.3 | -68.8 | -73.5 | -86.7 | 231 |
| サービス業 | -1.8 | -17.0 | -17.6 | -4.9 | -3.0 | 412 |
| 金属製品 | -17.3 | -12.9 | -16.7 | -21.5 | -14.1 | 94 |
| 情報・通信業 | -68.5 | -135.0 | -73.2 | -142.1 | -199.6 | 446 |
| 医薬品 | -279.1 | -329.5 | -243.4 | -288.3 | -218.6 | 63 |
| 不動産業 | -0.4 | -0.3 | -0.2 | -0.3 | -0.4 | 90 |
| 陸運業 | -9.0 | -9.6 | -8.7 | -9.4 | -9.6 | 66 |
| 小売業 | -207.5 | -331.7 | -335.0 | -313.8 | -580.0 | 331 |
| 化学 | -117.6 | -166.1 | -17664.8 | -383.6 | -641.2 | 211 |
| 繊維製品 | -6.4 | -6.9 | -7.6 | -8.7 | -7.2 | 52 |
| 電気機器 | -71.4 | -41.6 | -234.1 | -81.2 | -788.1 | 245 |
| ガラス・土石製品 | -5.1 | -5.1 | -5.8 | -5.9 | -5.7 | 59 |
| 輸送用機器 | -84.7 | -342.4 | -64.5 | -157.9 | -184.4 | 88 |
| 石油・石炭製品 | -3.1 | -3.1 | -3.2 | -3.0 | -3.7 | 11 |
| パルプ・紙 | -35.1 | -56.2 | -44.9 | -58.0 | -76.6 | 26 |
| その他製品 | -2145.5 | -1310.9 | -206.9 | -174.0 | -146.5 | 113 |
| 精密機器 | -12.6 | -13.1 | -12.8 | -11.9 | -11.9 | 49 |
| ゴム製品 | -38.4 | -51.1 | -73.7 | -97.5 | -33.5 | 19 |
| 鉄鋼 | -4.9 | -4.9 | -5.0 | -5.1 | -5.6 | 43 |
| 倉庫・運輸関連 | -15.4 | -30.2 | -46.1 | -30.5 | -42.6 | 29 |
| 海運業 | -16.5 | -22.3 | -22.8 | -26.7 | -18.0 | 13 |
| 空運業 | -15.4 | -14.1 | -15.9 | -29.3 | -13.7 | 5 |
| 電気・ガス業 | -0.7 | -0.7 | -0.8 | -0.7 | -0.6 | 25 |
SAF値の中央値
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 企業数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 全業種 | -2.0 | -2.0 | -2.1 | -2.2 | -2.3 | 3,389 |
| 水産・農林業 | -1.9 | -2.5 | -2.9 | -2.6 | -1.9 | 11 |
| 卸売業 | -0.7 | -0.7 | -0.9 | -1.1 | -1.1 | 324 |
| 食料品 | -2.0 | -2.1 | -2.1 | -2.3 | -2.2 | 128 |
| 建設業 | -6.4 | -6.4 | -6.5 | -6.3 | -6.7 | 164 |
| 非鉄金属 | -3.6 | -3.7 | -3.9 | -4.2 | -5.4 | 35 |
| 鉱業 | -0.2 | -0.4 | -0.4 | -0.8 | -1.4 | 6 |
| 機械 | -5.2 | -5.3 | -5.3 | -5.9 | -6.0 | 231 |
| サービス業 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.5 | 412 |
| 金属製品 | -2.9 | -3.2 | -3.3 | -3.5 | -3.3 | 94 |
| 情報・通信業 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 446 |
| 医薬品 | -10.4 | -9.9 | -10.7 | -11.6 | -11.9 | 63 |
| 不動産業 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 90 |
| 陸運業 | 0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.0 | 66 |
| 小売業 | -1.9 | -1.9 | -2.0 | -1.9 | -2.5 | 331 |
| 化学 | -4.0 | -4.0 | -4.1 | -4.4 | -4.8 | 211 |
| 繊維製品 | -6.0 | -5.9 | -6.2 | -6.5 | -6.0 | 52 |
| 電気機器 | -4.4 | -4.3 | -4.8 | -5.1 | -5.6 | 245 |
| ガラス・土石製品 | -4.6 | -4.6 | -4.8 | -4.8 | -5.1 | 59 |
| 輸送用機器 | -1.8 | -1.7 | -2.0 | -2.3 | -2.7 | 88 |
| 石油・石炭製品 | -2.7 | -2.9 | -3.0 | -2.3 | -3.7 | 11 |
| パルプ・紙 | -1.6 | -1.8 | -1.7 | -1.7 | -1.6 | 26 |
| その他製品 | -2.5 | -2.7 | -2.6 | -3.0 | -3.1 | 113 |
| 精密機器 | -6.7 | -7.1 | -8.8 | -9.0 | -8.7 | 49 |
| ゴム製品 | -2.9 | -3.1 | -3.9 | -4.0 | -4.5 | 19 |
| 鉄鋼 | -4.3 | -4.2 | -4.3 | -4.5 | -5.1 | 43 |
| 倉庫・運輸関連 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 29 |
| 海運業 | -0.1 | 0.2 | -0.1 | -0.1 | -0.3 | 13 |
| 空運業 | -0.4 | -0.3 | -0.5 | -0.1 | -0.2 | 5 |
| 電気・ガス業 | -0.2 | -0.3 | -0.2 | -0.3 | -0.2 | 25 |
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| 会社名 | 証券コード | 業種 | SAF値 | SAF2002 |
|---|---|---|---|
| 株式会社フィスコ | 3807 | 情報・通信業 | 3.3 |
| ガンホー・オンライン・エンターテイメント株式会社 | 3765 | 情報・通信業 | 2.8 |
| ウェルビー株式会社 | 6556 | サービス業 | 2.5 |
| 株式会社 coly | 4175 | 情報・通信業 | 2.4 |
| 株式会社プラスアルファ・コンサルティング | 4071 | サービス業 | 2.3 |
| 株式会社ラクス | 3923 | 情報・通信業 | 2.3 |
| 株式会社モバイルファクトリー | 3912 | 情報・通信業 | 2.2 |
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- ROCE | 使用資本利益率
- ROTC | 総資本利益率
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- SAF値 | SAF2002
- CFROI | キャッシュフロー投資利益率
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- EBITDA | 償却前営業利益
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